P2P貸后管理盲點(diǎn)：資金流向難控成不良地雷

傳統(tǒng)銀行發(fā)放貸款后可以監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，但網(wǎng)貸平臺沒辦法監(jiān)控到企業(yè)的經(jīng)營流水。如果是特定用途的貸款還好控制，但涉及到抵押貸款或經(jīng)營型貸款其不確定性很大。因此網(wǎng)貸平臺主要通過貸前審核和貸中加強(qiáng)管理來降低風(fēng)險，但貸后資金的流向的確沒辦法控制。

浙江省臺州溫嶺一家電機(jī)配件廠老板趙先生，經(jīng)某網(wǎng)貸公司代理商介紹，在去年年底獲得了一筆20萬元的一年期貸款，貸款年利率為18%。

但取得貸款的趙先生沒有將這筆錢投入企業(yè)經(jīng)營，而是加上其他民間借貸資金等一起投向股市。雖然上半年股市大漲，但6月中旬以來劇烈回調(diào)使趙先生虧損嚴(yán)重，現(xiàn)金流緊張使其原本經(jīng)營穩(wěn)健的企業(yè)也陷入困境。最終趙先生舉家潛逃。

該網(wǎng)貸平臺代理商介紹，貸款通過趙先生的支付賬戶發(fā)放，隨后可轉(zhuǎn)到銀行賬戶并提現(xiàn)，后續(xù)資金使用狀況不掌握。

與之類似，經(jīng)營兒童服裝的網(wǎng)店老板王先生也得到了該網(wǎng)貸公司的30萬元貸款。王先生將貸款追進(jìn)股市，同樣因市場波動劇烈導(dǎo)致大幅虧損，資金鏈斷裂。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在采訪中了解到，在“普惠金融”的大旗下，不少網(wǎng)貸平臺大量為企業(yè)或個人提供貸款。盡管多數(shù)網(wǎng)貸平臺宣稱重視風(fēng)控，嚴(yán)格挑選貸款標(biāo)的，但在貸款發(fā)放后由于自身能力或管理有限，難以監(jiān)控貸款資金流向，使得部分資金流向股市、賭博等領(lǐng)域。由此為網(wǎng)貸平臺的不良埋下了地雷。

此外，在收益覆蓋風(fēng)險的要求下，為了吸引用戶，借款方往往要付出高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)三到四倍左右的成本。

“普惠金融”的“惠”變了味道。

　資金流向成監(jiān)控盲區(qū)

貸后資金流向難控成為大多數(shù)網(wǎng)貸平臺頭疼的問題。

“我們在貸款發(fā)放后，主要就是監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。傳統(tǒng)銀行發(fā)放貸款后也會這樣做。區(qū)別在于，我們沒辦法監(jiān)控到企業(yè)的經(jīng)營流水。”一家網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

一家南方的網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言：如果是特定用途的貸款還好控制，但涉及到抵押貸款或經(jīng)營型貸款其不確定性很大。“我們主要通過貸前審核和貸中加強(qiáng)管理來降低風(fēng)險，但貸后資金的流向的確沒辦法控制。因?yàn)槲覀兒苌倌苷莆湛蛻舻你y行賬戶。”

某股份制商業(yè)銀行貸款經(jīng)理告訴記者，一般來說，銀行對于貸款資金的用途要求會更加嚴(yán)格。在個人貸款方面，貸款人必須寫明貸款用途，并提供相應(yīng)的購買合同，銀行將款項(xiàng)直接支付給廠商。企業(yè)貸款方面，在提交貸款用途和相關(guān)證明材料之外，客戶經(jīng)理還會對企業(yè)客戶進(jìn)行盡職調(diào)查，款項(xiàng)也會越過借款方支付給企業(yè)上下游長期合作的客戶。除此之外，銀行會要求客戶的支付結(jié)算等賬戶都開在本行內(nèi)，銀行對客戶的資金流向進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。一旦資金流動出現(xiàn)異常，就會暫時凍結(jié)客戶賬戶。

“我們和銀行最大的不同在于，銀行可以凍結(jié)客戶的賬戶。我們沒這個權(quán)限。”上述平臺負(fù)責(zé)人表示，即便發(fā)現(xiàn)客戶將資金挪用，平臺也無能為力。以該平臺為例，其以抵押貸款為主，只要抵押物掌握在平臺手里其償還就有保障，貸款具體用途平臺也并不關(guān)心。與此相應(yīng)，行業(yè)內(nèi)對抵押貸款的用途基本很少監(jiān)控。

一家以個人消費(fèi)貸為主的平臺負(fù)責(zé)人對記者表示，該平臺對個人出借的資金多為千元級別，如果監(jiān)控資金流向很不劃算。另一家平臺對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者也回復(fù)稱，該公司通過與第三方小貸公司合作，提供的借款額度有限，且在期限、地域和行業(yè)上高度分散，以此降低風(fēng)險。此外，該平臺確定的貸款收益較高，足以覆蓋代償成本。

“即便對于銀行來說，都無法完全避免貸款被挪用的問題，對于網(wǎng)貸平臺來說更是難上加難。”有業(yè)內(nèi)人士表示。

“當(dāng)監(jiān)控成本高于違約成本時，平臺基本上就沒有動力去監(jiān)控客戶的資金流向。”廣東南方金融創(chuàng)新研究所高級研究員潘鑒明表示。在多數(shù)平臺的運(yùn)營中，借款方在經(jīng)過平臺的審核后通過平臺發(fā)標(biāo)，中標(biāo)的資金便進(jìn)入到借款方的第三方支付賬戶。借款方將資金提取到銀行卡后，網(wǎng)貸平臺便基本喪失了對資金監(jiān)控，只能通過線下定期盤查等方式降低違約風(fēng)險。

多位網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)人士還對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，盡管缺乏具體統(tǒng)計(jì)，上半年通過網(wǎng)貸平臺流向股市的資金規(guī)模不小。而在后來的市場劇烈波動中，不少投資者損失慘重，這或?qū)⒊蔀椴糠志W(wǎng)貸平臺的不良。

　銀行存管仍難解風(fēng)險地雷

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在采訪中了解到，由于貸后管理難度較大，部分平臺也在嘗試新的借貸模式降低風(fēng)險，業(yè)內(nèi)提及較多的是供應(yīng)鏈融資或融資租賃模式。

某網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人對記者表示，這些模式也正是借鑒了銀行在貸款業(yè)務(wù)中的一些操作，即受托支付。當(dāng)借款人需要借款消費(fèi)時，平臺要求借款人到指定合作方完成消費(fèi)，款項(xiàng)直接支付給廠商。當(dāng)企業(yè)借款方貸款用于生產(chǎn)經(jīng)營時，也將款項(xiàng)支付給其上游、下游企業(yè)。滿足借款方需求的同時避免資金被借款人挪用。在一定程度上可以避免客戶挪用貸款資金。

在網(wǎng)貸平臺存管方即將由原第三方支付公司變?yōu)殂y行后，上述難題是否能夠得到解決仍不明朗。

一位銀行托管業(yè)務(wù)人士告訴記者，在為網(wǎng)貸平臺進(jìn)行存管系統(tǒng)設(shè)計(jì)時，目前還未聽到網(wǎng)貸平臺提出希望監(jiān)督資金流向的問題。他們主要關(guān)心客戶能否及時償還貸款。

“可能他們也覺得難度太大了，資金在本行通道內(nèi)的流向是清楚的，但流出本行系統(tǒng)后我們也無能為力。”

中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任李愛君對記者表示，網(wǎng)貸平臺應(yīng)當(dāng)在資金來源、資金用途以及借款主體信息的真實(shí)性等方面進(jìn)行管理。但由于國家還未出臺相應(yīng)的監(jiān)管細(xì)則，這些操作均缺乏具體的法律制度的規(guī)定。

“銀行存管最能解決的問題在于防止平臺自身形成資金池、自融、時間錯配、假標(biāo)、洗錢等問題，進(jìn)而避免平臺非法集資，對出借方的資金權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。但對于資金的用途仍將是監(jiān)控的難點(diǎn)。”李愛君說。

有業(yè)內(nèi)人士指出，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)實(shí)在在地方便了人們的生活生產(chǎn)與投資，但不可否認(rèn)的是，個別試圖游離于監(jiān)管之外、對風(fēng)險缺乏有效管控的互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅難以實(shí)現(xiàn)其“普惠金融”的理念，也為自身發(fā)展埋下不良地雷。