新三板掛牌企業(yè) 不具有經(jīng)營(yíng)能力有了明確標(biāo)準(zhǔn)

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)訊 （記者何川）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司9月9日發(fā)布了《關(guān)于掛牌條件適用若干問(wèn)題的解答（一）》，對(duì)申請(qǐng)掛牌公司子公司、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)規(guī)范性、實(shí)際控制人變更或主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等問(wèn)題進(jìn)行明確。

就申請(qǐng)掛牌公司的子公司來(lái)看，該規(guī)則明確其滿足條件、信披以及核查具體要求。申請(qǐng)掛牌公司子公司是指申請(qǐng)掛牌主體全資、控股或通過(guò)其他方式納入合并報(bào)表的公司。子公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)合法、合規(guī)，并在業(yè)務(wù)資質(zhì)、合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)方面須符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》的相應(yīng)規(guī)定。對(duì)業(yè)務(wù)收入占申請(qǐng)掛牌公司10%以上的子公司，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定披露其業(yè)務(wù)情況。

值得一提的是，子公司的業(yè)務(wù)為小貸、擔(dān)保、融資性租賃、城商行、投資機(jī)構(gòu)等金融或類(lèi)金融業(yè)務(wù)的，不但要符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》的規(guī)定，還應(yīng)符合國(guó)家、地方及其行業(yè)監(jiān)管部門(mén)頒布的法規(guī)和規(guī)范性文件的要求。申請(qǐng)掛牌公司參股公司的業(yè)務(wù)屬于前述金融或類(lèi)金融業(yè)務(wù)的，須參照前述規(guī)定執(zhí)行。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前申請(qǐng)掛牌公司存在子公司較多的情況，而前期規(guī)則僅對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的條件進(jìn)行界定，此次明確將全資、控股或納入合并報(bào)表的公司視同為掛牌公司同等掛牌標(biāo)準(zhǔn)。本次規(guī)則還進(jìn)一步明確了金融、類(lèi)金融子公司同樣需要行業(yè)監(jiān)管部門(mén)前置監(jiān)管條件，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司掛牌新三板做出明晰規(guī)定，預(yù)計(jì)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將大量增加。

在原有掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引中，規(guī)定了申請(qǐng)掛牌企業(yè)必須“具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”。本次規(guī)則將這一條件細(xì)化，明確“不具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”的標(biāo)準(zhǔn)，即申請(qǐng)掛牌公司存在以下情形之一的，應(yīng)被認(rèn)定其不具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：一是未能在每一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營(yíng)運(yùn)記錄；二是報(bào)告期連續(xù)虧損且業(yè)務(wù)發(fā)展受產(chǎn)業(yè)政策限制；三是報(bào)告期期末凈資產(chǎn)額為負(fù)數(shù)；四是存在其他可能導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)或情況。

“與滬深交易所相比，新三板對(duì)申請(qǐng)掛牌企業(yè)沒(méi)有盈利指標(biāo)要求，而是要求其"具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力"。本次規(guī)則明確了"不具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力"的標(biāo)準(zhǔn)，有助于主辦券商甄選申請(qǐng)掛牌企業(yè)，提高企業(yè)資質(zhì)。”該業(yè)內(nèi)人士表示。

對(duì)于報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)掛牌公司發(fā)生實(shí)際控制人變更或者主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的是否可申請(qǐng)掛牌一事，該規(guī)則明確，申請(qǐng)掛牌公司在報(bào)告期內(nèi)存在實(shí)際控制人變更或主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的，在符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》以及本解答的要求的前提下可以申請(qǐng)掛牌。