券商直投試點有望加速 申萬平安等已遞交申請

　　目前中信、中金、國信已獲批，申萬、平安、海通等七八家券商已遞交申請

　　“我們很早就遞交了直投申請，但現(xiàn)在還沒有獲批，希望能夠盡快獲得這項業(yè)務(wù)資格。這樣對于我們來說也增加了一條新的盈利渠道。”一位深圳券商高層昨日接受記者采訪時表示。在券商上半年業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑的背景下，受訪的部分券商表示，應(yīng)加快券商直投試點的步伐，不僅可以增加券商的盈利渠道，而且也可以平滑因市場波動而造成的業(yè)績波動。

　　7月12日，宏源證券發(fā)布2008年中期業(yè)績預(yù)減公告，2008年中期凈利潤同比減少約為66%；7月13日，華安證券的半年報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年華安證券盈利1.71億元，僅占去年全年盈利（8.08億元）的21.2%；7月14日，西部證券公布了2008年半年報，2008上半年西部證券實現(xiàn)營業(yè)收入75798.62萬元，同比下降47.9%；而同一天國元證券公布的首份上市券商業(yè)績快報也顯示，上半年國元證券實現(xiàn)營業(yè)收入7.44億元，同比下降58.61%，凈利潤4.1億元，同比下降55.63%。

　　“這個結(jié)果不出乎意外。目前券商行業(yè)還是靠天吃飯的特點，今年上半年大盤大幅下挫，券商業(yè)績集體下滑難以避免。”分析人士認為。受到今年上半年市場大幅下挫的影響，各大券商的交易總額均出現(xiàn)不同程度的下滑。

　　“國內(nèi)券商只能通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，才能打破‘靠天吃飯’這種固定業(yè)務(wù)模式。”一位大型券商投行負責(zé)人指出。他認為，目前已擴大試點的直投業(yè)務(wù)將在一定程度上改變?nèi)态F(xiàn)有業(yè)務(wù)模式，增加券商的盈利渠道。而且，從國外投行巨頭的發(fā)展歷程來看，直投業(yè)務(wù)是券商未來發(fā)展的方向。

　　2007年9月，證監(jiān)會允許中信證券、中金公司開展直接投資業(yè)務(wù)試點。根據(jù)試點方案，中信證券、中金公司以不超過凈資本15%的自有資金設(shè)立了直接投資專業(yè)子公司。今年3月，證監(jiān)會表示，將適度擴大券商開展直接投資業(yè)務(wù)試點的范圍，允許符合條件的證券公司申請開展直接投資業(yè)務(wù)的試點。5月，證監(jiān)會讓符合條件的券商重新上報直投資格的申報資料；6月國信證券獲得直投試點資格批文，成為第三家獲得直投業(yè)務(wù)牌照的券商。

　　無疑，相對于投行業(yè)務(wù)收取的保薦承銷費用，通過直投來分享創(chuàng)業(yè)板公司的資本回報更令券商心動。特別是近年來，高盛、美林、摩根士丹利等國際知名投行都已在中國投資了多個Pre-IPO項目，一些項目獲利不菲，成為經(jīng)典案例。因此，國內(nèi)其他券商也希望加入直投大軍，分享中國資本市場這場饕餮盛宴。

　　據(jù)記者了解，目前，申銀萬國、平安證券、國泰君安、海通證券、中投證券等七八家券商都已向證監(jiān)會遞交了直投申請。而且，盡管一些券商還沒有拿到直投牌照，但他們都已做好了充足的準(zhǔn)備，相繼成立了“直接投資管理部”等部門，為直投作準(zhǔn)備。

　　“國信證券直投業(yè)務(wù)的批準(zhǔn)意味著監(jiān)管層開閘第二批券商直投業(yè)務(wù)牌照的發(fā)放。我們希望這個步伐能更快一點。”上述已遞交直投申請的某券商高管向《證券日報》記者表示。