8.7億元定增成功落地 怡合達加碼主業(yè)穩(wěn)定發(fā)展

10月14日晚，怡合達傳來好消息，公司2023年度定增項目落地，國泰君安、財通基金、諾德基金等7家明星機構參與配售。值得注意的是，此次定增發(fā)行價為15.09元/股，較之公司10月14日收盤價24.15元/股要低60.03%。

募投項目聚焦主業(yè) 股權及財務結構得優(yōu)化

據(jù)怡合達公告，本次發(fā)行募集資金總額為 8.70億元，扣除相關發(fā)行費用后，實際募集資金凈額為8.64億元，將全部用于怡合達智能制造供應鏈華南中心二期項目和怡合達智能制造暨華東運營總部項目。

公司此前發(fā)布的2023年度向特定對象發(fā)行股票募集說明書顯示，本次向特定對象發(fā)行募集資金總額預計不超過15.00億元，其中募集資金的9.00億元用于怡合達智能制造供應鏈華南中心二期項目，6.00億元用于怡合達智能制造暨華東運營總部項目項目，本次定增落地符合公司此前的戰(zhàn)略布局。

本次募投項目緊密圍繞公司主營業(yè)務展開，符合國家產業(yè)政策和公司未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向，有助于增強公司的綜合競爭力和行業(yè)地位。募投項目的實施有助于公司增強 FA 工廠自動化零部件業(yè)務出貨交付的供應鏈能力、自制生產能力，為下游市場需求增長做戰(zhàn)略性部署，滿足市場需求和公司業(yè)務發(fā)展的需求，進一步提升公司的核心競爭力。

本次定增的發(fā)行對象最終確定為8家，其中7家為機構。國泰君安、財通基金、諾德基金等明星機構，分別認購了404余萬股到1,161萬余股不等。值得注意的是，此次發(fā)行完成后，公司的控股股東和實際控制人均未發(fā)生變化，機構投資者持有公司股份的比例有所提高，公司股權結構更加合理，這將有利于公司治理結構的進一步完善及公司業(yè)務的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

怡合達稱，通過這次定增，公司資產總額和凈資產額都得到了增加，資產負債率也有所下降，償債能力得到改善，融資能力得以提高，資產結構更趨合理財務結構更加優(yōu)化，降低了財務風險，提高了公司的持續(xù)發(fā)展能力。

深耕自動化設備行業(yè) 各項業(yè)務多點開花

怡合達自2010年成立以來，一直深耕自動化設備行業(yè)，目前已經成長為國內FA工廠自動化零部件領域頭部企業(yè)。不僅如此，怡合達也在積極拓展業(yè)績增長的第二曲線。怡合達從2021年開始啟動FB，經過近三年的努力，F(xiàn)B業(yè)務快速增長，2023年營收逾1.56億元，同比增長117%。

整體來看，怡合達作為國內較早采用一站式供應模式的零部件供應商，具備先發(fā)優(yōu)勢。近年來公司持續(xù)優(yōu)化產品品類，截至2023年末，公司下設90個產品中心，已成功開發(fā)涵蓋涵蓋226個大類、3,880個小類、180余萬個SKU的FA工廠自動化零部件產品體系。全面的產品力推動怡合達業(yè)務向新能源鋰電、3C、汽車、光伏、工業(yè)機器人等眾多行業(yè)覆蓋，目前客戶積累豐富，已經形成了較高的品牌知名度，積累了良好的口碑。截至2023年末，公司累計成交客戶數(shù)超7萬家。

FA業(yè)務來看，怡合達已深入新能源鋰電、3C、汽車、光伏、工業(yè)機器人、軍工、醫(yī)療、半導體、激光、食品和物流等眾多行業(yè)，并且公司近年來持續(xù)拓展客戶應用場景，積極尋找下游領域產品應用機會，并且在公司主要的應用場景中，新能源鋰電、3C、光伏、半導體等領域快速增長，且長期均具備良好的發(fā)展前景，保障了公司自動化設備零部件的中長期需求，帶動市場規(guī)模穩(wěn)步上漲。

FB業(yè)務來看，公司2021年進行了FB新事業(yè)體的擴展后，2023年公司FB（非核心非標件）業(yè)務營收同比增長117%至1.56 億元，毛利率同比提升16百分比至32.83%。2024年以來公司逐步推進非標零部件業(yè)務流程智能化、標準化、信息化，在智能化方面，F(xiàn)B業(yè)務柔性產線2024年年8月已開始試產，其可以更好地滿足客戶多品種、小批量的柔性化生產，為公司帶來更高效、靈活和智能化的生產流程，減少人工依賴，提高生產效率和產品質量；在標準化方面，F(xiàn)B業(yè)務的自動編程相關軟件進行了全面優(yōu)化，不僅可以支持更好的特征識別和復雜性，而且在夾具、拼版、分拆模塊功能上更為完善，提高了對非標產品編程一步到位的覆蓋度和準確率；在信息化方面，今年5月中旬FB業(yè)務自動報價系統(tǒng)已上線，報價速度從“小時級”提升到“秒級”，與長尾化非標定制更匹配。

FX業(yè)務來看，2022年，公司加大了品牌零件業(yè)務力度，來滿足小微客戶對核心品牌件在性價比、多樣性、正品保障及一站式的采購需求。2022至2023年該板塊業(yè)務的增速水平，較傳統(tǒng)的 FA 業(yè)務，均高出20個百分點以上。未來，公司將基于廣泛的客戶基礎和對客戶需求特征的積累，為客戶提供從FA到FB，再到FX的全BOM表產品的一站式采購平臺,“FAFB-FX”的業(yè)務擴張曲線初步成形。

根據(jù)公司披露的募集說明書來看，公司“怡合達智能制造供應鏈華南中心二期項目”以及“怡合達智能制造暨華東運營總部項目”皆圍繞公司主營業(yè)務，旨在進一步擴大目前產能持續(xù)緊張的FA業(yè)務規(guī)模，以及目前已有小部分收入的非標FB業(yè)務規(guī)模，據(jù)了解，怡合達近三年產能利用率均高于90%，整體保持在較高水平。

把握行業(yè)出海浪潮 打開成長新空間

在深耕業(yè)務的同時，怡合達把握行業(yè)風向，以中國優(yōu)勢行業(yè)出海為契機，積極參與全球化布局。

隨著中國產業(yè)外溢，3C、新能源等中國優(yōu)勢行業(yè)在海外面臨產能重構，海外市場的整體零部件行業(yè)產生了大量的需求規(guī)模，這為公司提供了增長新空間。

近年來，怡合達通過當?shù)卮砩?備庫或辦事處+自建倉庫的模式提供現(xiàn)地化服務，已在20余國家和地區(qū)實現(xiàn)業(yè)務開展，開拓海外發(fā)展新空間。根據(jù)公司2023年年報，公司產品已外銷覆蓋亞洲、歐洲、北美洲及南美洲、大洋洲等區(qū)域，外銷占比較2022年同比增長56.71%。

面對海外市場，公司將以中國產能外溢為契機，從標準認證、品牌渠道、品質服務、供給模式、市場運作等方面，完成從“產品、技術及服務出?！钡健叭蚧季帧钡哪芰m配，為全球設備零部件采購提供一站式供應鏈支持，讓怡合達的選型標準影響力，從國內走向全球。

展望未來，隨著募投項目的進一步建設，怡合達將進一步擴大業(yè)務產能規(guī)模，滿足客戶個性化需求、提升客戶粘度、強化公司“自動化零部件一站式供應”戰(zhàn)略和頭部地位，為更多行業(yè)及國內外客戶帶來產業(yè)價值，為國內自動化事業(yè)貢獻公司力量。