擬借道國(guó)旅股份 國(guó)旅集團(tuán)計(jì)劃6月份整體登陸滬市

國(guó)旅股份公司已于4月8日掛牌成立。4月11日上午，國(guó)旅集團(tuán)副總裁陳榮向記者透露，兩個(gè)多月后，在上海，國(guó)旅集團(tuán)的核心資產(chǎn)將透過(guò)這家公司實(shí)現(xiàn)整體上市。

國(guó)旅股份公司由國(guó)旅集團(tuán)和華僑城集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立。在股份公司中，國(guó)旅集團(tuán)持股84.62%，華僑城集團(tuán)則持有15.38%的股權(quán)。

國(guó)旅集團(tuán)內(nèi)部人士向記者透露，目前，股份公司的高管已經(jīng)確定，原國(guó)旅集團(tuán)董事長(zhǎng)蓋志新和總經(jīng)理張建華將出任股份公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理，其余四名副總均出自國(guó)旅集團(tuán)高層，華僑城并未派駐管理層。

國(guó)旅股份浮出水面

據(jù)悉，國(guó)旅股份公司的注冊(cè)資本金總額為6.6億元。在國(guó)內(nèi)上市的旅游企業(yè)中，這一規(guī)模僅排在華僑城之后，錦江股份、首旅股份、中青旅的注冊(cè)資本金規(guī)模分別為6億、2.314億和3.19億。

華僑城集團(tuán)副總裁劉平春向記者透露，華僑城將以現(xiàn)金入股，出資金額為1.015億元。而國(guó)旅集團(tuán)將以實(shí)物出資，其旗下的“中國(guó)國(guó)際旅行社總社有限公司”（下稱“國(guó)旅總社”）和“中國(guó)免稅品（集團(tuán)）有限責(zé)任公司”（下稱“中免”），將進(jìn)入股份公司。

國(guó)旅集團(tuán)內(nèi)部人士透露，裝入股份公司的上述兩大子公司，中免為整體劃撥進(jìn)入，國(guó)旅總社原有的數(shù)十家企業(yè)卻被剝離，僅保留31家子公司。

“被剝離的企業(yè)都是不符合上市條件的企業(yè)，暫時(shí)交給集團(tuán)?！痹撊耸糠Q，所有改制工作都已在3月份前完成。3月13日，國(guó)旅集團(tuán)拿到了國(guó)務(wù)院最后一個(gè)批文，正式進(jìn)入上市沖刺。

經(jīng)過(guò)三年有余的整合剝離，目前國(guó)旅總社名下只剩下31家旅行社企業(yè)，其中境外企業(yè)7家，境內(nèi)全資、控股企業(yè)19家，參股企業(yè)5家；中免公司則擁有5家分公司和73家子公司。這些也就是國(guó)旅集團(tuán)擬打包上市的首批資產(chǎn)。

關(guān)于國(guó)旅股份的人事安排，國(guó)旅集團(tuán)內(nèi)部人士曾預(yù)期，除了國(guó)旅派遣的管理層外，華僑城作為出資人之一，或也將委派一名管理層進(jìn)駐。

理由在于，根據(jù)今年2月22日國(guó)旅集團(tuán)與華僑城集團(tuán)簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議框架，雙方將通過(guò)多層次多領(lǐng)域的合作，整合資源、優(yōu)化產(chǎn)品、提升服務(wù)。尤其在資本合作方面，雙方更會(huì)聯(lián)合推動(dòng)互相持股。另一方面，“上市后，公司今后肯定會(huì)收購(gòu)景區(qū)景點(diǎn)來(lái)拓展業(yè)務(wù)范圍，華僑城在這方面經(jīng)驗(yàn)豐富，國(guó)旅需要這樣的幫助?！眹?guó)旅總社一位中層管理人員如是認(rèn)為。

不過(guò)，“到現(xiàn)在，還沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)華僑城會(huì)派管理層過(guò)來(lái)?！眹?guó)旅集團(tuán)辦公室主任胡志敏11日上午接受記者采訪時(shí)否認(rèn)了上述猜測(cè)。胡稱，目前國(guó)旅股份的管理層已基本確定，并沒(méi)有華僑城派駐的高層管理人員。

記者通過(guò)相關(guān)渠道拿到了的股份公司管理層名單，名單顯示，股份公司包括董事長(zhǎng)、總經(jīng)理在內(nèi)的五名管理層，均由國(guó)旅集團(tuán)平移過(guò)來(lái)。國(guó)旅集團(tuán)董事長(zhǎng)蓋志新出任股份公司董事長(zhǎng)，股份公司總經(jīng)理張建華則是原國(guó)旅集團(tuán)的總經(jīng)理。

國(guó)旅股份的另外四位副總經(jīng)理，分別由國(guó)旅集團(tuán)高管彭輝、閆建平、陳榮和薛軍擔(dān)任。彭輝和陳榮均為國(guó)旅集團(tuán)的副總經(jīng)理，閆建平則為國(guó)旅集團(tuán)的總會(huì)計(jì)師，薛軍原為國(guó)旅集團(tuán)總經(jīng)理助理。

張建華赴任國(guó)旅股份總經(jīng)理一職之后，國(guó)旅集團(tuán)總經(jīng)理職位將由蓋志新兼任，集團(tuán)其余副總經(jīng)理職位則取消。

三大募資投向

“我們的計(jì)劃是6月底，最遲7月初上市?！眹?guó)旅集團(tuán)內(nèi)部人士向記者透露，上市地則為上海。

對(duì)于上市時(shí)機(jī)不佳的質(zhì)疑，前述國(guó)旅集團(tuán)內(nèi)部人士對(duì)記者強(qiáng)調(diào)，國(guó)旅上市已經(jīng)是箭在弦上，不得不發(fā)，而且，奧運(yùn)會(huì)是個(gè)很好的時(shí)機(jī)，國(guó)旅絕不會(huì)推遲上市時(shí)間，一定會(huì)趕在奧運(yùn)前上市。

上市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，上市方案也已初步擬定。但由于旅行社屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，其在各地開(kāi)設(shè)分公司、門市店，并無(wú)需要大量資金。對(duì)國(guó)旅集團(tuán)來(lái)說(shuō)，怎么用好上市募集的資金，確實(shí)是個(gè)大問(wèn)題。

4月10日下午，國(guó)旅總社高層齊聚位于北京東單的國(guó)旅大廈，專門就此事進(jìn)行了一番討論。

“大家以前只想到上市以后可以多一個(gè)融資渠道就非常開(kāi)心，但卻沒(méi)有細(xì)想，融到錢后去投資什么，怎么投。這些可都是要求很嚴(yán)格的，是要講回報(bào)的。而且，上市后資本市場(chǎng)對(duì)資金管理要嚴(yán)格得多?！睍?huì)后，一位與會(huì)高層說(shuō)。

據(jù)這位國(guó)旅總社高層向記者透露，國(guó)旅總社高層基本認(rèn)可了募資資金的三大投向，分別為景區(qū)、酒店和出入境業(yè)務(wù)拓展公司。

而前兩者，正是這家新公司乃至國(guó)旅集團(tuán)目前最為薄弱的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

國(guó)旅集團(tuán)目前資產(chǎn)規(guī)模為50多億元。旗下?lián)碛新眯猩?、免稅業(yè)務(wù)和地產(chǎn)物業(yè)三大業(yè)務(wù)板塊。目前，國(guó)旅集團(tuán)地產(chǎn)物業(yè)尚未形成規(guī)模。

按照陳榮在2007年11月披露上市進(jìn)程時(shí)的表態(tài)，國(guó)旅集團(tuán)整體上市之后，將通過(guò)旅游產(chǎn)業(yè)鏈上下游的延伸，掌控旅游資源，以資本為紐帶整合中國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)，“發(fā)展成為世界一流的國(guó)際化大型綜合性旅游企業(yè)集團(tuán)”。

在獲得足夠的資金支持后，國(guó)旅股份將轉(zhuǎn)型為一家“重資產(chǎn)”公司?！耙簿褪巧献タ驮?，下握資源。”上述國(guó)旅總社高層表示，旅行社業(yè)務(wù)可以為國(guó)旅“抓來(lái)”客源，但沒(méi)有資源，國(guó)旅也只是為人作嫁衣?！吧鲜兄?，我們準(zhǔn)備把融來(lái)的錢拿去投資景區(qū)和酒店?！?br />
對(duì)于潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)旅總社投資與管理部總經(jīng)理王駿稱，國(guó)旅總社曾是上市公司國(guó)旅聯(lián)合（600358.SH）的第一大股東，國(guó)旅聯(lián)合的主營(yíng)業(yè)務(wù)恰恰是景區(qū)和酒店，因此國(guó)旅總社已經(jīng)累積了不少這方面的經(jīng)驗(yàn)。