寧波華翔收購(gòu)寧波詩(shī)蘭姆等資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)兩個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)：增厚上市公司業(yè)績(jī) 完善市場(chǎng)布局

5月10日，寧波華翔（002048.SZ）發(fā)布資產(chǎn)收購(gòu)公告，擬以14.725億元現(xiàn)金收購(gòu)公司控股股東寧波峰梅股權(quán)投資有限公司（寧波峰梅）旗下新加坡峰梅持有的47.5%寧波詩(shī)蘭姆股權(quán)、日本詩(shī)蘭姆99.5%股權(quán)、韓國(guó)詩(shī)蘭姆100%股權(quán)和新加坡詩(shī)蘭姆10%股權(quán)。

此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅?span id="g4sgy9w" class="mgc">寧波華翔可以實(shí)現(xiàn)增厚上市公司業(yè)績(jī)，以及完善市場(chǎng)布局兩個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。

業(yè)績(jī)有望再提升：未來(lái)三年凈利潤(rùn)年增量約為1.5億元

為了實(shí)現(xiàn)此次戰(zhàn)略收購(gòu)，寧波華翔“蓄謀已久”。

2020年7月，由于德國(guó)詩(shī)蘭姆破產(chǎn)，因此該公司計(jì)劃打包出售的亞洲詩(shī)蘭姆資產(chǎn)包，包括寧波詩(shī)蘭姆50%股權(quán)、印度詩(shī)蘭姆99%股權(quán)、日本詩(shī)蘭姆99.5%股權(quán)、韓國(guó)詩(shī)蘭姆100%股權(quán)和新加坡詩(shī)蘭姆10%股權(quán)。

資料顯示，寧波華翔持有寧波詩(shī)蘭姆47.5%的股權(quán)。為了避免控股子公司寧波詩(shī)蘭姆50%股權(quán)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手收購(gòu)從而影響其未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。寧波華翔控股股東寧波峰梅通過(guò)設(shè)立新加坡峰梅對(duì)上述資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)。

過(guò)去三年時(shí)間里，上述主要資產(chǎn)經(jīng)受住時(shí)間考驗(yàn)。截至目前收購(gòu)標(biāo)的均實(shí)現(xiàn)盈利。

特別寧波詩(shī)蘭姆在過(guò)去三年實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2021年?duì)I收為17.5億元，2022年19.77億元，去年達(dá)到22.48億元。凈利潤(rùn)表現(xiàn)更為出色，兩年成功接近翻翻，2021年為1.52億元，去年達(dá)到3.02億元。

另外，新加坡詩(shī)蘭姆去年凈利潤(rùn)為5582.86萬(wàn)元。

一旦上述資產(chǎn)并表后，加上買(mǎi)賣雙方簽署了對(duì)賭協(xié)議，且出售方承諾的2024年至2026年凈利潤(rùn)均高于2023年，按照持股比例以及承諾業(yè)績(jī)計(jì)算，寧波華翔收購(gòu)標(biāo)的未來(lái)三年預(yù)計(jì)給上市公司帶來(lái)的凈利潤(rùn)增量每年約在 1.5 億元左右,。

寧波詩(shī)蘭姆全稱為寧波詩(shī)蘭姆汽車零部件有限公司，近年來(lái)為新能源電池、儲(chǔ)能提供配套的保護(hù)類、管路類業(yè)務(wù)。按照目前二級(jí)市場(chǎng)汽車零部件行業(yè)市盈率22倍來(lái)算，僅寧波詩(shī)蘭姆估值就超過(guò)了66億。47.5%股權(quán)對(duì)應(yīng)的市值約為30億元。而整個(gè)資產(chǎn)收購(gòu)價(jià)格僅為14.725億元。

市場(chǎng)布局將得到完善 

據(jù)公開(kāi)資料顯示，寧波華翔主要提供汽車內(nèi)外飾件、車身金屬件、汽車電子等產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)，經(jīng)營(yíng)區(qū)域涵蓋亞洲、歐洲及北美區(qū)域，是大眾、T車廠、寶馬、豐田、通用、沃爾沃等國(guó)內(nèi)外傳統(tǒng)汽車和新能源汽車制造商的主要零部件供應(yīng)商之一。在今年已獲得的新訂單中，新能源車型占比已超過(guò)50%。

而寧波詩(shī)蘭姆主要從事汽車線路保護(hù)器和新能源電池保護(hù)類產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為波紋管、扎扣、導(dǎo)槽、電池模組塑料件、冷卻水管等。公司在全球各地有分子公司10余家，其中在越南、菲律賓、歐洲等地都有相應(yīng)工廠及辦事處。

將寧波詩(shī)蘭姆大部分股權(quán)收入囊中后，寧波華翔與寧波詩(shī)蘭姆可以搶抓新能源汽車發(fā)展機(jī)遇，拓展新能源電池、儲(chǔ)能等領(lǐng)域，開(kāi)辟電池保護(hù)與氣液管路等新業(yè)務(wù)。

目前，寧波華翔“拓北美，縮歐洲，穩(wěn)中國(guó)”戰(zhàn)略正在穩(wěn)步推進(jìn)。國(guó)內(nèi)方面，公司近年來(lái)新建臨港、合肥和沈陽(yáng)等生產(chǎn)基地，通過(guò)不斷獲取新能源客戶訂單來(lái)消化和利用現(xiàn)有產(chǎn)能；國(guó)外方面，公司在歐洲、北美、東南亞等地均擁有生產(chǎn)基地，并計(jì)劃調(diào)整墨西哥、羅馬尼亞為北美、歐洲的戰(zhàn)略重心。此次現(xiàn)金收購(gòu)寧波詩(shī)蘭姆47.5%股權(quán)和海外詩(shī)蘭姆相關(guān)股權(quán)完成后，將形成規(guī)模效應(yīng)，節(jié)約管理成本，提升供貨效率，形成高效的配套網(wǎng)絡(luò)，穩(wěn)定公司長(zhǎng)期發(fā)展，推動(dòng)全球化布局，結(jié)構(gòu)性優(yōu)化或?qū)?lái)全新增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。