全國首起！因欺詐發(fā)行債券 企業(yè)主、券商從業(yè)員、會計師被判刑

近來，企業(yè)債領域雷聲不斷！

5月9日，千千統(tǒng)計了新三板50余家目前正在發(fā)行企業(yè)債的名單（點擊查看?4天3家A股違約近13億！新三板57家發(fā)債企業(yè)受關(guān)注），當天，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行企業(yè)之一的藍天環(huán)保（430263.OC）就披露了5起涉及重大訴訟、仲裁及銀行賬戶被凍結(jié)的公告，涉及藍天環(huán)保及其實控人的金額超過7000萬元。而就在前一天，藍天環(huán)保主辦券商國金證券發(fā)布風險提示，稱藍天環(huán)保存在重大經(jīng)營風險。

5月10日，北京證監(jiān)局在官網(wǎng)披露《北京轄區(qū)公司債券監(jiān)管信息通報》2018年第1期（總第1期），通報了兩起中小企業(yè)私募債欺詐發(fā)行案例——廈門圣達威欺公司詐發(fā)行案例、中恒通公司欺詐發(fā)行案例，兩起案件涉及資金1.5億元。

最終，廈門圣達威原法定代表人、財務總監(jiān)分別被判有期徒刑三年和兩年，這也讓該案成為全國首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責任的判例。

中恒通公司則以欺詐發(fā)行債券罪被判處罰金300萬元，中恒通實際控制人盧漢某判處有期徒刑三年六個月，參與財務造假的申萬證券邊某某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑，沒收違法所得；利安達會計師事務所相關(guān)人員共4人因犯出具證明文件重大失實罪，分別被判處刑期不等的有期徒刑，并處罰金。據(jù)悉，這也是全國首起主承銷商因參與財務造假被判刑的判例。

以下為北京證監(jiān)局公布的兩起中小企也私募債欺詐發(fā)行案例具體內(nèi)容：

（一）廈門圣達威欺詐發(fā)行案例

1.案例情況

2012年，為順利募集資金、緩解公司的現(xiàn)金流，廈門圣達威服飾有限公司(下稱“圣達威公司”)法定代表人章某、原財務總監(jiān)胡某故意提供虛假財務帳表、憑證，通過虛構(gòu)公司銷售收入和應收款項、騙取審計詢證，并在募集說明書中引用相關(guān)不實審計報告等方式，最終于2013年5月發(fā)行了5000萬元中小企業(yè)私募債券，其募集到的資金未按約定用于公司生產(chǎn)經(jīng)營，而是用于償還公司及章某所欠銀行貸款、民間借貸等，致使債券本金和利息到期無法償還，給投資者造成重大的損失。

2015年，貴陽市公安機關(guān)接到該債券發(fā)行承銷商的報案后進行立案偵查。2016年12月1日，貴陽市中級人民法院以欺詐發(fā)行債券罪作出一審判決，分別判處章某、胡某有期徒刑三年和兩年。章某、胡某以量刑過重為由提起上訴，在隨后的上訴審理中，貴州省高級人民法院依法最終裁定駁回上訴，維持原判，裁定為終審裁定。

2.監(jiān)管提醒

該案是全國首起因欺詐發(fā)行私募債券被追究刑事責任的判例，表明司法機關(guān)已將私募債的欺詐發(fā)行行為納入刑事規(guī)制范圍。證監(jiān)會和各地證監(jiān)局將繼續(xù)依法、全面、從嚴履行監(jiān)管職責，和司法機關(guān)通力合作，追究刑事犯罪責任，防范金融風險，維護債券市場穩(wěn)定健康發(fā)展。請轄區(qū)各發(fā)行人引以為戒，勿存僥幸心理，嚴格遵守《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)，嚴守誠信底線，依法發(fā)行債券；在債券存續(xù)期內(nèi)，規(guī)范使用募集資金，切實履行信息披露義務，提高公司治理水平和財務管理水平，自覺履行到期還款義務，共同維護良好的公司債券市場環(huán)境。

本案的發(fā)行人圣達威公司及其法定代表人章某在發(fā)行前已經(jīng)因大量民間貸款被訴80多起，許多就發(fā)生在2012、2013年，承銷商在盡職調(diào)查過程中是否履行了勤勉盡責義務，也成為本案的另一個關(guān)注點，甚至存在因此而被追究民事連帶賠償責任的可能。請轄區(qū)各債券業(yè)務承銷商、受托管理人在公司債券業(yè)務承接過程中，切實履行盡職調(diào)查義務，提高風險意識和合規(guī)意識，充分發(fā)揮資本市場“看門人”的作用；在公司債券存續(xù)期間，切實履行受托管理義務，勤勉盡職，督促發(fā)行人履行信息披露義務、提高公司治理水平和財務管理水平，督促發(fā)行人履行到期還款義務，共同維護良好的公司債券市場環(huán)境。

（二）中恒通公司欺詐發(fā)行案例

1.案例情況

2013年下半年，中恒通（福建）機械制造有限公司（下稱“中恒通公司”）因流動資金不足決定發(fā)行債券。公司實際控制人盧漢某等高管經(jīng)與申萬證券邊某某商議后，虛增營業(yè)收入5.13億余元、虛增利潤總額1.31億余元、虛增資本公積6555萬余元、虛構(gòu)銀行授信500萬元、隱瞞外債2025萬元，并通過利安達會計師事務所出具內(nèi)容重大失實的審計報告。經(jīng)向上海證券交易所備案，中恒通公司于2014年5月至7月非公開發(fā)行1億元的兩年期私募債券。

2014年8月，邊某某利用其姐夫的賬戶非法收取好處費150萬元。2016年該私募債券到期后，中恒通公司無力償付債券本金和部分利息，造成投資人重大經(jīng)濟損失。

2018年1月31日，上海市第一中級人民法院對發(fā)行人作出一審判決，以欺詐發(fā)行債券罪對被告單位中恒通公司判處罰金人民幣300萬元；對被告人盧漢某判處有期徒刑三年六個月；對被告人盧華某判處有期徒刑二年六個月；對被告人盧文某判處有期徒刑二年，緩刑二年。

上海市徐匯區(qū)人民法院對申萬證券邊某某作出一審判決，邊某某犯非國家工作人員受賄罪，判處有期徒刑外，沒收違法所得。

上海市第一中級人民法院對利安達會計師事務所相關(guān)人員共4人做出一審判決，因犯出具證明文件重大失實罪，分別被判處刑期不等的有期徒刑，并處罰金。

2. 監(jiān)管提醒

該案是中小企業(yè)私募債領域的第二份欺詐發(fā)行判決結(jié)果，也是全國首起主承銷商因參與財務造假被判刑的判例，表明司法機關(guān)對發(fā)行人、中介機構(gòu)的違法行為嚴懲不貸。今后，證監(jiān)會配合公安司法機關(guān)對債券違法犯罪行為進行刑事打擊將是常態(tài)化的執(zhí)法手段，對于監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的相關(guān)債券犯罪線索將及時移送公安機關(guān)進行刑事追責，提高行刑銜接效率。請轄區(qū)廣大發(fā)行人和債券業(yè)務承銷商、受托管理人嚴守法律底線，尊重經(jīng)濟規(guī)律，敬畏市場規(guī)則，切勿只顧眼前利益、飲鴆止渴。

2018年，在去杠桿、去產(chǎn)能和去泡沫的政策導向以及貨幣政策轉(zhuǎn)為中性的環(huán)境下，我們提醒各發(fā)行人對于即將到期或面臨回售的債券，提前做好資金籌措安排；各受托管理人切實發(fā)揮受托管理職責，預研、預判債券違約風險，并將重大事項及時報告證監(jiān)局及交易所。