28家北交所新受理企業(yè)問詢函盤點(diǎn)：高度重視交易所定位 凈利潤最低門檻為3100萬元

6月份，北交所迎來受理潮，共計(jì)有28家企業(yè)上市申請(qǐng)獲受理。目前，這些企業(yè)均已收到北交所第一輪問詢函，最多被問16問，最少10問。

作為新政后第一批獲受理企業(yè)，市場(chǎng)非常關(guān)注北交所審核新動(dòng)向。挖貝研究院經(jīng)過對(duì)這批企業(yè)第一輪問詢梳理后發(fā)現(xiàn)，新動(dòng)向主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面：

北交所對(duì)企業(yè)是否符合市場(chǎng)定位尤為關(guān)注，問詢函第一個(gè)模塊是關(guān)于“業(yè)務(wù)和技術(shù)”。具體來看，8家企業(yè)被問到業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、商業(yè)模式，包括從事機(jī)票B2B分銷業(yè)務(wù)的美亞科技、IT基礎(chǔ)架構(gòu)解決方案提供商昆侖聯(lián)通、工程服務(wù)商建院股份等。

多數(shù)企業(yè)也被要求補(bǔ)充披露創(chuàng)新特征。鉆機(jī)與螺桿機(jī)生產(chǎn)商志高機(jī)械、細(xì)胞檢定服務(wù)商珈創(chuàng)生物在創(chuàng)新性相關(guān)問題方面被問超過10個(gè)小問，其他企業(yè)一般在6小問左右。

從問題數(shù)量來看，北交所最關(guān)注擬上市企業(yè)的業(yè)績穩(wěn)定性、可持續(xù)性，每家企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)問題基本在5問以上。部分企業(yè)被問到業(yè)績真實(shí)性，如愛舍倫被問外銷收入的真實(shí)性，奧美森被問收入真實(shí)性核查等等。

另外還有個(gè)新動(dòng)向，雖然這批受理企業(yè)平均凈利潤很高，達(dá)到6500萬元，但凈利潤最低門檻似乎有所下調(diào)。據(jù)了解，去年北交所“深改19條”出爐后，凈利潤少于4000萬元的企業(yè)一般會(huì)被拒收申請(qǐng)材料。不過，這次有兩家企業(yè)凈利潤低于4000萬元，光學(xué)鏡頭生產(chǎn)商思銳光學(xué)去年凈利潤為3131萬元，玻纖基布生產(chǎn)商杰特新材去年凈利潤為3543萬元。

鼎佳精密：

被問10問。業(yè)務(wù)方面，被問到“業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)披露是否準(zhǔn)確”。創(chuàng)新性方面，要求“進(jìn)一步說明創(chuàng)新發(fā)展能力”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，被問6問，包括“業(yè)績下滑風(fēng)險(xiǎn)”等。

鼎佳精密主要從事電磁屏蔽類、粘貼組裝類等消費(fèi)電子功能性產(chǎn)品及防護(hù)性產(chǎn)品，2021年至2023年凈利潤分別為7664萬元、5357萬元、5195萬元。

德芯科技：

被問10問。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)問題有7問，包括“業(yè)績?cè)鲩L穩(wěn)定性”“集成商銷售真實(shí)性”等。

德芯科技從事數(shù)字電視、專業(yè)視聽、應(yīng)急廣播等音視頻信號(hào)處理軟硬件一體設(shè)備與系統(tǒng)集成的研發(fā)、制造及銷售。2021年至2023年凈利潤分別為8145萬元、1.02億元、1.28億元。集成商銷售收入占比在68%-86%。

昆侖聯(lián)通：

被問10問。業(yè)務(wù)方面，被要求“進(jìn)一步披露業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)”，要求說明在無需進(jìn)行額外生產(chǎn)工序的情況下，公司業(yè)務(wù)模式與軟硬件貿(mào)易、代理銷售、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的區(qū)別。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，被問“收入增長的原因及真實(shí)性”。

昆侖聯(lián)通主要為企業(yè)提供數(shù)字化辦公解決方案、云計(jì)算解決方案和信息安全解決方案等IT基礎(chǔ)架構(gòu)解決方案，以及IT運(yùn)維服務(wù)和IT增值供貨服務(wù)。2021年至2023年凈利潤分別為7826萬元、8987萬元、1.02億元。

海金格：

被問13問。創(chuàng)新性方面，被問“核心技術(shù)壁壘及創(chuàng)新特征體現(xiàn)”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有7問，包括“業(yè)績?cè)鲩L的真實(shí)合理性”，被問報(bào)告期內(nèi)營收、凈利潤增長是否真實(shí)合理，與行業(yè)趨勢(shì)是否相符。

海金格主要為制藥企業(yè)等提供臨床CRO服務(wù)，包括臨床試驗(yàn)運(yùn)營服務(wù)、臨床試驗(yàn)現(xiàn)場(chǎng)管理服務(wù)等。2021年至2023年凈利潤分別為1227萬元、4242萬元、5566萬元。

林泰新材：

被問11問。創(chuàng)新性方面，問題2是關(guān)于創(chuàng)新特征，被問3項(xiàng)發(fā)明專利中2項(xiàng)是繼受取得，具備獨(dú)立自主研發(fā)創(chuàng)新能力。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，被問“業(yè)績?cè)鲩L的可持續(xù)性”“境外銷售收入大幅增長的真實(shí)合理性”“毛利率大幅增長的合理性”。

林泰新材從事汽車自動(dòng)變速器摩擦片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2021年至2023年凈利潤分別為1642萬元、2478萬元、4918萬元，毛利率從31.20%增至42.07%。

廣信科技：

被問11問。創(chuàng)新性方面，被要求進(jìn)一步說明。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有6問，包括“2023年凈利潤大幅增長原因及持續(xù)性”“經(jīng)銷收入真實(shí)性”。

廣信科技主要產(chǎn)品為絕緣纖維材料及其成型制品，主要用于不同電壓等級(jí)輸變電設(shè)備的主縱絕緣。2021年至2023年凈利潤分別為776萬元、1472萬元、4940萬元。經(jīng)銷收入占主營業(yè)務(wù)收入比例在29%-44%。

志高機(jī)械：

被問13問。業(yè)務(wù)方面，被問“商業(yè)模式信息披露不充分”。創(chuàng)新性方面，問題3是關(guān)于創(chuàng)新性特征，該問下有11個(gè)小問，其他企業(yè)創(chuàng)新特征小問在6個(gè)左右。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)問題有6個(gè)，包括“經(jīng)銷、外銷收入的真實(shí)性”。

志高機(jī)械主要提供鉆機(jī)、螺桿機(jī)產(chǎn)品，應(yīng)用于礦山開采、工程建設(shè)等。2021年至2023年凈利潤分別為6694萬元、8899萬元、1.04億元。經(jīng)銷收入占比在80%左右。

宏遠(yuǎn)股份：

被問11問。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有6問，包括“業(yè)績持續(xù)增長的真實(shí)合理性”“新增境外客戶銷售真實(shí)性”。

宏遠(yuǎn)股份從事?lián)Q位導(dǎo)線、紙包線、漆包線等電磁線的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2021年至2023年凈利潤為4705萬元、5000萬元、6447萬元。

愛得科技：

被問11問。創(chuàng)新性方面，被問創(chuàng)新特征，核心技術(shù)的先進(jìn)性等。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)問題8問，包括“行業(yè)政策對(duì)發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響”“經(jīng)銷收入真實(shí)性”。

愛得科技從事骨科耗材等醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。2022年至2023年凈利潤分別為9328萬元、6357萬元。經(jīng)銷商收入占比在87%-98%。

珈創(chuàng)生物：

被問12問。創(chuàng)新性方面，問題2是“補(bǔ)充披露創(chuàng)新特征”，包括“技術(shù)先進(jìn)性及創(chuàng)新特征”“創(chuàng)新基礎(chǔ)及持續(xù)創(chuàng)新能力”兩個(gè)維度，共12小問，其他企業(yè)創(chuàng)新特征一般是6小問左右。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有7問，包括“原材料采購的真實(shí)性”“業(yè)績下滑風(fēng)險(xiǎn)”等。

珈創(chuàng)生物主要為生物制品企業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、科研院所提供細(xì)胞檢定、病毒清除工藝驗(yàn)證服務(wù)。2022年至2023年凈利潤分別為6470萬元、4662萬元。

科馬材料：

被問10問。創(chuàng)新性方面，被要求“進(jìn)一步說明技術(shù)先進(jìn)性與創(chuàng)新性的具體體現(xiàn)”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)問題有6問，包括“業(yè)績真實(shí)性”等。

科馬材料從事干式離合器摩擦片及濕式紙基摩擦片的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品用于乘用車、卡車等。2021年至2023年凈利潤分別為7254萬元、4201萬元、4959萬元。

美亞科技：

被問11問，問詢函有41頁，其他企業(yè)一般在30頁以內(nèi)。業(yè)務(wù)方面，被問商業(yè)模式。創(chuàng)新性方面，被問“技術(shù)及產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新性”，有8小問，包括在提升行業(yè)現(xiàn)狀、解決客戶需求痛點(diǎn)等方面是否具有創(chuàng)新性。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問。

美亞科技主要提供航旅票務(wù)、商旅管理和會(huì)獎(jiǎng)旅游三大場(chǎng)景的數(shù)字化泛商旅出行服務(wù)。航旅票務(wù)方面，公司整合全球航旅票務(wù)資源，主要向旅行社、票務(wù)代理等旅業(yè)同行客戶開展機(jī)票B2B分銷，并為部分客戶直接提供航旅票務(wù)服務(wù)。2021年至2023年凈利潤分別為2625萬元、4110萬元、7291萬元。

赤誠生物：

被問13問。創(chuàng)新性方面，被問“核心技術(shù)應(yīng)用及先進(jìn)性”“研發(fā)實(shí)力及持續(xù)創(chuàng)新能力”兩個(gè)維度，共10個(gè)小問。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，包括“存貨真實(shí)性”等。

赤誠生物生產(chǎn)單寧酸、沒食子酸系列產(chǎn)品及衍生化合物，應(yīng)用于醫(yī)藥中間體、化工助劑等。2021年至2023年凈利潤分別為6190萬元、5029萬元、4876萬元。

世昌股份：

被問10問。創(chuàng)新性方面，被要求“補(bǔ)充披露創(chuàng)新特征信息”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)問題有6問，包括“2023年業(yè)績大幅增長的合理性和可持續(xù)性”。

世昌股份從事汽車塑料燃油箱總成的研產(chǎn)銷。2022年至2023年凈利潤分別為1812萬元、5193萬元。

交大鐵發(fā)：

被問12問。業(yè)務(wù)方面，被要求“補(bǔ)充說明業(yè)務(wù)模式”，說明各環(huán)節(jié)自主研發(fā)和外采情況。創(chuàng)新性方面，被問“核心技術(shù)與持續(xù)創(chuàng)新能力”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，被問“收入確認(rèn)準(zhǔn)確性”“采購真實(shí)性”等。

交大鐵發(fā)主要產(chǎn)品和服務(wù)包括軌道交通智能產(chǎn)品及裝備、軌道交通專業(yè)技術(shù)服務(wù)，具體為安全監(jiān)測(cè)檢測(cè)類產(chǎn)品、鐵路信息化系統(tǒng)、新型材料、測(cè)繪服務(wù)、運(yùn)維服務(wù)等。2021年至2023年凈利潤分別為2939萬元、3380萬元、4766萬元。

國亮新材：

被問11問。創(chuàng)新性方面，問題3是“核心競(jìng)爭力及技術(shù)先進(jìn)性的具體體現(xiàn)”，包括“整體承包服務(wù)的業(yè)務(wù)模式及核心競(jìng)爭力”“產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性的具體體現(xiàn)”“是否存在限制及落后產(chǎn)能”3個(gè)維度，共8小問。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，包括“業(yè)績大幅增長的原因”。

國亮新材主要為客戶提供耐火材料整體承包服務(wù)及耐火材料產(chǎn)品。2021年至2023年凈利潤分別為1607萬元、4037萬元、8380萬元。

建院股份：

被問13問。業(yè)務(wù)方面，被要求“補(bǔ)充說明業(yè)務(wù)模式”。創(chuàng)新性方面，問題3是“關(guān)于創(chuàng)新特征”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有6問，包括“業(yè)績波動(dòng)合理性”“財(cái)務(wù)費(fèi)用真實(shí)性”等。

建院股份主要圍繞地基與基礎(chǔ)工程，提供涵蓋勘察、設(shè)計(jì)及施工相關(guān)的工程服務(wù)。2021年至2023年凈利潤分別為6085萬元、5925萬元、6486萬元。

愛舍倫：

被問11問。創(chuàng)新性方面，問題2是“關(guān)于創(chuàng)新性特征”，要求補(bǔ)充說明研發(fā)模式。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有6問，包括“外銷收入的真實(shí)性”等。

愛舍倫主要從事康復(fù)護(hù)理與醫(yī)療防護(hù)領(lǐng)域的一次性醫(yī)用耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2021年至2023年凈利潤分別為9987萬元、6280萬元、6696萬元。外銷收入占比超過90%。

楚大智能：

被問11問。創(chuàng)新性方面，被要求進(jìn)一步說明創(chuàng)新性。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有6問，第一問是“業(yè)績大幅增長的原因及可持續(xù)性”。

楚大智能主要為玻璃包裝容器和玻璃制品生產(chǎn)企業(yè)提供玻璃成型設(shè)備、粉體物自動(dòng)配料系統(tǒng)、基于機(jī)器人的產(chǎn)線智能化單元等裝備及智能系統(tǒng)解決方案。2022年至2023年凈利潤分別為1482萬元、4456萬元。

能之光：

被問11問。業(yè)務(wù)方面，被要求“補(bǔ)充說明業(yè)務(wù)模式”，包括“主要客戶、供應(yīng)商重合的原因及合理性”“原材料采購與產(chǎn)能、產(chǎn)量變動(dòng)是否匹配”兩個(gè)維度，共9小問。創(chuàng)新性方面，被問“創(chuàng)新性特征”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，包括“2023年毛利率大幅增長的原因”等。

能之光從事高分子助劑及功能高分子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2022年至2023年凈利潤分別為2186萬元、4981萬元。

思銳光學(xué)：

被問13問。創(chuàng)新性方面，問題2是“腳架云臺(tái)類產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性的具體體現(xiàn)”，問題3是“光學(xué)類產(chǎn)品核心技術(shù)來源及競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)”，圍繞具體產(chǎn)品類型展開問詢創(chuàng)新性的情況不多見。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有7問，包括“外銷收入增長的真實(shí)性”“多種銷售模式下收入真實(shí)性”。

思銳光學(xué)從事可互換光學(xué)鏡頭、腳架云臺(tái)等攝影攝像器材和精密光學(xué)元器件產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2022年至2023年凈利潤分別為1888萬元、3131萬元。

東實(shí)環(huán)境：

被問16問，其他企業(yè)基本在13問以內(nèi)。創(chuàng)新性方面，被要求補(bǔ)充說明。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有8問，包括“電價(jià)補(bǔ)貼及稅收優(yōu)惠可持續(xù)性”“工業(yè)固廢綜合服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭激烈及業(yè)務(wù)開拓風(fēng)險(xiǎn)”“投資收益占比較高”“研發(fā)費(fèi)用真實(shí)性”等。

東實(shí)環(huán)境主要從事垃圾焚燒發(fā)電及供熱、餐廚垃圾處置及資源化利用等市政固廢綜合服務(wù)，以及工業(yè)固廢綜合服務(wù)、城市環(huán)境綜合服務(wù)。2021年至2023年凈利潤分別為4317萬元、8461萬元、7449萬元。

杰特新材：

被問12問。創(chuàng)新性方面，被要求進(jìn)一步說明。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有6問，被問“關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)合理性”“業(yè)績大幅增長的原因及可持續(xù)性”。

杰特新材從事玻纖基布、化纖基布、涂層布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，常應(yīng)用于窗簾、船舶、火車、汽車運(yùn)輸用篷布等。2021年至2023年凈利潤分別為1331萬元、1639萬元、3543萬元。

精創(chuàng)電氣：

被問11問。創(chuàng)新性方面，問題1是“核心技術(shù)先進(jìn)性及信息披露準(zhǔn)確性”，問題2是“研發(fā)費(fèi)用歸集準(zhǔn)確性及研發(fā)項(xiàng)目技術(shù)先進(jìn)性”，問題3是“產(chǎn)品競(jìng)爭力及成長空間”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有4問，被問“經(jīng)營業(yè)績?cè)鲩L的合理性、可持續(xù)性”。

精創(chuàng)電氣主營業(yè)務(wù)為冷鏈設(shè)備智能控制器、醫(yī)藥與食品冷鏈監(jiān)測(cè)記錄儀、制冷熱泵檢測(cè)儀表及環(huán)境顆粒物檢測(cè)儀器等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并提供物聯(lián)網(wǎng)和基于云的系統(tǒng)解決方案。2021年至2023年凈利潤分別為2855萬元、4874萬元、5536萬元。

酉立智能：

被問10問。創(chuàng)新性方面，被問“產(chǎn)品技術(shù)的先進(jìn)性與創(chuàng)新能力”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，包括“業(yè)績持續(xù)增長的真實(shí)合理性”。

酉立智能從事光伏支架核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括光伏支架主體支撐扭矩管、光伏支架軸承組件、光伏組件安裝結(jié)構(gòu)件、檁條等。2021年至2023年凈利潤分別為1478萬元、4219萬元、7817萬元。

創(chuàng)正電氣：

被問9問。創(chuàng)新性方面，被要求進(jìn)一步披露公司競(jìng)爭力。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，包括“毛利率高于可比公司且持續(xù)上漲的合理性”“多種銷售模式下客戶重疊合理性及銷售真實(shí)性”等。

創(chuàng)正電氣從事廠用防爆電器、三防產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2022年至2023年凈利潤分別為3414萬元、4306萬元。

奧美森：

被問13問。業(yè)務(wù)方面，被問“商業(yè)模式披露充分性”。創(chuàng)新性方面，被問“創(chuàng)新特征披露準(zhǔn)確性、充分性”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有5問，包括“收入增長持續(xù)性及收入真實(shí)性核查”。

奧美森主要從事?lián)Q熱器生產(chǎn)智能設(shè)備、管路加工智能設(shè)備等，用于電器、環(huán)保、風(fēng)電和鋰電新能源及其他行業(yè)等。2021年至2023年凈利潤分別為4483萬元、1939萬元、4816萬元。

錦華新材：

被問12問。創(chuàng)新性方面，被問“核心技術(shù)先進(jìn)性”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面有6問，包括“境外及貿(mào)易商銷售真實(shí)性”。

錦華新材從事酮肟系列精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，應(yīng)用于建筑建材、光伏和風(fēng)電等能源電力、電子、新能源汽車等。2021年至2023年凈利潤分別為2.44億元、7959萬元、1.73億元。貿(mào)易商模式收入占主營業(yè)務(wù)收入比例在76%-79%，同行業(yè)可比公司貿(mào)易商收入占比均為50%以內(nèi)。