消除退休“遠慮” 制定投資計劃“宜早不宜遲”

　　提到退休計劃，可能很多人都很茫然。有些人可能已經開始規(guī)劃，并且有了定期存款的習慣，只是不知如何尋求更好的投資方式和投資產品。讓我們來聽聽加拿大Info Financial Consulting Group Inc. 公司資深投資理財顧問朱艷艷對于退休投資計劃的觀點。

　　退休投資面臨三大風險

    朱艷艷近期在接受記者采訪時指出退休人群投資面臨著三種風險。風險之一是人均壽命越來越長，退休后年限將等同于工作年限的風險（Longevity Risk）。

　　“人退休后存活的時間越長，就越有可能花光所有的積蓄。今天1/3的65歲男性有機會活過85歲，1/2的女性有機會活過85歲，夫妻倆其中一人有40%的機會活過90歲。將來的百歲老人將越來越不稀奇。退休后的年限將等同于工作年限的風險，讓每個人都有了退休憂患?，F(xiàn)在的資產積累退休后夠用嗎？退休年齡到了，因為沒錢付賬單而不得不繼續(xù)工作，怎么辦？”

　　其次還有通脹風險，通貨膨脹侵蝕貨幣購買力，退休后實際購買力可能少于現(xiàn)在購買力的風險（Inflation Risk）。

　　“通貨膨脹會對退休后的收入構成嚴重影響?，F(xiàn)在1元錢，20年后如果年通貨膨脹率1%，實際購買力為0.82元；如果年通貨膨脹率2%，實際購買力為0.67元；如果年通貨膨脹率3%，實際購買力為0.45元，只剩一半不到。通貨膨脹的風險，讓每個人都有了投資憂患?，F(xiàn)在的投資方式能抵抗通貨膨脹率嗎？長期投資以什么方式保本增值呢？”

　　風險之三是市場風險，市場的漲跌不定影響投資的市值，退休時可能面臨正處于下跌行情的風險（Market Risk）。

　　朱艷艷表示，誰都知道長期投資股票類證券獲益遠高于投資保守的債券類，一般股票類投資指數(shù)在10%以上，債券類投資指數(shù)4%~5%，貨幣市場類投資指數(shù)2%~3%。但是，如果退休那年或之前5年內市場大跌，將會損失一部分長期投資的獲利以及由此產生的退休收入。

　　短期的市場波動會影響長期的退休后收入。市場風險可能讓很多人患上投資恐懼癥，對退休投資計劃縮手縮腳。那么可能投資一種安全的金融產品抵抗市場風險嗎？如何終身受益于穩(wěn)定的退休養(yǎng)老金呢？

　　放眼長遠優(yōu)于短期應景

    朱艷艷告訴記者，鑒于上述風險，退休投資計劃必須有簡單實用的對策應之，而放眼長遠的退休投資計劃比短期的應景措施將更安全和有保障。

　　“長期退休基金的投資人可以大大降低投資成本，獲取更高的回報。例如，長期投資的合同更有機會獲得基金公司的獎勵和優(yōu)惠條款，如資金雄厚、管理實力強的基金公司或保險公司推出保障本金（Guaranteed Principle），實際回報鎖定(Reset Actual Return)，實際回報加額外獎金(Return plus Bonus)，終身養(yǎng)老金收入保障(Guaranteed Life Income)等條款，鼓勵投資人做長期投資。一般5年、10年、15年以上的投資，基金公司或保險公司不會收取任何銷售費用，基金管理費用也因為獎勵金的派發(fā)而降低或免除了。”

　　以某一保本基金的條款為例，如果杜先生50歲，投資10萬元，平均年凈回報8%，15年后賬面市場價值317217元，加上年獎金5%，15年共75%為75000元，實際到65歲退休時積累資產達392217元。以后杜先生每年可以獲得5%的收入保障19610元直至去世。

　　如果杜先生70歲時，積累資產達到541095元，70歲開始杜先生每年可以獲得5%的收入保障27055元直至去世。無論證券市場下跌多少，實際回報鎖定(Reset Actual Return)的條款保障了投資人的資產鎖定在最高的市值，不會下跌。也就是說，65歲退休時，杜先生的退休收入即使面臨市場下跌也不用擔心收入變少。相反，如果市場上升、資產增值，還有機會再次鎖定更高的退休收入。本金保障、回報保障的投資產品可以滿足各類人士的需求，規(guī)避市場風險。

　　退休計劃回避短期金融產品

    朱艷艷同時強調，要避免在長期投資的退休計劃中使用適合短期投資的金融產品。“適合短期投資的金融產品包括定期定息存款（GIC）、短期債券、貨幣市場基金，回報一般為1%~3%，不足以抵抗長期通貨膨脹。“由于恐懼市場風險，將資產長期增值希望放在回報3%的短期證券上，只會錯失投資良機。”

　　例如，王女士投資100000元于5年定期定息存款（GIC），年息3%，經過兩次續(xù)存，15年后，賬面155796元；而投資于某一保本基金15年，即使市場市值沒有增值，因為有年獎金5%，15年共75%即75000元，賬面175000元，收益比GIC高12.3%。如果平均年凈回報6%，15年積累資產可以達239656元。收益是定期定息存款（GIC）的1.54倍。

　　“一般選擇短期投資金融產品作為理財工具，可以運用于市場下跌行情的短期過渡時期。有一類資產換位平衡基金（Asset Allocation Fund）就運用了這樣的理念。當市場處于上升階段，基金可以握有高達90%的股票類資產，市場處于下跌階段，基金即換位，90%以上投資于短期債券或貨幣市場基金甚至只握有現(xiàn)金資產。好的退休基金產品的管理團隊更擅長正確把握長期和短期金融產品使用的時機，更有可能在上升市場中最大化獲利，下跌市場中保住上升市場的勝利果實，化解市場風險，規(guī)避通貨膨脹的風險。”

　　朱艷艷最后建議投資者尋求專業(yè)的投資管理機構和服務機構，避免投資失誤導致資產折損。“專業(yè)化投資管理對投資期較長、市場風險的承受力較低的投資人來講十分重要。投資人無須親力親為打理投資事務。尋求專業(yè)退休基金一年的管理，一般只需付不足一次等值股票買賣傭金的費用。咨詢專業(yè)的投資顧問的費用也都包含在基金管理費中，無須額外花銷。專業(yè)投資顧問還可以幫助投資人精算財務，合理安排投資計劃、稅務計劃，幫助投資人選擇適度風險等級的投資工具，從而讓資產更穩(wěn)定增長，最大化規(guī)避各類風險。”