固廢處置開(kāi)啟萬(wàn)億市場(chǎng) 新三板企業(yè)高成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)

隨著“清廢行動(dòng)2018”開(kāi)展，從中央到地方顯示出對(duì)固廢污染防治工作的重視。該次專項(xiàng)行動(dòng)從5月9日開(kāi)始至6月底結(jié)束。

核心觀點(diǎn)：

◆固廢污染防治將接力水污染整治成2018年環(huán)保主題

隨著“清廢行動(dòng)2018”開(kāi)展，從中央到地方顯示出對(duì)固廢污染防治工作的重視。該次專項(xiàng)行動(dòng)從5月9日開(kāi)始至6月底結(jié)束。生態(tài)環(huán)境部從全國(guó)抽調(diào)執(zhí)法骨干力量組成150個(gè)組，對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶固體廢物傾倒情況進(jìn)行全面摸排核實(shí)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題督促地方政府限期整改，對(duì)發(fā)現(xiàn)的違法行為依法查處，全面公開(kāi)問(wèn)題清單和整改進(jìn)展情況，直至全部整改完成。

◆全球固廢處置市場(chǎng)規(guī)模數(shù)百萬(wàn)億美元，國(guó)內(nèi)作為固廢處理新興市場(chǎng)前景無(wú)限

根據(jù)LCEGS的研究數(shù)據(jù)，固廢市場(chǎng)是僅次于水務(wù)的第二大環(huán)保產(chǎn)業(yè)。2010年全球固廢產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為226.58萬(wàn)億美元，其產(chǎn)業(yè)主要集中在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家。不過(guò)隨著越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家開(kāi)始鼓勵(lì)環(huán)境保護(hù)方面的投資，全球環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望再上一個(gè)臺(tái)階。

◆新三板固廢處理企業(yè)已顯示出高成長(zhǎng)性

新三板固廢處理企業(yè)普遍毛利率高于40%，2017年度營(yíng)收增長(zhǎng)率最高的接近100%。伴隨著整個(gè)行業(yè)景氣度不斷提升，相關(guān)公司有望迎接一波高成長(zhǎng)。

1、“清廢行動(dòng)2018”開(kāi)啟，固廢接力水污染成關(guān)注重點(diǎn)

為認(rèn)真貫徹落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記在深入推動(dòng)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展座談會(huì)上的重要講話精神，強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，堅(jiān)決遏制固體廢物非法轉(zhuǎn)移傾倒案件多發(fā)態(tài)勢(shì)，確保長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)境安全，生態(tài)環(huán)境部于5月9日正式啟動(dòng)“打擊固體廢物環(huán)境違法行為專項(xiàng)行動(dòng)”即“清廢行動(dòng)2018”。

該次專項(xiàng)行動(dòng)從5月9日開(kāi)始至6月底結(jié)束。生態(tài)環(huán)境部從全國(guó)抽調(diào)執(zhí)法骨干力量組成150個(gè)組，對(duì)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶固體廢物傾倒情況進(jìn)行全面摸排核實(shí)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題督促地方政府限期整改，對(duì)發(fā)現(xiàn)的違法行為依法查處，全面公開(kāi)問(wèn)題清單和整改進(jìn)展情況，直至全部整改完成。

從行動(dòng)第一周的數(shù)據(jù)來(lái)看，“清廢行動(dòng)2018”督查行動(dòng)共派出了150個(gè)工作組分赴長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶，根據(jù)生態(tài)環(huán)境部公布的此次督查結(jié)果，共發(fā)現(xiàn)問(wèn)題1308個(gè)，其中有111個(gè)突出問(wèn)題將由生態(tài)環(huán)境部掛牌督辦。

此外，包括廣州、江門、東莞、連云港、鹽城在內(nèi)的多座城市的市政府被生態(tài)環(huán)境部集中約談。要求加強(qiáng)固體廢物及危險(xiǎn)廢物處臵能力建設(shè)，嚴(yán)厲打擊非法轉(zhuǎn)移傾倒行為，依法問(wèn)責(zé)相關(guān)責(zé)任人員，切實(shí)壓實(shí)責(zé)任，加快解決問(wèn)題。

本次“打擊固體廢物環(huán)境違法行為專項(xiàng)行動(dòng)”與過(guò)去一年整頓水環(huán)境的場(chǎng)景非常相似。因此，我們預(yù)期，在后續(xù)整頓上的嚴(yán)厲程度將不亞于水環(huán)境治理。

從供需角度看，目前危廢年均1億噸的產(chǎn)量普遍得到市場(chǎng)認(rèn)可，行業(yè)“供不應(yīng)求”的格局仍在持續(xù)。隨著督查的逐漸深入，環(huán)保稅及排污許可證制度的落地，以及第二次全國(guó)污染源普查的推進(jìn)，危廢行業(yè)的高景氣度將繼續(xù)保持，越來(lái)越多非法途徑排放的危廢終將走入正規(guī)渠道。

2、固廢的主要來(lái)源

根據(jù)中華人民共和國(guó)固體廢物污染環(huán)境防治法(主席令第三十一號(hào))附錄中對(duì)于固廢的定義：固體廢物，是指在生產(chǎn)、生活和其他活動(dòng)中產(chǎn)生的喪失原有利用價(jià)值或者雖未喪失利用價(jià)值但被拋棄或者放棄的固態(tài)、半固態(tài)和置于容器中的氣態(tài)的物品、物質(zhì)以及法律、行政法規(guī)規(guī)定納入固體廢物管理的物品、物質(zhì)。

按照我國(guó)的分類標(biāo)準(zhǔn)，在我國(guó)固體廢物一般分為工業(yè)固體廢物、危險(xiǎn)固體廢物、醫(yī)療廢物和城市生活垃圾等四個(gè)大類，其中工業(yè)固體廢物由于其成分復(fù)雜危害性大等影響，成為固廢處理行業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。

我國(guó)固體廢物產(chǎn)生量持續(xù)增長(zhǎng)，固體廢物污染防治形勢(shì)日漸嚴(yán)峻，已經(jīng)引發(fā)廣泛關(guān)注。2017年11月發(fā)布的《〈中華人民共和國(guó)固體廢棄物污染環(huán)境防治法〉實(shí)施情況的報(bào)告》顯示，我國(guó)每年產(chǎn)生畜禽養(yǎng)殖廢棄物近40億噸，主要農(nóng)作物秸稈約10億噸，一般工業(yè)固體廢物約33億噸，工業(yè)危險(xiǎn)廢物約4000萬(wàn)噸，醫(yī)療廢物約135萬(wàn)噸，建筑垃圾約18億噸，大中城市生活垃圾約2億噸。我國(guó)歷年堆存的工業(yè)固體廢物總量達(dá)600億至700億噸。

3、國(guó)際主流固廢處理方式

3.1固廢處理隨各國(guó)地理?xiàng)l件不同主要分為填埋、焚燒方式

根據(jù)LCEGS的研究數(shù)據(jù)，固廢市場(chǎng)是僅次于水務(wù)的第二大環(huán)保產(chǎn)業(yè)。2010年全球固廢產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為226.58萬(wàn)億美元，其產(chǎn)業(yè)主要集中在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家。不過(guò)隨著越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家開(kāi)始鼓勵(lì)環(huán)境保護(hù)方面的投資，全球環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望再上一個(gè)臺(tái)階。

從固廢處理的手段來(lái)看，主要有填埋、堆肥和焚燒三種。根據(jù)全球固廢處理經(jīng)驗(yàn)，市政垃圾最主要的處理方式為填埋，其中高收入國(guó)家填埋占比43%、中上收入國(guó)家占比59%、中下收入國(guó)家占比11%，低收入國(guó)家占比59%。另外，由于各個(gè)國(guó)家地理環(huán)境不同，美國(guó)和歐洲對(duì)固廢的處理又有所區(qū)別。如美國(guó)人均土地面積大適合采用填埋方式，而歐洲人口密度大，使用填埋方式的性價(jià)比不高，所以焚燒方式用的多一些，特別是北歐國(guó)家的焚燒比例接近50%左右。

3.2我國(guó)固廢處理方式的趨勢(shì)

由于城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的快速發(fā)展，城市生活垃圾激增，這與城市周邊土地資源日益稀缺形成了明顯的供需矛盾。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年全國(guó)生活垃圾清運(yùn)量已突破2億噸，較2000年增長(zhǎng)了72.28%。

隨著生活垃圾數(shù)量的急劇上升，針對(duì)生活垃圾無(wú)害化處理的廠家數(shù)量也不斷增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年衛(wèi)生填埋廠和焚燒廠的數(shù)量分別達(dá)到657家和249家。

從生活垃圾的處理效率來(lái)看，垃圾焚燒發(fā)電可使垃圾體積減小90%，重量減輕80%，是對(duì)垃圾進(jìn)行減量最為徹底的一種方式，與此同時(shí)，垃圾焚燒發(fā)電成為國(guó)家宏觀政策及產(chǎn)業(yè)政策大力支持和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，對(duì)于垃圾焚燒發(fā)電的技術(shù)規(guī)范都提出了明確的規(guī)定，并且對(duì)垃圾焚燒發(fā)電的補(bǔ)貼政策做出了明確的說(shuō)明。

綜上所述，新三板在線研究院認(rèn)為，考慮到環(huán)保和土地資源的利用效率，未來(lái)垃圾焚燒發(fā)電或?qū)⒊蔀楣虖U處理的主要手段。

4、我國(guó)固廢處理行業(yè)政策分析

4.1相關(guān)法律法規(guī)

4.2我國(guó)固廢污染防治相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

5、我國(guó)固廢處置市場(chǎng)規(guī)模有望在“十三五”期間達(dá)3.2萬(wàn)億

隨著危廢處理處置技術(shù)的不斷改善，我國(guó)危廢處置比例也逐漸上升。2013年全國(guó)危廢經(jīng)營(yíng)單位核準(zhǔn)利用處置規(guī)模達(dá)到4304萬(wàn)噸，實(shí)際出質(zhì)量?jī)H為1387萬(wàn)噸/年。不可否認(rèn)的是，我國(guó)危廢處置缺口比較大，市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。

目前，我國(guó)焚燒處理比例在40%以下，而一些北歐發(fā)達(dá)國(guó)家焚燒處理量超過(guò)65%。現(xiàn)階段，填理仍是我國(guó)垃圾處理最主要的手段，約有60%以上的垃圾使用衛(wèi)生填埋。數(shù)據(jù)顯示，2016年生活垃圾無(wú)害化處理量為1.88億噸，其中衛(wèi)生填埋量為1.18億噸，占比為62.55%;焚燒量為0.66億噸，占比為35.10%;其他無(wú)害化處理量占比僅為2.35%。根據(jù)規(guī)劃，2020年規(guī)劃處理規(guī)模占比結(jié)構(gòu)為填埋43%、焚燒54%、其他3%。

隨著我國(guó)對(duì)于環(huán)境污染治理的投資量逐年增加，環(huán)保產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用也越發(fā)明顯。從細(xì)分行業(yè)的成長(zhǎng)性角度分析，固廢行業(yè)的市場(chǎng)前景較大。

根據(jù)行業(yè)發(fā)展，未來(lái)幾年固廢市場(chǎng)規(guī)模將從“十一五”占環(huán)保投資總額不到10%增至“十三五”的25%左右。據(jù)此測(cè)算的話，“十三五”期間固廢處理行業(yè)投資規(guī)模將在3.2萬(wàn)億左右。

6、新三板精選企業(yè)

◆寶海微元835723.OC——“一站式”固廢處理商

公司是一家擁有冶金固體廢棄資源綜合利用行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)能力的高新技術(shù)企業(yè),將固廢處理、再生資源綜合利用和鋅營(yíng)養(yǎng)劑生產(chǎn)三者有機(jī)結(jié)合在一起。首先,公司為鋼鐵企業(yè)和有色冶煉及化工企業(yè)提供冶金固體廢棄物(冶煉渣,除塵煙灰,浸出泥等)無(wú)害化處理服務(wù)和解決方案,在消除這些冶金固廢物對(duì)環(huán)境影響的同時(shí)還高效回收了以鋅為主的各種有價(jià)金屬的富集物料(以次氧化鋅為主);其次,公司對(duì)次氧化鋅或直接對(duì)高品位的冶金除塵煙灰進(jìn)行進(jìn)一步的提煉和分離,得到了銦、錫、鉍、鉛等稀有和有色金屬副產(chǎn)品;最后,公司將物料中的鋅元素加工成微量礦物營(yíng)養(yǎng)劑——硫酸鋅。

◆威保特870043.OC——新三板環(huán)保的“技術(shù)宅”

公司是一家環(huán)保高科技企業(yè),業(yè)務(wù)涵蓋固廢項(xiàng)目投資運(yùn)營(yíng)及管理、技術(shù)服務(wù)、環(huán)保設(shè)備制造、污水綜合處理、工程總包等的規(guī)模企業(yè)。截至2017年底，公司共獲授權(quán)專利48項(xiàng),其中發(fā)明專利14項(xiàng),實(shí)用新型專利34項(xiàng),技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域涉及污泥預(yù)處理、超濾膜管清洗、生活垃圾的垃圾處理技術(shù)、水處理技術(shù)、大氣污染防治和監(jiān)控方法等。

◆盛日環(huán)保871052.OC——工業(yè)固廢環(huán)保處理及資源綜合利用

公司是"十二五"國(guó)家高技術(shù)發(fā)展計(jì)劃(863)項(xiàng)目承擔(dān)單位、中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)會(huì)科技示范企業(yè)、山東省綜合利用認(rèn)定企業(yè)、淄博市循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范企業(yè)。

公司成立以來(lái)累計(jì)處理赤泥、石英砂尾礦等工業(yè)廢料300余萬(wàn)噸。公司建有標(biāo)準(zhǔn)鋼結(jié)構(gòu)及鋼混廠房10000余平方米,綜合加工廠廠區(qū)面積70余畝,成品及原料儲(chǔ)存場(chǎng)堆存量100余萬(wàn)噸。

公司下設(shè)山東盛日環(huán)保股份有限公司淄博分公司、赤泥砂化廠、工業(yè)尾砂綜合利用廠、硫酸渣處理廠。擁有年處理赤泥100萬(wàn)噸、石英砂尾礦20萬(wàn)噸、工業(yè)副產(chǎn)鹽酸4萬(wàn)噸的工業(yè)固廢綜合利用能力。