多種行業(yè)受PE青睞 未來10年中國仍是風投樂土

    在日前舉行的第11屆科博會高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新論壇上，私募股權(quán)投資是學者專家熱議的話題之一。分析人士表示，私募股權(quán)投資在中國有眾多的投資機會，金融信息服務(wù)業(yè)、高端制造業(yè)等新興行業(yè)將是PE競相追逐的目標，而傳統(tǒng)的消費零售行業(yè)在行業(yè)整合、發(fā)展中也受到了私募股權(quán)的青睞。

    還在朝陽時期

    賽富亞洲投資基金首席合伙人閻焱表示，中國的私募股權(quán)投資并不過熱。他介紹，去年是私募股權(quán)風險投資的歷史最高點，全年中國的風險投資額約為 32.7億美元。而美國平均的風險投資大概是300億美元。去年，以色列，一個500多萬人的國家，全年的風投是28.8億美金。“所以說，如果以色列 500多萬人28.8億美金不是投資過熱，很難解釋擁有10多億人口的國家私募投資是32.7億美元是過熱。”他說。

    他認為，中國PE和VC的實際投入，和中國企業(yè)對于資本的需求相比是杯水車薪，“盡管里面夾雜著很多泡沫，但從理性的資本市場對資本的需求來講，私募股權(quán)投資可能還處于朝陽時期。”

    貝恩投資（亞洲）有限公司董事總經(jīng)理竺稼認為，未來10年，中國將是風投的樂土。“從貝恩投資來講，我們曾經(jīng)試圖跟周圍的一些企業(yè)合作，在海外做一些擴展。我想，今后這仍然會是我們投資的一個方向。”他說。

    竺稼說，我國中西部的發(fā)展會帶來很多的投資機會。東部沿海和中西部經(jīng)濟發(fā)展的程度不同，所以，一些在東部失去競爭力的行業(yè)，但是到了中、西部還仍然有競爭力。在東部成功的模式，可能在中部、西部復制成功。他還指出，在中國過去經(jīng)濟的發(fā)展當中，很多行業(yè)非常分散。行業(yè)的整合也會有非常好的投資機會。

    多種行業(yè)受PE青睞

    張江科技總經(jīng)理林領(lǐng)表示，未來將關(guān)注三個產(chǎn)業(yè)的投資機會：一是以電信增值業(yè)務(wù)、金融信息服務(wù)與物流管理為主的密集型的服務(wù)產(chǎn)業(yè)；二是以集成電路設(shè)計、通訊設(shè)備、消費類電子產(chǎn)業(yè)和汽車電子為主的高端的制造業(yè)；三是以新能源、新材料、節(jié)能產(chǎn)品為主的清潔技術(shù)。

    林領(lǐng)認為，金融信息服務(wù)行業(yè)會是私募股權(quán)投資未來的一個熱點。她指出，金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)在我們國內(nèi)的發(fā)展相對滯后。隨著我們?nèi)蚪?jīng)濟一體化及我國金融對信息需求的迫切性，這個產(chǎn)業(yè)勢必在今后幾年得到比較快速的發(fā)展。金融信息服務(wù)領(lǐng)域里的萬德資訊，便是張江科技的龍頭企業(yè)之一。

    “現(xiàn)在好像一些投資人對半導體行業(yè)的投資越來越謹慎。從我們園區(qū)的角度和企業(yè)的角度看，我覺得半導體產(chǎn)業(yè)的投資機會實際上還是有的。”林領(lǐng)說。她指出，張江科技比較關(guān)注應用型的芯片設(shè)計公司，這類公司的特點是有持續(xù)創(chuàng)新的能力，能夠貼近市場的需求，并且能夠配合系統(tǒng)廠商提供差異化的服務(wù)，性價比高，服務(wù)響應速度快。她還表示，很多境外的半導體公司有可能會轉(zhuǎn)向國內(nèi)的資本市場。所以，國內(nèi)的資本市場，實際上也為投資人提供了比較好的退出途徑。

    竺稼認為，零售行業(yè)會有很多的投資機會。他舉例說，美國前10家零售企業(yè)的零售銷售額占整個行業(yè)的40％，其中沃爾瑪一家占25%左右。而中國前十大零售企業(yè)的總銷售額只占行業(yè)銷售額的6％，“所以在今后的整合過程當中，我們會有很多的投資機會”。

    長安資本的董事生立軍說，2006年以來，餐飲行業(yè)已經(jīng)逐步成為PE私募股權(quán)投資的熱點。投資的領(lǐng)域從中式快餐、西式快餐、休閑類餐飲、火鍋連鎖、商務(wù)餐飲等。他強調(diào)，投資時PE比較關(guān)注擴張能力即連鎖能力強的餐飲企業(yè)。