新三板創(chuàng)新層即將上線，創(chuàng)新層寵兒必須警惕的十點！

公元2015年11月24日，新三板分層方案一出，新三板旗手們紛紛預(yù)測出五花八門的創(chuàng)新層榜單，掛牌企業(yè)紛紛比照三個標(biāo)準(zhǔn)看看自己能否順利地進(jìn)入高大上的創(chuàng)新層，幾家歡喜幾家愁。有望進(jìn)入創(chuàng)新層的暗自高興，暫時不達(dá)標(biāo)的企業(yè)則絞盡腦汁向創(chuàng)新層靠攏。

而最近新三板分層最終方案有望于5月底正式公布，本周成為時間窗口的可能性最大的消息，讓新三板的市場再次沸騰。但想入創(chuàng)新層，以下這十點仍需注意：

定期報告更快披

年報在每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)披露，中報在每個會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)披露，還想這樣玩？還想拖拖拉拉？對不起，根據(jù)分層方案，進(jìn)入創(chuàng)新層之后：年報得在每個會計年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)披露，中報得在每個會計年度的上半年結(jié)束之日起1個月內(nèi)披露，截止期限提前1個月！

這么說來，想進(jìn)入創(chuàng)新層的就得留意了，這信批的緊箍咒更緊了，可不能再任性了。

臨時報告必須披

2013版的信息披露規(guī)則只是要求所涉及的重大事件最先觸及某些時點后及時履行首次披露義務(wù)，而分層方案則進(jìn)一步精確要求：所有的對外投資、購買或出售資產(chǎn)、對外擔(dān)保等行為都必須披露臨時公告。

信披差錯要追責(zé)

別猴急，關(guān)于信息披露，還有第三層緊箍咒呢：分層方案要求，必須制定并披露信息披露的相關(guān)管理辦法及重大差錯責(zé)任追究制度，明確信息披露的負(fù)責(zé)人員和責(zé)任分配。

簡單點說就是以后披露信息得小心點，不能隨著來，出了差錯是要承擔(dān)后果的，更別說造假這種見不得人的事了，各位要當(dāng)心?。±缭贏股，造假就面臨退市摘牌的災(zāi)難。

專職董秘不可少

還想讓財務(wù)總監(jiān)兼任董秘？還不把信息披露和投資者關(guān)系管理當(dāng)回事？別YY了，分層方案明確規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)必須設(shè)置專職董秘，負(fù)責(zé)公司信息披露、投資者關(guān)系管理等事務(wù)。

所以，老板們，進(jìn)入創(chuàng)新層后又得多一筆開支咯。

承諾事項得守信

還想信口開河不把自己說的話當(dāng)回事？又想多啦：分層方案又說了掛牌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守承諾事項，承諾事項應(yīng)當(dāng)單獨披露。如出現(xiàn)公司或者相關(guān)信息披露義務(wù)人不能履行承諾的情形，公司應(yīng)當(dāng)及時披露具體原因和董事會擬采取的措施。

短線交易付代價

還在幻想抄底成為企業(yè)的大股東，然后利用新三板無漲跌停板制的優(yōu)勢去新三板淘金？這春秋大夢未免做得有點早，不信你看：

為了強(qiáng)化對短線交易的管理，分層方案規(guī)定，對于進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)：掛牌公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有公司股份（10%）以上的股東，將其持有的公司股票在買入后6個月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益，并及時披露相關(guān)情況。

雖然說這有利于防止公司股價被操縱、防止內(nèi)幕交易，其實，這個要求對于創(chuàng)新層公司來說，也在較大程度上限制了投資者的退出機(jī)制，對于公司引進(jìn)投資者造成一定的不利。

敏感交易得說明

敏感期交易的緊箍咒也隨著而來：掛牌公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有掛牌公司股份10%以上的股東在年度報告等重大信息披露前的30日內(nèi)買賣本公司股票的，應(yīng)當(dāng)提交專項說明。

這么說，以后創(chuàng)新層的董監(jiān)高和大股東就被上緊箍咒了，所以董監(jiān)高們就得悠著點了。

現(xiàn)場檢查跑不了

分層方案還說了主辦券商對創(chuàng)新層掛牌公司每年至少現(xiàn)場專項檢查一次。這個要求不僅使得進(jìn)入創(chuàng)新層的公司頭疼，主辦券商也會頭疼——這錢賺得不容易啊，還真有售后服務(wù)。由于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將加強(qiáng)對創(chuàng)新層掛牌公司股票發(fā)行、并購重組和日常持續(xù)督導(dǎo)等工作底稿的抽查，所以主辦券商想和掛牌企業(yè)走個過場也不容易??！

募集資金勿亂來

還想定增價隨意來個好幾百？還想募集資金隨意花？對不起，進(jìn)入創(chuàng)新層之后，這種好日子恐怕不多了，人家分層方案可是說了的要加強(qiáng)融資定價指導(dǎo)和募集資金使用的管理：募集資金將專戶管理，而且還要在定期報告中詳細(xì)披露募集資金的使用情況，改變募集資金用途的，應(yīng)當(dāng)履行約定的決策程序并予以披露。此外，主辦券商應(yīng)當(dāng)對募集資金使用情況納入持續(xù)督導(dǎo)范圍。

獨立董事或?qū)⒂?/strong>