一位投資人眼中的國(guó)內(nèi)外3家股權(quán)式眾籌平臺(tái)

前一個(gè)月寫了創(chuàng)業(yè)眾籌的三種模式，分別是憑證式，會(huì)員制和股權(quán)式。這篇文章轉(zhuǎn)發(fā)了3000次，引起了很大的反響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起讓一切曾經(jīng)我們以為的不可能成為可能，而真正創(chuàng)業(yè)者的春天很快就會(huì)到來了。今天我重點(diǎn)討論下國(guó)內(nèi)外目前在股權(quán)式眾籌領(lǐng)域的一些案例。

Wefunder – 美國(guó)股權(quán)眾籌平臺(tái)

打開Wefunder網(wǎng)站，我首先被雷到了。Wefunder網(wǎng)站正在募資的一個(gè)項(xiàng)目是Flying Car，會(huì)飛的汽車。這個(gè)項(xiàng)目目前已經(jīng)募資超過了1000萬美金，基本超過一個(gè)初創(chuàng)項(xiàng)目B輪風(fēng)險(xiǎn)投資融資的金額。Wefunder的運(yùn)作模式是這樣的，首先在網(wǎng)站上的公司都是Wefunder進(jìn)行了詳細(xì)的調(diào)研，有一定的專業(yè)可信度。用戶只要把錢給Wefunder，然后找到自己中意的公司，直接點(diǎn)擊網(wǎng)頁上 “Invest”這個(gè)按鈕，輸入最低1000美金的投資金額，就成功在Wefunder上投資了這家公司。接下來投資者還需要你在線簽署投資文件，創(chuàng)業(yè)公司確認(rèn)可以接受你的投資后，你再收到股份證書后就算投資有效了。而所有的這些流程都不需要在線下完成，你也可以不一定要懂天使投資。

在初創(chuàng)項(xiàng)目的在線融資完成后，wefunder會(huì)將所有確定投資的用戶投資款集合起來，成立一個(gè)新的獨(dú)立的小基金，然后來持股這個(gè)創(chuàng)業(yè)公司。也就是說所有的投資人在創(chuàng)業(yè)公司這邊只體現(xiàn)一個(gè)集體股東。每個(gè)獨(dú)立的投資人是沒有投票權(quán)等各種權(quán)利的，他們只有等到公司被并購或者上市后才能退出。

大家投 – 中國(guó)草根眾籌平臺(tái)

在中國(guó)，和Wefunder的模式類似的是大家投網(wǎng)站。大家投網(wǎng)站是由深圳創(chuàng)新谷投資的一家股權(quán)眾募平臺(tái)，自身就是靠眾募起家。創(chuàng)新谷領(lǐng)投、十一位投資人跟投的一百萬元人民幣融資，而這十二位投資人分別來自全國(guó)八個(gè)城市，六人參加了股東大會(huì)，5人遠(yuǎn)程辦完了手續(xù)，這里面甚至有四個(gè)人在完全沒有接觸項(xiàng)目的情況下決定投資。

在“大家投”平臺(tái)上，創(chuàng)業(yè)者可以按照平臺(tái)的要求填寫商業(yè)計(jì)劃書，填寫融資額度等需求，而投資人如果看上這個(gè)項(xiàng)目，就可以選擇去領(lǐng)投或者跟投這一項(xiàng)目，如果投資人認(rèn)領(lǐng)的額度達(dá)到創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的要求，那么這個(gè)項(xiàng)目融資成功，多位投資人成立一個(gè)有限合伙企業(yè)，由領(lǐng)投人負(fù)責(zé)帶領(lǐng)大家一起把錢分期投給創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。而“大家投”這個(gè)平臺(tái)每撮合成一個(gè)項(xiàng)目，就會(huì)抽成5%作為平臺(tái)的回報(bào)，這個(gè)費(fèi)用包括有限合伙企業(yè)工商注冊(cè)代辦與5年內(nèi)的報(bào)稅年審費(fèi)用。

在中國(guó)，股權(quán)投資最大的一個(gè)問題是信任問題。由于在中國(guó)，小股東權(quán)益很難被保障。投資人怕投給創(chuàng)業(yè)者以后創(chuàng)業(yè)者跑掉或者洗掉，而創(chuàng)業(yè)者則怕投資人承諾的資金無法及時(shí)到賬，從而在企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)和運(yùn)營(yíng)上無法把握節(jié)奏。此外，有些投資人借投資名義套取商業(yè)機(jī)密在中國(guó)的環(huán)境下也是常有的事情。大家投為了解決這個(gè)問題，聯(lián)合興業(yè)銀行推出了投付寶。即投資人先把款打到托管賬戶，然后再統(tǒng)一辦工商手續(xù)并把款撥到創(chuàng)業(yè)者賬戶。如果約定根據(jù)企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度分幾次注資，那也可以通過投付寶第三方托管的方式進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。這樣最大程度上保護(hù)了投資人利益，也解決了創(chuàng)業(yè)者的擔(dān)心。

另外大家投這個(gè)月會(huì)推出針對(duì)連鎖服務(wù)業(yè)項(xiàng)目異地開店業(yè)務(wù)的股權(quán)眾籌專版，融資項(xiàng)目要求是只要有兩家以上在營(yíng)店贏利就可。這個(gè)思路有市場(chǎng)潛力，一方面相比科技創(chuàng)新項(xiàng)目，投資風(fēng)險(xiǎn)要?。涣硗庖环矫孢@樣的項(xiàng)目社區(qū)大媽都看得懂，潛在投資人群體數(shù)量非常巨大。目前大家投上就有3 個(gè)這樣的項(xiàng)目：優(yōu)能天才在廣州有4家分校且全部贏利，現(xiàn)在募資240萬出讓單校44%的股份在深圳開分校；上海的城隍小吃已經(jīng)有多家加盟點(diǎn)，現(xiàn)在募資 100萬出讓總公司15%的股份自己開直營(yíng)店；深圳加華語言學(xué)校已經(jīng)有2家分校已經(jīng)合計(jì)贏利700萬，現(xiàn)也想募資想加快發(fā)展速度。

天使匯– 互聯(lián)網(wǎng)金融的精英聚集地

2013年10月的一天新聞聯(lián)播報(bào)道了中關(guān)村的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)天使匯，這使得從事互聯(lián)網(wǎng)金融的朋友們深感鼓舞。天使匯自 2011 年 11 月 11 日正式上線運(yùn)營(yíng)以來，已經(jīng)完成融資項(xiàng)目70多個(gè)，融資規(guī)模達(dá) 2 億多元，逾八成項(xiàng)目的融資額在 100 萬－500 萬元之間，而天使匯認(rèn)證的 700 多個(gè)天使投資人每年在天使匯上的投資能力達(dá)65 億元，成為中國(guó)早期投資領(lǐng)域排名第一的投融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。大家耳熟能詳?shù)拇蜍囓浖?ldquo;嘀嘀打車”和“黃太吉煎餅“都是在天使匯上成功得募集到了天使投資的資金。

開始的時(shí)候天使匯只是一個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目和投資人之間的信息平臺(tái)。但很快天使匯借鑒了國(guó)外的一些經(jīng)驗(yàn)，提出了“領(lǐng)投+跟投”的機(jī)制，領(lǐng)頭人專業(yè)背景相對(duì)深厚，可以為非專業(yè)投資人打消經(jīng)驗(yàn)不足的顧慮，相對(duì)于跟投人，領(lǐng)頭人雖然要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，但也能獲得更多的收益。2013年 1 月，天使匯創(chuàng)造性地推出“快速團(tuán)購優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)”的快速合投功能，上線僅僅 14 天就獲得開門紅，成功為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目 LavaRadio 募得 335 萬元人民幣的資金，比預(yù)定融資目標(biāo) 250 萬元超出 34%。這是國(guó)內(nèi)第一個(gè)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上眾籌成功的項(xiàng)目，也是天使眾籌完成的第一單，從而使天使匯升級(jí)為眾籌融資平臺(tái)。

天使匯的CEO蘭寧羽認(rèn)為：“快速合投這種方式更靈活、更有效，也非常有潛力，為國(guó)內(nèi)廣大中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)帶來一種全新的融資方式，大大降低了創(chuàng)業(yè)初期資金募集的門檻。它告訴創(chuàng)業(yè)者，沒有錢不是問題，只要有靠譜的想法，有優(yōu)質(zhì)的團(tuán)隊(duì)，就可以獲得融資。”

我這里把國(guó)內(nèi)的兩家天使眾籌平臺(tái)——大家投和天使匯進(jìn)行了比較，并整理成表格對(duì)比。比較有意思的是，兩家平臺(tái)最大的差別是天使匯相對(duì)比較精英，對(duì)領(lǐng)投人有要求；而大家投比較草根，只要愿意投錢都可以成為合格的投資人！

小結(jié)

據(jù)和一些業(yè)內(nèi)人士的討論，幾乎國(guó)內(nèi)所有的創(chuàng)投平臺(tái)都會(huì)做自己的眾籌平臺(tái)。具體名字我就不多說了，反正國(guó)內(nèi)知名的創(chuàng)投媒體平臺(tái)厲害的就那么多家。大家可以自己想想。

對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來講，如火如荼的股權(quán)眾籌平臺(tái)絕對(duì)是很大的利好。這意味著只要有優(yōu)秀的創(chuàng)意，產(chǎn)品或者團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)業(yè)者就可以找到資金。而避免掉繁復(fù)的和投資機(jī)構(gòu)見面，盡職調(diào)查等只適合大公司投融資的流程。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融一定是無國(guó)界的。如果你真的夠牛，我覺得中國(guó)人也完全可以注冊(cè)美國(guó)公司，在wefunder這樣的網(wǎng)站上向美國(guó)人直接募資，然后到美國(guó)去創(chuàng)業(yè)。這一切都不是霧里看花，天方夜譚，而是現(xiàn)在完全可以實(shí)現(xiàn)的事情。

當(dāng)然，絕大部分人都想在國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)。那就記好了國(guó)內(nèi)這兩家已經(jīng)成功運(yùn)營(yíng)的眾籌平臺(tái)！

作者丁辰靈，獨(dú)立天使投資人；深度的互聯(lián)網(wǎng)和社交媒體觀察者；同時(shí)也是一位連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，分別在互聯(lián)網(wǎng)教育，培訓(xùn)，網(wǎng)頁游戲等多個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)立過企業(yè)。目前他還是清華科技園厚德創(chuàng)新谷，以及起點(diǎn)創(chuàng)業(yè)營(yíng)的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師。