風(fēng)投合伙人：我們是如何運(yùn)作小規(guī)模基金的

本文作者查理·奧唐納(Charlie O‘Donnell)是布魯克林橋風(fēng)投公司(Brooklyn Bridge Ventures)的合伙人，主要在紐約“大布魯克林區(qū)”，包括曼哈頓和其他區(qū)從事初期階段投資。他在本文中闡述了如何設(shè)立和運(yùn)營(yíng)一個(gè)小規(guī)模的風(fēng)投基金。

2年前我啟動(dòng)了一個(gè)基金，為了讓基金能夠生存，必須至少有500萬(wàn)美元資金，最好是800-1000萬(wàn)美元。謝天謝地，我籌集了830萬(wàn)美元。該基金運(yùn)作如何?設(shè)立這種規(guī)模的基金如何賺錢?我要告訴你，不是很容易。如果你想在短期內(nèi)賺很多錢，微型風(fēng)投就不適合你。我的基金需要拿出2.5%的管理費(fèi)，多數(shù)大基金一般為2%，但由于是小基金，你需要額外的費(fèi)用才能運(yùn)轉(zhuǎn)。

由于管理費(fèi)用與貸款一樣，對(duì)業(yè)績(jī)只有一點(diǎn)影響。你可從合作伙伴那里收取這部分費(fèi)用，但在獲得利潤(rùn)前必須還，這更像是借的錢而不是拿回家的錢。如果基金失敗，這部分費(fèi)用是可以不還，但我只想成功，因此要將其視為貸款。這意味著，我有超過20萬(wàn)美元的資金運(yùn)營(yíng)布魯克林橋風(fēng)投的業(yè)務(wù)。

今后，當(dāng)我融資設(shè)立第二和第三個(gè)基金時(shí)，這些費(fèi)用會(huì)下降，但我將有2個(gè)基金的管理費(fèi)去經(jīng)營(yíng)管理。這有很大的幫助，當(dāng)你管理第一個(gè)基金時(shí)必須很精明。我拿了10萬(wàn)美元的薪水，另外還有1.6萬(wàn)美元的醫(yī)保和其他人力費(fèi)用。你可以從2個(gè)方面看此事。第一，這可能比你的普通投資經(jīng)理賺得少?，F(xiàn)在我認(rèn)為，事實(shí)上如果我是投資經(jīng)理就會(huì)賺更多。

我聽說(shuō)，在大基金合伙人可賺30萬(wàn)美元，最高可達(dá)100萬(wàn)美元。我的工資也可能不如多數(shù)被投資公司的CEO，甚至低于普通的軟件開發(fā)者。如果我真為了現(xiàn)金，很早以前就會(huì)去當(dāng)投資銀行家了。

第二高費(fèi)用是不同類型專業(yè)服務(wù)的管理費(fèi)用。我的基金管理人收取了2萬(wàn)美元，稅收代表要了1.2萬(wàn)美元。另外法律問題也需要解決，我自己發(fā)送協(xié)議書和審查文件。當(dāng)一個(gè)更大的基金和我一起在一輪融資中投資時(shí)，他們會(huì)看法律問題，我一般都很配合他們的要求。如果我是唯一的投資人，我不會(huì)這么做。另外，當(dāng)我考慮風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，法律條款就是自己害自己。我對(duì)法律條款的預(yù)計(jì)價(jià)值接近0，因此我不會(huì)花很多時(shí)間和精力。但為了萬(wàn)一，應(yīng)該至少留出1萬(wàn)美元預(yù)算。

現(xiàn)在，在做完所有必須做的事情后，我們就要談?wù)勂渌?萬(wàn)美元預(yù)算。在聯(lián)合辦公的地方，我租了一個(gè)辦公桌，需要5000美元/年租金。我還聘請(qǐng)了兼職助理，她月薪為800美元。其他費(fèi)用包括網(wǎng)站、Mailchimp、早餐、自行車、旅游、會(huì)議等，約為2500美元/月。

基金的錢用于投資和管理費(fèi)用，最后85%的錢真正去投資，約為700萬(wàn)美元。如果回報(bào)率為2倍，即1400萬(wàn)美元，除去830萬(wàn)美元本金和其他費(fèi)用，我們得到600萬(wàn)美元收益。我個(gè)人可以得到100多萬(wàn)美元。如果回報(bào)率為3倍，我將獲得240萬(wàn)美元回報(bào)，如果是4倍，我能得到380萬(wàn)美元，以此類推。