水泥板塊借勢(shì)瘋漲 機(jī)構(gòu)撤出華新水泥散戶接單

    被視為災(zāi)后重建必需品的水泥，在5月12日汶川7.8級(jí)大地震后，立即受到資金熱捧，連續(xù)走出板塊領(lǐng)漲行情，不少股票接連漲停。然而到了16日周末前，情勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，機(jī)構(gòu)趁高減持，部分個(gè)股單日流出資金高達(dá)6300多萬(wàn)元。

    5月13、14日早盤，水泥板塊中數(shù)只個(gè)股開盤即漲停，14日全天漲停的個(gè)股超過10只。而到了5月16日，前幾天上漲的水泥板塊個(gè)股中，除了少數(shù)幾只仍有漲幅外，其余都不同程度下跌。

    據(jù)理財(cái)周報(bào)記者觀察，就在水泥板塊上漲氣勢(shì)如虹的5月14日，漲停個(gè)股的流入資金幾乎都來(lái)自散戶和大戶，而機(jī)構(gòu)則趁高減持，部分個(gè)股單日流出資金高達(dá)6300多萬(wàn)元。

    水泥個(gè)股瘋狂漲停

    據(jù)上交所數(shù)據(jù)顯示，5月14日，水泥板塊約有11只個(gè)股漲停。其中，漲幅最大的是福建水泥（600802.SH），累計(jì)漲幅約10.06％，其后，依次是四川金頂（600678.SH）、華新水泥（600801.SH）、祁連山（600720.SH）、賽馬實(shí)業(yè)（600449.SH）、獅頭股份（600539.SH）、太行水泥（600553.SH）和臥龍地產(chǎn)（600173.SH）。而在深交所上，江西水泥（000789.SZ）、冀東水泥（000401.SZ）和天山股份（000877.SZ）也有較大升幅。就連生產(chǎn)基地在新疆的天山股份（000877.SZ）當(dāng)天漲幅也超過5%.

    但是，雖然水泥板塊近期漲幅巨大，分析師卻對(duì)這些因?yàn)?zāi)后重建概念而被青睞的題材股抱有戒心。萬(wàn)國(guó)測(cè)評(píng)投研部主管周戎認(rèn)為，由于存在地域、運(yùn)輸成本問題，水泥行業(yè)類個(gè)股真正能在災(zāi)后重建中受益的也僅局限于四川當(dāng)?shù)匾约昂?、甘肅等地的水泥企業(yè)。

    華泰證券分析師李德勝認(rèn)為，與年初的雪災(zāi)相比，地震災(zāi)害過后更側(cè)重于重建家園。這次受災(zāi)程度比較嚴(yán)重，災(zāi)后重建的規(guī)模將非常龐大，因此，該地區(qū)的基建業(yè)務(wù)在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間都會(huì)比較大，對(duì)水泥、鋼材等原料需求也將非常大。

    但是，水泥是一種低附加值的基礎(chǔ)原材料，具有量重價(jià)輕和儲(chǔ)存時(shí)間較短的特點(diǎn)，基本上是本地銷售為主。

    此次重建的四川地區(qū)，逆流而上的水路并不完全順暢，部分產(chǎn)品需要水陸路甚至鐵路聯(lián)合運(yùn)輸。因此，李德勝認(rèn)為，僅有*ST雙馬（000935.SZ）、四川金頂、祁連山、華新水泥、葛洲壩、賽馬實(shí)業(yè)、科學(xué)城、*ST秦嶺（600217.SH）和西藏天路具有地緣優(yōu)勢(shì)，但是，其中的*ST雙馬由于部分設(shè)備受損，目前已經(jīng)停產(chǎn)，*ST秦嶺也有公司自身的原因。因此，最有可能從生產(chǎn)和銷售水泥中獲利的是余下的7家企業(yè)。

    通過觀察，這7家企業(yè)股價(jià)上揚(yáng)的背后卻有不同的奧妙。

    華新水泥機(jī)構(gòu)減持6300萬(wàn)元

    華新水泥總部位于湖北黃石市，是全球最大的水泥制造商瑞士豪西蒙公司的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，具有1850萬(wàn)噸熟料、3320萬(wàn)噸水泥產(chǎn)能。今年5月，公司還計(jì)劃在重慶渝北區(qū)投資一個(gè)新的水泥生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)年產(chǎn)優(yōu)質(zhì)水泥200萬(wàn)噸以上，產(chǎn)值6.5億元。但是，華新水泥董事長(zhǎng)陳木森坦言，該基地建成投產(chǎn)大約需要15個(gè)月時(shí)間。因此，目前銷往四川的水泥基本來(lái)自該公司在湖北的生產(chǎn)基地。

    在上述7只個(gè)股中，華新水泥是唯一的機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股，但是，機(jī)構(gòu)卻似乎并不理會(huì)災(zāi)后重建的題材，大量減持。據(jù)Topview數(shù)據(jù)顯示，5月14日，機(jī)構(gòu)資金當(dāng)日流入153萬(wàn)元，流出6511萬(wàn)元，凈流出6358萬(wàn)元，持股比例約為57％.而這一數(shù)字，在7日之前，卻是64%.

    與機(jī)構(gòu)資金流向相反的是，華新水泥卻引起了散戶和大戶的注意。5月14日當(dāng)天，大戶倉(cāng)位增加了4.8％，而散戶倉(cāng)位與7天前相比，也增加了1%，目前約16％.

    祁連山、葛洲壩機(jī)構(gòu)按兵不動(dòng)

    5月13日水泥板塊集體上揚(yáng)之前，祁連山和葛洲壩均不是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股，前者的機(jī)構(gòu)持股率為9.3％，后者為1.8%.并且在之后的幾天內(nèi)，機(jī)構(gòu)都按兵不動(dòng)，只有祁連山有部分大戶和散戶買入。數(shù)據(jù)顯示，在5月14日，祁連山的散戶持股約34％，大戶持股約21.4%，法人約10.9％，機(jī)構(gòu)約9.3%.當(dāng)天，機(jī)構(gòu)資金沒有流入或流出的紀(jì)錄。

    截至5月14日，葛洲壩的散戶持股率約43％，法人約6.6%，機(jī)構(gòu)約1.8％，據(jù)Topview數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)當(dāng)天沒有資金流入，而10大營(yíng)業(yè)部則凈買入2589萬(wàn)元，其中金通證券杭州體育場(chǎng)路營(yíng)業(yè)部位列榜首，炒作祁連山的中信建投北京東直門營(yíng)業(yè)部也榜上有名。

    祁連山是甘肅省最大的水泥企業(yè)和西北地區(qū)特種水泥生產(chǎn)基地。其銷售半徑可達(dá)到四川，因此，祁連山的水泥除了可滿足甘肅本省需求外，也能供應(yīng)四川。公司目前的產(chǎn)能約500萬(wàn)噸，規(guī)模居全國(guó)前10位，西北地區(qū)第一位。葛洲壩則是全國(guó)最大的特種水泥生產(chǎn)基地。此前受惠于中石油曹妃甸地區(qū)油田的潛在需求，目前可能受惠于災(zāi)后重建。

    西藏天路、四川金頂散戶搶入

    四川金頂和西藏天路是明顯的散戶股，據(jù)Topview數(shù)據(jù)顯示，截至5月14日，前者的散戶持股率約47.8％，后者約38.4%，前者的法人持股約8.3％，后者約2%，而兩者的相同點(diǎn)是：沒有機(jī)構(gòu)持股。某種程度上說(shuō)，這樣的股本構(gòu)成注定了該股的命運(yùn)。

    四川金頂盡管在5月14日漲停，但是，托起該股的力量并不強(qiáng)大。當(dāng)天凈買入的10大買家的成交額只有約710萬(wàn)元，大買家依次是河北財(cái)達(dá)衡水人民中路營(yíng)業(yè)部、申銀萬(wàn)國(guó)廣州江南大道營(yíng)業(yè)部和華西證券成都猛追灣街營(yíng)業(yè)部。西藏天路的部分大戶還趁股價(jià)上升時(shí)出貨，當(dāng)天，大戶約減倉(cāng)0.27％，持股比例下降至30.2%.由于此次地震中心的汶川縣緊鄰西藏自治區(qū)的阿壩州，處于西藏天路的銷售半徑，可謂近水樓臺(tái)。四川金頂總部位于峨眉山市，年產(chǎn)水泥130萬(wàn)噸，是我國(guó)最大的濕法水泥生產(chǎn)基地。由于公司在此次地震中并未遭受損失，因此，也可以充分享受到重建的溢價(jià)。