杭州銀行2023年年報(bào)分析:真實(shí)撥備覆蓋率我最“壕”
年報(bào)分析,每周二見!
今天分析的對(duì)象還是一家“網(wǎng)紅銀行”杭州銀行(600926)。2023年?duì)I收350.16億元,同比增長(zhǎng)6.33%。凈利潤(rùn)143.83億元,同比增長(zhǎng)23.15%。
在去年凈利潤(rùn)超過100億元上市銀行中,杭州銀行營收增速第二,僅次于成都銀行。凈利潤(rùn)增速第一,也是唯一一家增速超過20%的上市銀行。更讓投資者爽的是,這個(gè)增速還是在繼續(xù)“藏”利潤(rùn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的。
言歸正傳,挖貝研究院還是從風(fēng)險(xiǎn)控制能力和“家底”是否殷實(shí)兩個(gè)維度進(jìn)行分析上市銀行。風(fēng)險(xiǎn)控制能力決定一家銀行能走多遠(yuǎn),也決定銀行凈利潤(rùn)?!凹业住笔欠褚髮?shí),是銀行在逆周期的“過冬”儲(chǔ)備糧,從而不引發(fā)凈利潤(rùn)的大幅波動(dòng)。
風(fēng)控能力豪橫 但存隱患
先看貸款不良率,去年該行不良率為0.76%。在凈利潤(rùn)百億銀行中,僅次于成都銀行,與寧波銀行并列第二。縱向看,該行近年來不良率持續(xù)下降,與上年相比下降1個(gè)BP,持續(xù)3年低于1%。另外三家連續(xù)3年低于1%的百億凈利潤(rùn)銀行是成都銀行、寧波銀行和郵儲(chǔ)銀行。
投資者更為關(guān)心的未來產(chǎn)生貸款不良的主要“池子”分別是,關(guān)注類貸款占比,逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差。杭州銀行在這兩個(gè)指標(biāo)上表現(xiàn)更出色。
關(guān)注類貸款占比,杭州銀行去年為0.4%,位居百億凈利潤(rùn)銀行首位。另外一家低于0.5%的為成都銀行,為0.41%。
表現(xiàn)不好的指標(biāo)是逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差。截止到2023年年底,不良余額為61億元,逾期為50億元,重組貸款余額32.74億元,上年僅為0.11億元,這個(gè)差值為22億元,一旦全部收不回來,杭州銀行的不良率將會(huì)承受很大壓力。
真實(shí)撥備覆蓋率我最“壕”
2023年,對(duì)絕大多數(shù)銀行來說,都是釋放撥備來平滑凈利潤(rùn)。招商銀行、寧波銀行和成都銀行這些“優(yōu)秀生”都不例外。
備注:招商銀行2023年信用減值損失準(zhǔn)備
招商銀行貸款損失準(zhǔn)備為466億元,信用減值準(zhǔn)備僅為413億元。年報(bào)顯示,招商銀行去年僅應(yīng)收同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、表外預(yù)期信用減值損失兩項(xiàng)中,就分別釋放29.35億元和27.61億元。
寧波銀行去年貸款損失準(zhǔn)備107億元、信用減值準(zhǔn)備為89億元。成都銀行去年貸款損失準(zhǔn)備27億元,信用減值準(zhǔn)備為19.8億元??梢娽尫拧皽?zhǔn)備糧”力度都不小。
其他家銀行都在釋放“余糧”,杭州銀行還在繼續(xù)“藏”利潤(rùn)。目前,杭州銀行的撥備覆蓋率最“壕”。
去年撥備覆蓋率為561.42%,連續(xù)3年高于560%,創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。與同行比,高居百億凈利潤(rùn)銀行的首位。凈利潤(rùn)百億銀行中,可以與其相比的是成都銀行,去年撥備率為504.29%。而備受市場(chǎng)青睞的寧波銀行已經(jīng)降至461.04%,為近六年第一次降至500%以下。
杭州銀行的真實(shí)撥備覆蓋率更“壕”。截止到2023年年底,杭州銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為540億元,貸款減值準(zhǔn)備余額為343億元,這意味著杭州銀行有近200億元撥備“藏”在債權(quán)投資、其他債權(quán)投資中。
備注:杭州銀行2023年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
年報(bào)顯示,去年年底,杭州銀行僅債權(quán)投資撥備就高達(dá)130.7億元,債權(quán)投資余額為4684億元,比率為2.79%,接近部分銀行的撥貸比。杭州銀行債權(quán)投資的主要方向?yàn)檎畟?、政策性銀行債券、企業(yè)債券等,前兩者總額占債權(quán)投資的67.7%。
杭州銀行把債權(quán)投資當(dāng)作貸款來做撥備,說她壕一點(diǎn)都不為過。
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