證監(jiān)會(huì)發(fā)言人就修改上市保薦和發(fā)審委辦法答記者問(wèn)

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前就修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》和《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》公開征求意見回答了記者的提問(wèn)。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹修改《保薦辦法》和《發(fā)審委辦法》的背景。

　　答：2009年3月31日，我會(huì)發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》。在制定《暫行辦法》的同時(shí)，我會(huì)還制訂了相應(yīng)的配套規(guī)則。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)較之主板上市公司，一般具有規(guī)模小、成長(zhǎng)性強(qiáng)、業(yè)務(wù)模式新、業(yè)績(jī)不確定性大、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)。為提高創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，需要建立適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的保薦制度和發(fā)審委制度。為此，擬對(duì)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》(以下簡(jiǎn)稱《發(fā)審委辦法》)和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《保薦辦法》)進(jìn)行修改并公開征求意見，以切實(shí)發(fā)揮保薦人的作用，發(fā)揮發(fā)審委的專業(yè)審核功能。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹創(chuàng)業(yè)板實(shí)施保薦制度的總體考慮。

　　答：2006年1月1日起施行的《證券法》第11條規(guī)定，公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)《證券法》要求實(shí)施了對(duì)保薦人的資格管理，并不斷因應(yīng)市場(chǎng)需要完善保薦制度。2008年10月17日發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。《保薦辦法》的實(shí)施對(duì)促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作和可持續(xù)發(fā)展，提高上市公司信息披露質(zhì)量發(fā)揮了積極作用，有利于形成市場(chǎng)主體各司其職、各負(fù)其責(zé)、各擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的局面。

　　根據(jù)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)總體安排，考慮到創(chuàng)業(yè)板保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的資格管理、業(yè)務(wù)組織和協(xié)調(diào)等方面與主板總體一致，保薦的原則、理念和內(nèi)容也與主板沒(méi)有明顯差異，創(chuàng)業(yè)板執(zhí)行現(xiàn)行的保薦制度。但考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)及其對(duì)保薦業(yè)務(wù)的獨(dú)特性要求，為更好地發(fā)揮保薦制度的作用，強(qiáng)化市場(chǎng)約束和風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)《保薦辦法》進(jìn)行適當(dāng)修改，一方面加強(qiáng)保薦人對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的責(zé)任；另一方面，對(duì)創(chuàng)業(yè)板不適用的個(gè)別條款做適當(dāng)調(diào)整，以切實(shí)發(fā)揮保薦人在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)中的作用，提高創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量。

　　問(wèn)：為何調(diào)整延長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)板保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)的期間？

　　答：考慮到創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高，創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)延長(zhǎng)了持續(xù)督導(dǎo)期間。擬修改的《保薦辦法》第三十六條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。這樣的規(guī)定較之主板，分別延長(zhǎng)了一個(gè)會(huì)計(jì)年度。通過(guò)延長(zhǎng)持續(xù)督導(dǎo)期，強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人責(zé)任，提高創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)范運(yùn)作水平，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板公司持續(xù)發(fā)展。

　　問(wèn)：請(qǐng)介紹建立創(chuàng)業(yè)板信息披露保薦人跟蹤報(bào)告制度的情況。

　　答：擬修改的《保薦辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自發(fā)行人披露年度報(bào)告、中期報(bào)告之日起15個(gè)工作日內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告，對(duì)《保薦辦法》第三十五條所涉及持續(xù)督導(dǎo)的事項(xiàng)，進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見。持續(xù)督導(dǎo)的主要內(nèi)容是保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)發(fā)行人的具體情況，確定證券發(fā)行上市后持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容，督導(dǎo)發(fā)行人履行有關(guān)上市公司規(guī)范運(yùn)作、信守承諾和信息披露等義務(wù)等。

　　此外，擬修改的《保薦辦法》還規(guī)定，發(fā)行人臨時(shí)報(bào)告披露的信息涉及募集資金、關(guān)聯(lián)交易、委托理財(cái)、為他人提供擔(dān)保等重大事項(xiàng)的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自臨時(shí)報(bào)告披露之日起10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見。

　　通過(guò)《保薦辦法》的上述修改，創(chuàng)業(yè)板將建立對(duì)發(fā)行人信息披露的保薦人跟蹤報(bào)告制度，目的在于進(jìn)一步發(fā)揮保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)作用，提升創(chuàng)業(yè)板公司信息披露的質(zhì)量，將保薦責(zé)任落到實(shí)處。

　　問(wèn)：對(duì)保薦代表人的監(jiān)管措施是否進(jìn)行調(diào)整？

　　答：《保薦辦法》中規(guī)定的監(jiān)管措施和法律責(zé)任既適用于主板市場(chǎng)，也適用于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)?！妒状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》要求保薦人對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性出具專項(xiàng)意見，履行盡職調(diào)查義務(wù)，保障發(fā)行人的質(zhì)量。但考慮創(chuàng)業(yè)板公司處于成長(zhǎng)期，業(yè)績(jī)波動(dòng)大較為常見，我會(huì)對(duì)《保薦辦法》第七十二條的規(guī)定略作調(diào)整，即發(fā)行人上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50％以上的，將對(duì)相關(guān)保薦代表人采取相應(yīng)監(jiān)管措施，此規(guī)定只適用于主板，不適用于創(chuàng)業(yè)板。這是基于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的特性作出的調(diào)整。

　　問(wèn)：為什么要設(shè)立單獨(dú)的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委并強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的獨(dú)立性？

　　答：根據(jù)《首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》的規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)對(duì)象是自主創(chuàng)新型企業(yè)和其他成長(zhǎng)性企業(yè)，其在發(fā)行條件、信息披露、持續(xù)監(jiān)管方面較之主板存在差異，需要在統(tǒng)一的發(fā)審委制度之下，根據(jù)不同層次市場(chǎng)的特點(diǎn)設(shè)立單獨(dú)的發(fā)審委，體現(xiàn)審核專業(yè)化的要求。因此，對(duì)原《發(fā)審委辦法》第二條進(jìn)行修改，設(shè)立單獨(dú)的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委。

　　同時(shí)，考慮到創(chuàng)業(yè)板審核工作的特殊性，擬對(duì)原《發(fā)審委辦法》第七條進(jìn)行修改，通過(guò)主板發(fā)審委員、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委員和并購(gòu)重組委委員不得相互兼任的規(guī)定，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的獨(dú)立性，提升專業(yè)水準(zhǔn)。

　　問(wèn)：創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員人數(shù)及組成結(jié)構(gòu)有什么特點(diǎn)？

　　答：考慮到創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模較小、數(shù)量較多，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員擬設(shè)35名，較主板25名增加10名。其中中國(guó)證監(jiān)會(huì)的人員仍保持5名，不做增加。同時(shí)，在組成結(jié)構(gòu)方面，擬在會(huì)計(jì)、法律等專業(yè)人士基礎(chǔ)上，適當(dāng)吸收熟悉行業(yè)技術(shù)和管理的專家，切實(shí)把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)。

　　此外，針對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)行業(yè)覆蓋面廣、技術(shù)和模式創(chuàng)新性強(qiáng)等特點(diǎn)，為切實(shí)提高審核質(zhì)量和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將考慮在發(fā)行審核過(guò)程中重視發(fā)揮行業(yè)技術(shù)和管理專家(查看管理專家博客)的作用，建立審核專業(yè)咨詢機(jī)制。

　　問(wèn)：如何加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委員的監(jiān)督？

　　答：根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，我會(huì)將健全工作規(guī)程，加強(qiáng)發(fā)審委委員的監(jiān)督，提高發(fā)審委的審核質(zhì)量。

　　首先，要求發(fā)審委委員堅(jiān)持原則、公正廉潔、忠于職守，結(jié)合自身的專業(yè)知識(shí)，獨(dú)立、客觀、公正地對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審核。實(shí)行必要的回避、承諾等制度，以確保形成高效、公正、廉潔的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委工作機(jī)制。

　　其次，提高股票發(fā)行審核工作的質(zhì)量和透明度，將發(fā)審委會(huì)議審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、發(fā)行人承諾函和參會(huì)發(fā)審委委員名單在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布。

　　第三，對(duì)發(fā)審委實(shí)行問(wèn)責(zé)制度。對(duì)發(fā)審委委員違反發(fā)審委工作紀(jì)律的行為，根據(jù)情節(jié)輕重分別予以談話提醒、批評(píng)、解聘等處理，涉嫌犯罪的，依法移交司法機(jī)關(guān)處理。建立對(duì)發(fā)審委員違法、違紀(jì)行為的舉報(bào)監(jiān)督機(jī)制。