拐點后VC謀變：面臨最大挑戰(zhàn) 缺乏全球化視野

2013年是風險投資迎來拐點的一年。

金融服務公司安永會計師事務所發(fā)布的數據表明，2013年全球風險投資總額為485億美元，相比2012年，同比增長2%。與此同時，很多地區(qū)的經濟狀況發(fā)生好轉，其原因有二：一是資本流動水平的提高，二是投資者信心的提振。

其結果是：更多的投資者爭相投資有前途的初創(chuàng)企業(yè)和企業(yè)家，尤其是美國以外的初創(chuàng)企業(yè)和企業(yè)家。

最驚人的轉變發(fā)生在文化領域。2013年，熱門創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠從更廣泛的來源獲取資金，這比以往任何時候都要明顯——這些企業(yè)的資金來源不再限于硅谷的知名風險投資公司。天使投資人開始組織并形成新的基金，眾募活動開始取得成果，而企業(yè)高管則與企業(yè)家緊密合作直接參與創(chuàng)新大潮之中。

安永會計師事務所全球風險投資研究員Bryan Pearce在報告中寫道，“這些變化對VC構成了挑戰(zhàn)，這改變了他們的游戲規(guī)則，提高了游戲規(guī)則的門檻。這要求他們在考察地區(qū)前景時(必須)更有國際化眼光；在分析投資機會時，(必須)變得更有經驗；而就如何投資、在何處投資及何時投資這個問題上，變得更有創(chuàng)新精神了。”

Pearce認為， 更多風險投資公司將在新興及高增長市場(如俄羅斯和墨西哥)建立辦事處。事實上，正如Lumia Capital的Zach Finkelstein所主張的那樣，全球視野對于目前這一代風險投資家來說是必不可少的素質。

2013年，完成新募資金任務的風險投資公司達到了325家(而2012年這一數字為344家)，其中美國風險投資公司占比為64%。這一數據的小幅回落將導致“那些尚未向現(xiàn)有的投資組合或新的投資組合承諾的過剩資本”的上漲。

初創(chuàng)公司并非都來自硅谷地區(qū)。安永報道稱，歐洲、印度和以色列風險投資環(huán)境可謂蓬勃發(fā)展。但由于這些市場的活動無法沖抵中國IPO的急劇下降(主要原因是中國證監(jiān)會暫停了IPO發(fā)行市場的活動)，全球投資只獲得零星增長。

但2013年，世界上沒有地區(qū)能撼動美國加州“硅谷”及紐約曼哈頓地區(qū)的“硅巷”的領先地位。

去年，美國獲得風投支持的IPO數量仍然名列全球第一——這一數字同比增長了近50%。美國市場上共有74家公司上市，這里面包括人們熱切期待的一些公司，如Foundation Medicine、FireEye、Twitter及Tableau Software。雖然蓬勃發(fā)展的高科技行業(yè)給風投界帶來了激動人心的消息，但生物制藥行業(yè)依然是新股發(fā)行市場上的最大贏家，無論是上市融資額，還是上市數目，這一行業(yè)都領先于其他行業(yè)。