20年風(fēng)投陳釀：小VC散花式投資 其實(shí)是默許失敗

就算是轉(zhuǎn)動(dòng)水晶球，也無法讓你預(yù)測到一家初創(chuàng)公司是否能夠獲得成功。

作為一名風(fēng)險(xiǎn)投資家，我干這行已經(jīng)有20年了，我見過許多真正出色的公司，同時(shí)我也深感榮幸，因?yàn)樽约河行覅⑴c了不少未來技術(shù)的構(gòu)建，并幫助了很多團(tuán)隊(duì)。

從最初看好個(gè)人電腦，到如今在可穿戴設(shè)備中投資，時(shí)光荏苒，但我還是和最初進(jìn)入風(fēng)投領(lǐng)域一樣，對這個(gè)行業(yè)充滿了興奮，更愿意接受挑戰(zhàn)。當(dāng)然啦，如何構(gòu)建顛覆式創(chuàng)新公司，并實(shí)現(xiàn)資本效益，里面還是有些訣竅的。以我投資初創(chuàng)公司的成功為鑒，我希望分享下面這四個(gè)經(jīng)驗(yàn)：

1、驅(qū)動(dòng)所有權(quán)

驅(qū)動(dòng)所有權(quán)，它意味著對于一筆有意義的投資來說，并不一定非要犧牲回報(bào)。我們知道，許多小投資基金公司和天使投資人會(huì)采用一種“遍地開花式”的投資方法，不過對于投資人和初創(chuàng)公司而言，其實(shí)這種方式并不劃算。因?yàn)檫@么做其實(shí)就像是給創(chuàng)業(yè)公司傳遞了一種“軟承諾”，就好像你會(huì)默許他們失敗一樣。

如果創(chuàng)業(yè)者準(zhǔn)備奮斗在第一線，或是可能會(huì)和投資人共事好多年，那么就需要確認(rèn)投資人是值得信任的。特別是當(dāng)困難來臨，如果投資人對你非常堅(jiān)定，那么你也會(huì)有更多信息。

2、成功不是靠社會(huì)認(rèn)同驅(qū)動(dòng)的

有人說“成功靠三樣?xùn)|西：人、產(chǎn)品、以及資金，如果三樣中你有了兩樣，另一個(gè)也就唾手可得。”我非常贊同這種說法。

我的合伙人和我總能看到一些優(yōu)秀的創(chuàng)意和出色的創(chuàng)始人，但貌似其他投資公司很少能做到這一點(diǎn)。我們對那些被媒體熱捧的初創(chuàng)公司并不感冒，通常我們會(huì)選擇投資CEO有技術(shù)背景的初創(chuàng)公司，因?yàn)檫@些人的本質(zhì)是工程師或科學(xué)家，也只有這類人會(huì)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新，而不是靠外界吹的天花亂墜。

3、“獨(dú)角獸”會(huì)在該來的時(shí)候出現(xiàn)

一些投資公司熱衷于尋找下一個(gè)十億美元級(jí)別的初創(chuàng)公司，但我的合伙人和我都相信，只要是我們投資的初創(chuàng)公司，都有可能進(jìn)入“十億美元俱樂部”。當(dāng)然，這也是我們投資他們的原因，但是我們不會(huì)局限于此。

事實(shí)上，我們主要投資的是一些處于創(chuàng)業(yè)初期的公司，我們給他們足夠的支持，因此這些公司不會(huì)很快夭折，但同時(shí)，我們也不會(huì)什么都滿足他們，因?yàn)檫@樣也會(huì)導(dǎo)致他們樂不思蜀，最后把錢花光。但當(dāng)公司需要資金擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)時(shí)，我們就會(huì)出現(xiàn)。

4、讓創(chuàng)始人做自己

對于風(fēng)險(xiǎn)投資公司來說，希波克拉底誓言(Hippocratic Oath)很適合他們。在初創(chuàng)公司的發(fā)展過程中，風(fēng)投似乎參與的太多了，他們給公司提建議，很多建議并不專業(yè)，而且通常也不是必須的。所以，初創(chuàng)公司往往會(huì)把大量時(shí)間浪費(fèi)在和風(fēng)投溝通協(xié)商的過程中，而沒有去開發(fā)客戶需要的產(chǎn)品。

當(dāng)然，風(fēng)投有義務(wù)也有責(zé)任參與公司事宜，但更多地是需要從戰(zhàn)略層面上給予幫助，而不是在其他方面幫倒忙。

——本文作者Rich Levandov是Avalon Ventures風(fēng)投公司合伙人，有著20余年的企業(yè)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，從事風(fēng)險(xiǎn)投資也超過20年。Rich在科技和生物科技行業(yè)有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，他于1996年聯(lián)合創(chuàng)立了Phoenix Technologies公司，也在America Online，Inc擔(dān)任過副總裁 。之后他開始了風(fēng)險(xiǎn)投資生涯，并在2007年成立了Avalon Ventures風(fēng)投。在波士頓、紐約、以及西雅圖的風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)圈子，Rich是個(gè)大名鼎鼎的人物。他在Avalon Ventures投資的公司擔(dān)任創(chuàng)業(yè)顧問，包括Redbooth, Aero FS, Chartio, 以及Skycatch;此外，他還是Cloudant和Pingup公司的董事。