合眾人壽引入日資保險太陽生命 涉資2.7144億元

　　太陽生命以每股8元的價格，購入合眾人壽3393萬股的股份，占總股比5.09%，成為合眾人壽第二家外資股東。

　　繼成功引入意大利歐利盛金融集團（Eurizon Financial Group s.p.a，下稱歐利盛）作為戰(zhàn)略投資者之后，合眾人壽又迎來了第二家外資股東。

　　上周五（12月14日），日本太陽生命保險株式會社（Taiyo Life Insurance Company，下稱太陽生命）宣布已成功參股合眾人壽保險股份有限公司（Union Life Insurance Co., Ltd.，下稱合眾人壽），這是首家參股中資保險公司的日本企業(yè)。

　　太陽生命以每股8元的價格，總計2.7144億元人民幣（約合40億日元）購入合眾人壽3393萬股股份，占總股比5.09%，成為合眾人壽第二家外資股東。日本大和證券SMBC株式會社（Daiwa Securities SMBC Co., Ltd.，下稱大和證券）是此次收購的財務顧問。

　　11月27日，中國保監(jiān)會批復普盛達投資股份有限公司將其持有的合眾人壽3393萬股股份轉讓給太陽生命。轉讓后，外資在合眾人壽的股份占比達24.99%。保監(jiān)會規(guī)定，未經批準，外資股東三年內不得轉讓所持有的股份。由于中資保險公司所要求的外資持股上限為25%，合眾人壽引進境外戰(zhàn)略投資者的工作宣告結束。與此前歐利盛每股6.5元的價格相比，太陽生命此次受讓價格再創(chuàng)新高。

　　2006年11月，合眾人壽與歐利盛簽訂增資協議。今年4月，歐利盛以每股6.5元、共計8.6億元巨資購入合眾人壽增發(fā)的19.9%的股份，從而創(chuàng)出中資保險公司海外增資的最高溢價。歐利盛成為其第二大股東，也是合眾人壽歷史上的第一家外資股東。

　　早在去年，合眾人壽董事會就提出引進外資戰(zhàn)略投資者的方案。之后，先后有20多家外資金融機構前來與其洽談入股事宜。

　　合眾人壽選擇外資戰(zhàn)略投資者的標準是國際上知名的金融集團，不僅看重其資本實力，更看重其管理能力，以期通過資本和管理的引入，使合眾人壽有所提升。

　　合眾人壽董事長戴皓稱，清晰的治理結構、高起點的金融平臺以及優(yōu)秀的市場競爭力是外資青睞合眾的主要原因。他還明確表示，雖然已經先后引進了兩家外資股東，但中方股東不會放棄中資的控股地位。戴皓表示，“我認為股權結構的最好模式是國有、民營和外資三方制衡，下一步我們還將繼續(xù)引入國企股東加入，以實現三方制衡的格局。”

　　在當天的發(fā)布會上，合眾人壽董事會秘書李坤對記者表示，引入外資股東后，合眾人壽從以民營為主轉為外資民營共存，將提高合眾人壽的管理水平。對于今后的計劃，李坤表示目前沒有進一步的增資計劃，但明年合眾人壽有可能發(fā)行次級債，從而使其資本金達到25億元的規(guī)模。

　　李坤透露，太陽生命并不是合眾人壽最初接觸的外資保險公司。與太陽生命談判比較順利，特別是歐利盛參股合眾人壽后，太陽生命的投資愿望表現得更加積極。談判至今年7月簽約為止，大約經歷了一年，談判中沒有遇到困難。

　　太陽生命代表取締役社長大石勝郎對《財經》記者表示，經過近一年的談判后，對此次收購感到非常滿意，并對合眾人壽的未來發(fā)展充滿信心。“我認為每股8元的價格并不高，因為出資帶來的增值將高于出資價值”，“太陽生命在中國開展保險業(yè)務并不考慮從零做起，或者是做主導地位，這次參股合眾人壽也是本著長久合作的想法，將從風險管理、商品開發(fā)、技術等各方面對合眾人壽的發(fā)展提供全方位的幫助和支持”。大石表示，太陽生命不參與合眾人壽的日常管理，此外也沒有參股其他中資保險公司的計劃。

　　大和證券代表取締役社長吉留真對《財經》記者表示，此次收購是大和證券在中國承擔財務顧問的第一個收購案件，太陽生命也是第一家參股中資保險公司的日本公司。日本生命保險相互會社與上海廣電（集團）有限公司，住友生命保險公司與中國人保控股公司曾分別成立合資保險公司。

　　對于每股8元的收購價格，吉留也認為“不是高價”，并對歷時一年的談判所取得的成果表示滿意。

　　太陽生命成立于1893年，是日本第四家人壽保險公司。截至2007年3月末，太陽生命的總資產達6.55萬億日元，資本金375億日元，資本儲備金375億日元。太陽生命的保有合同金額為17.64萬億日元（個人及個人養(yǎng)老金保險），2006年度保險費等收入達7055億日元。截至2007年3月末，集團總資產在日本國內壽險界位居第五。

　　合眾人壽于2005年2月3日在武漢正式宣告成立，是保監(jiān)會首次批籌的十八家中資保險公司中開業(yè)最早的一家。2006年該公司保費收入達16.19億元，為國內第十大壽險公司。

　　按照合眾人壽的戰(zhàn)略規(guī)劃，合眾人壽將于明年完成機構布局，爭取到2010年發(fā)展成為國內前七大人壽保險集團，并謀求在2015年上市，爭取到2020年成為國內十大金融企業(yè)集團。