浙江風險投資市場提升空間巨大

    資金短缺一直是中小企業(yè)“成長的煩惱”，原因是中小企業(yè)資產規(guī)模普遍較小，抗風險能力弱，企業(yè)運營穩(wěn)定性差，因而很難從金融機構獲得貸款。日前，在浙江大學經濟學院MBA高級研修班上，浙江大學經濟學院副院長金雪軍用自己的調研報告告訴在場的學員們，隨著浙江風險投資市場的發(fā)展，這一困擾中小企業(yè)的問題將得到緩解。

    浙江市場提升空間巨大

    金雪軍分析，浙江省的高新技術產業(yè)集聚程度較高，不少中小企業(yè)擁有很好的成長性和潛在收益性，只是沒有一種很好的規(guī)則來估計自身價值。而引入風險投資的新角色，能使企業(yè)獲得資金支持。

    一方面我省工業(yè)主要集中于傳統(tǒng)的低層次產業(yè)，這些產業(yè)多靠低勞動力成本為主要競爭力，產品檔次較低，不具有可持續(xù)性發(fā)展力；另一方面，高科技產業(yè)集聚并沒有帶來規(guī)模效應和創(chuàng)新效應，與廣東、上海等地相比差距明顯。因此，他十分看好發(fā)展風險投資對浙江經濟的意義。風險投資可以有效促進產業(yè)升級，調整和優(yōu)化產業(yè)結構，同時對傳統(tǒng)產業(yè)中的高增長行業(yè)同樣有較大促進作用。“我省正處于產業(yè)結構調整的重要階段，引入國外風險投資將帶來積極的促進作用，通過影響企業(yè)創(chuàng)新、優(yōu)化產業(yè)鏈和技術外溢等途徑來引導產業(yè)集聚。”

    “目前風險投資主要投向高增長的企業(yè)和行業(yè)，如軟件、網絡、醫(yī)藥保健、生物科技等，因此拉動經濟增長的效果較為明顯。”金雪軍在調研中發(fā)現(xiàn)，國外風投在浙江省的風險投資總量中占的比重不大，主要投向阿里巴巴等新興行業(yè)的龍頭企業(yè)，因此，對于區(qū)域經濟增長還有很大的提升空間。

    讓更多的新型風險投資商應運而生

    “我們要懂得創(chuàng)新投資模式，放活機制。”目前，浙江已經出現(xiàn)了一批風險投資機構，如紅鼎創(chuàng)業(yè)投資有限公司、浙江三生石創(chuàng)業(yè)投資有限公司、天堂硅谷創(chuàng)業(yè)投資有限公司等。它們的投資目標大多是高增值、有上市潛力的企業(yè)，并且設計好退出的多種方式，如未來可以選擇在上市前把股權轉讓給其他企業(yè)，也可以選擇在企業(yè)上市流通后變現(xiàn)。

    金雪軍認為，應該完善風險投資中介機構體系，充分利用、挖掘和發(fā)揮現(xiàn)有社會資源的潛力和積極性，改造、新增一些風險投資的中介機構。他舉了個例子，最近一家擔保公司運用新的模式，為富陽一家汽車零配件廠家辦理了數(shù)百萬元的信貸擔保。這家企業(yè)主要制造汽車空調面板，每年銷售額大約1億元左右，雖然行業(yè)狹窄，但是成長性和盈利非常穩(wěn)定。“這種新風險投資模式可以為企業(yè)帶來另一種無形的好處，隨著投資者類別和范圍擴大，風險投資機構還可以引入行業(yè)上下游企業(yè)等戰(zhàn)略投資者，這些投資者會帶來技術和管理經驗。”

    另外，金雪軍建議，可以加強江浙滬三地聯(lián)動。“滬蘇浙三地可以進一步聯(lián)合起來，共同建立一個風險投資聯(lián)盟，成立一個規(guī)范運作的三地技術產權交易平臺，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，加強溝通。”同時，政府可以多制定鼓勵和優(yōu)惠政策，建立健全激勵制度，加大國外風險投資對“種子”企業(yè)的投資。