秋樂種業(yè)IPO或不符合科創(chuàng)屬性：研發(fā)費(fèi)用率低于5%未披露專利數(shù)量

秋樂種業(yè)近日披露招股書，公司擬沖擊科創(chuàng)板。不過，挖貝網(wǎng)翻閱招股書全文后發(fā)現(xiàn)，該公司登陸科創(chuàng)板最大的障礙是，公司在科創(chuàng)屬性方面，達(dá)不到科創(chuàng)板的要求。

根據(jù)科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定，要登陸科創(chuàng)板，擬掛牌企業(yè)要同時(shí)在研發(fā)費(fèi)用率、發(fā)明專利數(shù)量、營收等三個(gè)指標(biāo)上同時(shí)達(dá)標(biāo)。然而，秋樂種業(yè)在上述三項(xiàng)指標(biāo)上并沒有達(dá)到。

未能滿足上述三個(gè)條件，上交所并沒有堵死企業(yè)上市之路。按照上交所對(duì)科創(chuàng)板的要求，企業(yè)還可以通過符合5項(xiàng)例外條款之一來申報(bào)科創(chuàng)板上市。

資料顯示，5項(xiàng)例外條款都是強(qiáng)調(diào)發(fā)行人需要擁有核心技術(shù)。根據(jù)秋樂種業(yè)在招股書中披露的核心技術(shù)細(xì)節(jié)，該公司應(yīng)該是想依據(jù)《科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性指引》5項(xiàng)例外條款中的第三條（發(fā)行人獨(dú)立或者牽頭承擔(dān)與主營業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的“國家重大科技專項(xiàng)”項(xiàng)目）沖擊科創(chuàng)板。

該公司在招股書中表示，公司參與了3個(gè)國家級(jí)項(xiàng)目。不過，挖貝網(wǎng)查閱第三方資料后發(fā)現(xiàn)，在這3個(gè)國家級(jí)項(xiàng)目中，秋樂種業(yè)或僅為參與方，而非項(xiàng)目的牽頭方。

未滿足科創(chuàng)板三個(gè)“硬”指標(biāo)

登陸科創(chuàng)板，就必須是“硬科技”企業(yè)。為此，上交所制定三個(gè)“硬”指標(biāo)，且必須同時(shí)滿足：（1）最近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上，或最近三年研發(fā)投入金額累計(jì)在6000萬元以上；（2）形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5項(xiàng)以上；（3）最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到20%，或最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元。

根據(jù)招股書顯示，秋樂種業(yè)主要從事玉米、花生、小麥等農(nóng)作物品種的研發(fā)、繁育、加工、推廣和技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品為高產(chǎn)、穩(wěn)產(chǎn)、高抗的玉米雜交種以及花生、小麥、大豆、油菜等農(nóng)作物種子。

資料顯示，2017至2019年，秋樂種業(yè)研發(fā)投入分別為1274.23萬元、1134.97萬元、1133.73萬元，占營業(yè)收入比例為4.04%、4.08%、3.47%。最近三年研發(fā)費(fèi)用之和為3540.93萬元。

僅研發(fā)投入占營業(yè)收入這個(gè)單一指標(biāo)，秋樂種業(yè)就未能達(dá)標(biāo)。

另外，該公司也沒有披露擁有多少專利。專利是一種無形資產(chǎn)，一般在招股書的無形資產(chǎn)章節(jié)中會(huì)披露專利數(shù)量。但挖貝網(wǎng)在該公司招股書相關(guān)章節(jié)中，只查閱到了土地使用權(quán)、商標(biāo)、植物新品種權(quán)、著作權(quán)、域名的情況。

為了避免遺漏，挖貝網(wǎng)還以發(fā)明專利為關(guān)鍵字在秋樂種業(yè)的招股書中搜索，也沒有找到公司持有發(fā)明專利的相關(guān)內(nèi)容。

5項(xiàng)例外條款或許也不能滿足

為了不將真正擁有核心技術(shù)的企業(yè)擋在科創(chuàng)板門外，上交所并沒有采取一刀切的態(tài)度。對(duì)于未能滿足三個(gè)“硬”指標(biāo)的企業(yè)，特別制定5項(xiàng)例外條款，擬上市企業(yè)只要滿足其一即可。

資料顯示，5項(xiàng)例外條款分別是：（1）發(fā)行人擁有的核心技術(shù)經(jīng)國家主管部門認(rèn)定具有國際領(lǐng)先、引領(lǐng)作用或者對(duì)于國家戰(zhàn)略具有重大意義；（2）發(fā)行人作為主要參與單位或者發(fā)行人的核心技術(shù)人員作為主要參與人員，獲得國家科技進(jìn)步獎(jiǎng)、國家自然科學(xué)獎(jiǎng)、國家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)，并將相關(guān)技術(shù)運(yùn)用于公司主營業(yè)務(wù)；（3）發(fā)行人獨(dú)立或者牽頭承擔(dān)與主營業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的“國家重大科技專項(xiàng)”項(xiàng)目；（4）發(fā)行人依靠核心技術(shù)形成的主要產(chǎn)品（服務(wù)），屬于國家鼓勵(lì)、支持和推動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等，并實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代；（5）形成核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利（含國防專利）合計(jì)50項(xiàng)以上

挖貝網(wǎng)查閱招股書后發(fā)現(xiàn)，秋樂種業(yè)與《科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性指引》5項(xiàng)例外條款中的第三條“支持獨(dú)立或者牽頭承擔(dān)與主營業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的“國家重大科技專項(xiàng)”項(xiàng)目的企業(yè)上市“最為接近。目前該公司正在參與3個(gè)國家級(jí)項(xiàng)目，其中有一個(gè)是“國家重大科技專項(xiàng)”項(xiàng)目。

招股書顯示，秋樂種業(yè)正在參與三個(gè)國家級(jí)項(xiàng)目。其中1項(xiàng)屬于“國家重大科技專項(xiàng)”，項(xiàng)目名稱為“抗蟲轉(zhuǎn)基因玉米CM8101產(chǎn)業(yè)化研究”。另外2個(gè)國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃課題，項(xiàng)目名稱分別為“種子精細(xì)處理低損加工技術(shù)及裝備研制與應(yīng)用”、“黃淮海耐密抗逆適宜機(jī)械化夏玉米新品種培育”。

不過，挖貝網(wǎng)查閱相關(guān)資料顯示，秋樂種業(yè)在上述三個(gè)國家級(jí)項(xiàng)目中，只是參與方，不是獨(dú)立完成或者是牽頭方。

吉林省農(nóng)科院網(wǎng)站顯示，“抗蟲轉(zhuǎn)基因玉米CM8101產(chǎn)業(yè)化研究”項(xiàng)目牽頭單位為隆平高科；另據(jù)媒體報(bào)道，2019年隆平生物參與了“國家轉(zhuǎn)基因生物新品種培育重大專項(xiàng)——抗蟲轉(zhuǎn)基因玉米CM8101產(chǎn)業(yè)化研究”項(xiàng)目的申報(bào)并獲得資助，該項(xiàng)目共計(jì)獲得2000萬元財(cái)政經(jīng)費(fèi)的支持，隆平高科及隆平生物獲得經(jīng)費(fèi)共計(jì)近1000萬元。

華南農(nóng)業(yè)大學(xué)網(wǎng)站顯示，“種子精細(xì)處理低損加工技術(shù)及裝備研制與應(yīng)用”項(xiàng)目主持者為學(xué)校副教授徐鳳英， 徐鳳英沒有在秋樂種業(yè)的任職經(jīng)歷。

至于 “黃淮海耐密抗逆適宜機(jī)械化夏玉米新品種培育”項(xiàng)目，科技部網(wǎng)站顯示，該項(xiàng)目由中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院作物科學(xué)研究所承擔(dān)研發(fā)。另據(jù)媒體報(bào)道，“黃淮海耐密抗逆適宜機(jī)械化夏玉米新品種培育”項(xiàng)目首席專家為黃長玲，在秋樂種業(yè)招股書中以黃長玲為關(guān)鍵字進(jìn)行搜索，未找到相關(guān)內(nèi)容。

而對(duì)于例外條款第一、二條。挖貝網(wǎng)在該公司招股書中，均未能查到相關(guān)內(nèi)容。對(duì)于第五條，由于秋樂種業(yè)沒有披露專利數(shù)量，更是無從判斷。而對(duì)于第四條，秋樂種業(yè)的產(chǎn)品是否是國家鼓勵(lì)、支持和推動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等，并實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，該公司也沒有給出明確說明。

實(shí)控人曾授權(quán)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手生產(chǎn)公司主力品種

秋樂種業(yè)招股書顯示，公司控股股東為農(nóng)高集團(tuán)，實(shí)際控制人為河南農(nóng)科院。

2019年4月23日，中國法院報(bào)公布了“2018年中國法院十大知識(shí)產(chǎn)權(quán)案件”，其中有一起就涉及了秋樂種業(yè)實(shí)際控制人為河南農(nóng)科院，以及秋樂種業(yè)的主要產(chǎn)品之一的“鄭單958”。

人民法院報(bào)顯示，河南省農(nóng)業(yè)科學(xué)院曾與北京德農(nóng)種業(yè)有限公司（簡稱德農(nóng)公司）簽訂《玉米雜交種“鄭單958”許可合同》及補(bǔ)充協(xié)議，許可德農(nóng)公司在一定期限內(nèi)銷售“鄭單958”玉米雜交種并約定許可費(fèi)用，對(duì)于德農(nóng)公司為履行合同而進(jìn)行制種生產(chǎn)過程中涉及第三方權(quán)益時(shí)應(yīng)由德農(nóng)公司負(fù)責(zé)解決。

企查查顯示，北京德農(nóng)種業(yè)有限公司已改名為德農(nóng)種業(yè)股份公司，德農(nóng)種業(yè)股份公司控股股東為為A股上市公司萬向德農(nóng)（600371.SH）。據(jù)悉，萬向德農(nóng)主營業(yè)務(wù)為玉米雜交種子研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。秋樂種業(yè)列舉的可比上市公司也包括德農(nóng)種業(yè)。

值得一提的是，河南省農(nóng)業(yè)科學(xué)院授權(quán)給北京德農(nóng)種業(yè)有限公司的秋樂種業(yè)的鄭單 958是秋樂種業(yè)的主力產(chǎn)品之一。秋樂種業(yè)表示，公司主力產(chǎn)品為鄭單958及秋樂368，2017年至2019年，這兩個(gè)品種的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為 42.33 %、43.80 %和 49. 02 %。