本周回顧：新三板最重要的十件事（4月16日-22日）

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司與港交所4月21日下午在京簽署合作諒解備忘錄，“新三板+H股”正式落地。隨后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在其官方公眾號(hào)上對(duì)于新三板與港交所合作相關(guān)的10個(gè)問(wèn)題作出解答。

新三板+H股落地：“三港通”可期 港交所密集拜訪北京掛牌公司

4月21日下午，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司與港交所在京簽署合作諒解備忘錄，“新三板+H股”正式落地。

備忘錄顯示，雙方歡迎對(duì)方市場(chǎng)符合條件的掛牌/上市公司在本資本市場(chǎng)申請(qǐng)掛牌/上市，雙方將不設(shè)前置性審查程序及特別條件。香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加稱，新三板掛牌企業(yè)不需要摘牌就可以申請(qǐng)港股上市，港交所只關(guān)心企業(yè)本身能不能上市。下一步，雙方將就具體操作層面的問(wèn)題進(jìn)行論證和明確。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)人士對(duì)挖貝網(wǎng)提及該問(wèn)題時(shí)稱，新三板+H股只是第一步，“三港通”是未來(lái)努力的方向。

光大證券研究所新三板研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“新三板+H股”兩地掛牌的模式的逐步推進(jìn)，有望留住謀求港交所上市的新三板優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)，新三板優(yōu)質(zhì)企業(yè)流失的情況將得到改善。

證監(jiān)會(huì)：個(gè)別審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)新三板審計(jì)業(yè)務(wù)不重視

4月20日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉通報(bào)了2017年度審計(jì)與評(píng)估機(jī)構(gòu)檢查處理情況，檢查發(fā)現(xiàn)存在“部分審計(jì)機(jī)構(gòu)一體化管理不到位，質(zhì)量控制體系不健全，獨(dú)立性管理工作還有待改善；個(gè)別審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)新三板、債券發(fā)行等審計(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不重視”等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)涉事機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)的行政監(jiān)管措施，其中，中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）被處理項(xiàng)目數(shù)量最多，達(dá)到七項(xiàng)，相關(guān)當(dāng)事人被采取措施。

新三板做市指數(shù)首次跌破900點(diǎn)

新三板做市指數(shù)岌岌可危，挖貝網(wǎng)曾在《新三板做市指持續(xù)跌了1年！900點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)打響》中預(yù)測(cè)，做市指數(shù)4月份跌破900點(diǎn)應(yīng)該會(huì)是大概率事件。

4月19日下午開(kāi)盤，新三板做市指數(shù)盤中首度跌破900點(diǎn)。此后雖小幅回升至900點(diǎn)以上，但很快再次跌落。截止4月19日收盤，新三板做市指數(shù)報(bào)900.25點(diǎn)。

長(zhǎng)期以來(lái)，新三板做市指數(shù)被市場(chǎng)人士看做是新三板市場(chǎng)冷暖的直觀反映。

做市指數(shù)跌破900點(diǎn)之后，等待新三板的又是什么？

拔掉684位“釘子戶” 擦亮新三板這塊金字招牌

新三板“停牌釘子戶”4月17日迎來(lái)一次集體復(fù)牌，結(jié)果是股價(jià)閃崩，其中5只跌成“仙股”。20只股票打前哨站的表現(xiàn)并不好，剩下的 684只“釘子戶”心理估計(jì)是哇涼哇涼的，這是復(fù)還是不復(fù)呢？

他們把6.5萬(wàn)個(gè)投資人關(guān)在籠子里。拔掉這些“釘子戶”，擦亮最市場(chǎng)化的資本市場(chǎng)這塊金字招牌。

新三板芯能科技“爆冷”過(guò)會(huì)：業(yè)績(jī)下滑、三類股東、監(jiān)管未成阻礙

“踩中”數(shù)個(gè)IPO“雷點(diǎn)”，新三板掛牌企業(yè)芯能科技（833677）仍成功過(guò)會(huì)，成為文燦股份（832154）后，又一家攜帶三類股東過(guò)會(huì)的新三板公司。近400名集郵黨迎來(lái)狂歡時(shí)刻。

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，芯能科技近3年業(yè)績(jī)呈下滑趨勢(shì)。2015年-2017年度，芯能科技營(yíng)業(yè)收入分別為16.41億元、11.49億元、9.37億元，歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為1.32億元、1.07億元、1.05億元。

對(duì)于三類股東的處理，芯能科技采取兩種處理方式：對(duì)于持股占比較大的，進(jìn)行清理；持股占比較小的，進(jìn)行穿透。

芯能科技財(cái)報(bào)及信息披露質(zhì)量堪憂。2016年、2017年，芯能科技對(duì)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書、2015年年報(bào)、2016年年報(bào)中的多項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行更正，并因此受到監(jiān)管層處罰。此外，芯能科技2017年年報(bào)也遭到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司質(zhì)疑，在2018年3月30日被出具問(wèn)詢函。

4月17日召開(kāi)的2018年第64次發(fā)審委會(huì)議上，芯能科技5大類問(wèn)題受到關(guān)注。挖貝網(wǎng)注意到，發(fā)審委提出的收入結(jié)構(gòu)、客戶等問(wèn)題與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司問(wèn)詢函中提出的問(wèn)題有所重合。

踩雷中科招商 前海開(kāi)源新三板基金巨虧遭投資者維權(quán)

周四，公募前海開(kāi)源基金管理公司對(duì)旗下資管產(chǎn)品被“拉橫幅”事件發(fā)布嚴(yán)正聲明，稱產(chǎn)品虧損與投資中科招商有關(guān)，對(duì)過(guò)激行為，公司將上報(bào)監(jiān)管部門。

4月18日，數(shù)名投資者來(lái)到前海開(kāi)源資產(chǎn)管理有限公司（下稱“前海開(kāi)源資管”）的母公司前海開(kāi)源基金的深圳辦公地，拉出“前海開(kāi)源還我血汗錢”橫幅。

隨著新三板基金產(chǎn)品集中到期，分析人士認(rèn)為，這類現(xiàn)象可能還會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)，很多三年前蜂擁而入的基金產(chǎn)品面臨退出難，因此，投資者維權(quán)應(yīng)認(rèn)清新三板流動(dòng)性低迷的現(xiàn)實(shí)，也要督促基金管理人勤勉盡責(zé)，盡量減少損失。

中興遭封殺 中美貿(mào)易戰(zhàn)再掀滔天巨浪 身處新三板的“小弟”們殃及幾何？

近一段時(shí)間，中美貿(mào)易摩擦成為全民熱議的話題。這場(chǎng)焦灼已久的貿(mào)易戰(zhàn)，不斷掀起新的輿論浪潮。

4月16日，美國(guó)商務(wù)部宣布，將禁止美國(guó)公司向中興通訊銷售零部件、商品、軟件和技術(shù)7年，直到2025年3月13日。受此影響，中興通訊于4月17日上午發(fā)布停牌公告。作為回應(yīng)，中國(guó)商務(wù)部已宣布針對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口高粱采取反傾銷調(diào)查。

在新三板這個(gè)諾大的市場(chǎng)，中興系布局5家子公司。

在新三板從事半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)的企業(yè)多達(dá)51家。不過(guò)，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，且盈利水平不高。

從已披露的2016年度業(yè)績(jī)來(lái)看，凈利潤(rùn)規(guī)模在1000萬(wàn)以上的企業(yè)有11家，占比僅為22%。此外，有14家2016年度為虧損狀態(tài)。

凈資產(chǎn)為負(fù) 6家新三板公司被股轉(zhuǎn)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示戴“ST”帽

新三板戴“ST”帽的公司數(shù)量再增加。4月17日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司連發(fā)6條公告，宣布對(duì)6家新三板公司股票轉(zhuǎn)讓實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示。

6家公司分別是江蘇一塊去網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（原證券簡(jiǎn)稱：一塊去 證券代碼：837096）、北京金三科技股份有限公司（原證券簡(jiǎn)稱：金三科技 證券代碼：835477）、深圳市云高信息技術(shù)股份有限公司（原證券簡(jiǎn)稱：云高信息 證券代碼：832807）、北京網(wǎng)格天地軟件技術(shù)股份有限公司（原證券簡(jiǎn)稱：網(wǎng)格天地 證券代碼：871086）、北京天創(chuàng)惠豐物聯(lián)科技股份有限公司（原證券簡(jiǎn)稱：天創(chuàng)物聯(lián) 證券代碼：837487）、山東凱翔生物化工股份有限公司（原證券簡(jiǎn)稱：凱翔生物 證券代碼：832286）。

被實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示后，6家公司證券簡(jiǎn)稱分別更改為“ST一塊去”、“ST金三”、“ST云高”、“ST網(wǎng)格”、“ST天創(chuàng)”、“ST凱翔”。

風(fēng)口在海南 60余家新三板文娛旅游公司迎機(jī)遇

中共中央國(guó)務(wù)院近日發(fā)布的《關(guān)于支持海南全面深化改革開(kāi)放的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），為海南省進(jìn)一步的開(kāi)放帶來(lái)了新的活力。

海南當(dāng)?shù)仄髽I(yè)以及在海南有業(yè)務(wù)的企業(yè)無(wú)疑獲得了先機(jī)。新三板市場(chǎng)上，這樣的公司有60多家，其中旅游餐飲、醫(yī)療、信息技術(shù)、文化傳媒等領(lǐng)域占據(jù)多數(shù)。隨著未來(lái)海南亮出國(guó)際旅游島的新名片，這類企業(yè)將面臨巨大的發(fā)展機(jī)遇。

“未來(lái)企業(yè)究竟如何發(fā)展，就看誰(shuí)能抓住機(jī)遇。”掛牌新三板的海南度假集團(tuán)金旅居相關(guān)人士表示。

影視產(chǎn)業(yè)只有明星沒(méi)有恒星：開(kāi)心麻花的行業(yè)“天花板”之殤

2017年，《羞羞的鐵拳》票房賣了逾 22億元，利潤(rùn)近4億。開(kāi)心麻花（835099）這樣的業(yè)績(jī)跟主板公司比較毫不遜色，更不用說(shuō)跟創(chuàng)業(yè)板相比。

開(kāi)心麻花去年6月遞交IPO，今年3月底突出宣布撤回IPO申請(qǐng)，連上會(huì)機(jī)會(huì)都沒(méi)有拿到。

亮眼的業(yè)績(jī)背后，開(kāi)心麻花的IPO之路突然夭折確實(shí)有諸多待解之謎。

這與影視行業(yè)的特點(diǎn)有莫大的關(guān)系，只有明星，沒(méi)有恒星，更多的是流星，甚至是小星星。開(kāi)心麻花的業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，公司4年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)現(xiàn)金流，行業(yè)的“天花板”等，都是它難以回避的挑戰(zhàn)。