商品“超級周期”需求大 非洲采礦業(yè)正在更深入挖掘

　　鉆石并非恒久遠。不妨去問問約翰提靈（John J. Teeling），他是總部設在都柏林的勘探機構非洲鉆石公司（African Diamonds）的首席執(zhí)行官。在最近于南非開普頓舉行的沃頓全球校友論壇（Wharton Global Alumni Forum）中的一個座談會上，提靈談到，盡管作為黃金和鉆石產(chǎn)品的領導者，南非擁有輝煌的過去，但是，南非的礦藏“正在枯竭”。

　　現(xiàn)在，提靈的公司與南非鉆石巨頭戴比爾斯公司（De Beers）正在博茨瓦納聯(lián)合開發(fā)一個大型礦藏，他說，自1983年以來，在12個由他開始運作的采礦項目中，有7個項目在非洲——包括在莫桑比克、津巴布韋和塞拉利昂的項目——但沒有一個項目在南非。“從地質學的角度來說，哪里有機會，我們就去哪里。”他說。“如果沒有地質條件，你就找不到礦藏。”南非從1867年開始開采鉆石，從1887年開始開采黃金，隨著時間的流逝，南非的礦產(chǎn)資源已經(jīng)枯竭了，與此同時，南非的鄰國博茨瓦納等冉冉升起的新星，則成了采礦業(yè)矚目的中心。從全球范圍來說，競爭也變得日趨激烈了：雄踞黃金產(chǎn)量第一的寶座一個多世紀以后，南非的這一地位2007年被中國取代。“在非洲，未來的重大發(fā)現(xiàn)不會出現(xiàn)在南非。”提靈說。

　　提靈對南非采礦業(yè)未來的這種判斷，有一位與會者并不認同，他談到，新技術可以延長老礦山的壽命。的確，大家一致認為，隨著中國和印度等新興市場加速進入一個長期的商品“超級周期”（Super Cycle），同時，如果非洲國家學會了如何對付所謂的“資源詛咒”（Resource Curse）（“資源詛咒”是經(jīng)濟學中的一個經(jīng)典假說，這一理論認為，豐富的自然資源可能是經(jīng)濟發(fā)展的詛咒而不是祝福。那些擁有豐富自然資源的國家或地區(qū)，由于對自然資源的過度依附，其政治與經(jīng)濟體制容易失去變革、創(chuàng)新的動力，被鎖定在某種不自由、不發(fā)達的狀態(tài)。——譯者注）的技巧，如果它們習得了獲取豐富自然資源的價值的能力，那么，采礦業(yè)還將繼續(xù)在整個非洲的經(jīng)濟中扮演主要角色。

　　就像任何存續(xù)了一個多世紀的行業(yè)一樣，南非的采礦業(yè)也有自身的問題。提靈暗指獲得采礦許可的歷史疑難問題——“采礦許可好幾年才能拿到”——和最近有關采礦權的一些改革措施，現(xiàn)在，采礦權由政府掌控。（在前一個政體，采礦權是公共所有和私人所有的混合形式。）今年早些時候，本行業(yè)曾因突然停電被迫停業(yè)，停電的原因是國家電力系統(tǒng)不堪重負——種族隔離后時代，城市發(fā)展帶來了巨大的電力需求。（國有電力供應商埃斯卡姆電力公司（Eskom）稱，它將通過建設新的燃煤發(fā)電廠和核電廠來解決電力問題，這個過程需要至少5到7年的時間。）

　　盡管困難重重，不過，采礦業(yè)在南非依然保持著第一行業(yè)的地位。為緩和座談會的氣氛，沃頓商學院的營銷學教授戴維魯賓斯坦（David Reibstein）說，采礦業(yè)是這個國家最大的“雇主”：直接受雇于采礦業(yè)的人多達50萬，另有40萬人則通過運輸?shù)扰c采礦業(yè)相關的服務間接受雇于這一行業(yè)。南非的礦山出產(chǎn)的白金占全球產(chǎn)量的近89%，錳產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的80%，鉻產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的73%，盡管其地位最近有所下降，不過南非的黃金產(chǎn)量依然占到全球黃金產(chǎn)量的43%。2006年，南非的采礦業(yè)對南非國民生產(chǎn)總值的貢獻達到了7%。如果加上相關的服務業(yè)和電力生產(chǎn)等其他行業(yè)的產(chǎn)出，這一比例則會上升到18.4%。

　　從老礦山獲取更多

　　總部設在約翰內(nèi)斯堡的戴比爾斯聯(lián)合礦業(yè)公司的董事總經(jīng)理戴維諾科（David Noko）說，他不同意南非采礦業(yè)的黃金時代已經(jīng)遠去的說法。作為一名訓練有素的工程師，諾科認為，從資源看似已被采掘殆盡的礦山中獲取殘存礦藏的價值，技術是關鍵所在。當他2002年加盟戴比爾斯公司時，他發(fā)現(xiàn)，公司“固守”著傳統(tǒng)和舊有的體系。“要想變革，有一個機會。”他后來確信，在已經(jīng)沒有產(chǎn)出能力的礦山中應用先進的探礦技術手段，能帶來“相當于開發(fā)一個新礦山”的收入。對戴比爾斯公司來說，這一策略已經(jīng)取得了成功。諾科談到了公司在南非北開普?。∟orthern Cape）金伯利市（Kimberley）的礦山，那些礦山以前曾被關閉，現(xiàn)在，則成了公司鉆石的一個主要來源地。

　　提靈表示同意，技術確實在采礦業(yè)的未來中占有重要地位，他談到，世界上第二大和第三大的金礦，就是憑借這種技術手段于20世紀90年代被發(fā)現(xiàn)的。“他們認為，因為新技術的引入，礦藏勘探每過20年就要從零開始。”他說。“但是，全世界所有的技術都無法讓資源儲量變得更大。資源是有限的，這就是我們面臨的最大挑戰(zhàn)，而新技術并不能改變這一現(xiàn)實。”提靈補充說，技術設備是很昂貴的，而且在某些特定的環(huán)境中就是發(fā)揮不了效力。他開玩笑說，他就有12套最先進的采礦設備，可以賣給任何對它們感興趣的人。“它們看起來很棒，但是，我不知道它們能為我做些什么。”

　　南非礦業(yè)聯(lián)合會（Chamber of Mines of South Africa）（也譯為“南非礦業(yè)商會”）成立于1887年，是一家私營企業(yè)代表組織，該聯(lián)合會的首席經(jīng)濟學家羅杰巴克斯特（Roger Baxter）說，對南非采礦業(yè)未來潛力的任何計算，都取決于人們正在議論的某種礦物。他說，比如，在過去的20年里，南非的礦山已經(jīng)出產(chǎn)了5萬噸黃金，超過了該行業(yè)有史以來開采黃金總量的一半。與此同時，鉆石每年依然為我們帶來近100億美元的收入，此外，這個國家還是全球領先的白金出口國、第三大鍋爐用煤出口國。

　　加雷斯哈克爾（Gareth Huckle）表示贊同，哈克兒是南非太陽礦業(yè)公司（Africa at SUN Mining）的高級副總裁和總經(jīng)理，該公司是印度私人控股的太陽集團（SUN Group）在南非設立的分支機構，他談到，在南非，黃金和白金一直對投資者頗具吸引力。但是，在其他問題上——比如，《采礦憲章》（Mining Charter）規(guī)定，所有的采礦許可都歸政府管理，還有圍繞特許開采權的有些問題——他與提靈持有相同的見解，對太陽集團這樣的投資者來說，這些問題使南非成了并不那么理想的選擇。2001年，有關開采許可的規(guī)定出臺，這些規(guī)定是在《振興黑人經(jīng)濟法》（Black Economic Empowerment）的框架下，將這一行業(yè)向貧窮的南非人開放的一條渠道，其最終目標是將這一行業(yè)50%的股權轉移給南非黑人。針對出口礦物的特許開采權費用的引入，也讓在這個國家運營的礦業(yè)公司頗感震驚：2003年提出了一個新法案，法案規(guī)定，鉆石的特許開采權費用為收入總額的8%。2007年12月，這一比例修正為3.7%，白金的特許開采費用設定為2.7%，這一水平與其他國家征收的特許采礦費用相當。這一法案有望于2009年初實施。巴克斯特說，從本行業(yè)的立場來看，政策環(huán)境已經(jīng)得到了改善。

　　不過，哈克爾談到，采礦業(yè)投資的競技場是全球性的，而且競爭激烈。對投資者而言，問題在于“我們從哪兒最可能發(fā)現(xiàn)具有吸引力的東西？歸根結底，這個是在全球范圍內(nèi)做出選擇的問題。”[page]

　　“結構性的變化”

　　座談會的與會者一致認為，對南非以及其他擁有豐富礦產(chǎn)資源的國家來說，商品價格的不斷攀升，以及中國和印度等市場的爆炸性增長，意味著對采礦業(yè)的投資還將持續(xù)下去，而且采礦業(yè)依然會保持強勁。

　　提靈說：“‘超級周期’看來對我們很有利。”比如，單單是中國對汽車需求的戲劇性增長，像鋅——用于鍍鋅——這類的礦物產(chǎn)量就需要增加一倍。那么，鉆石的狀況如何呢？就在不久前，“6億5千萬的中國女性還不會說：‘如果你愛我，就送我一枚訂婚戒指吧。’可現(xiàn)在，她們都會提出這樣的要求了。所以，現(xiàn)在，6億5千萬男性需要為此掏錢了。”

　　“在接下來的15年到20年的時間里，中國城市化的人口將達到5億人。” 巴克斯特補充說。“為此，需要建設50到70個一級城市、二級城市和三級城市。”對原材料的需求空前增長的事實表明，目前的超級周期并不只是一個延長的商品需求周期，而是一個“基于增長本性的結構性變化。”

　　當有人問到，美國和其他市場目前的經(jīng)濟危機是否會對采礦業(yè)產(chǎn)生影響時，提靈說，經(jīng)濟危機有可能導致行業(yè)的衰退，但是，影響只是短期的。“從長期來看，（前景）是光明的。” 巴克斯特談到，石油的價格是每桶70美元還是每桶200美元“當然會對商品周期產(chǎn)生重要的影響”，因為采礦業(yè)成本的30%與燃料和原材料有關。諾科補充說，盡管美國對鉆石的需求下降了，不過，全球的需求還會長期保持穩(wěn)定，而燃料和采礦所需的其他原材料成本的增加，則會制約產(chǎn)能。“曾有幾次，我想，我的鉆石呆在地底下比放在市場中更好，因為我還沒看到我希望看到的價格。”

　　對諾科和戴比爾斯公司來說，讓鉆石呆在地底下的選擇只是選擇之一。其他國家就沒有這么幸運了，它們坐擁大量的資源，但因為缺少基礎設施、法律制度和技術能力，所以，無法將其資源的價值最大化。

　　著名的“資源詛咒”理論認為，容易受到利益誘惑的國家，會被那些進來采礦但并沒有留下什么價值的公司和外國政府任意剝削。南非則擁有采礦許可制度和特許采礦權費用征收系統(tǒng)，與“資源詛咒”國家的情況恰好相反。此外，南非政府還采取措施，以確保在本國開采的礦物的“礦物加工處理”（Beneficiation）過程——也就是增加礦物價值的程序，比如，熔煉、切割和打磨等——得到妥當?shù)膶嵤?/p>

　　“大象國家”

　　在礦業(yè)資源豐富的國家群體中，站在另一端的是剛果民主共和國（Democratic Republic of the Congo ，DRC），哈克爾談到，就尚未開發(fā)利用的多種礦產(chǎn)資源總量而言，剛果“與俄羅斯是這個星球上最具開發(fā)前景的國家”。不過，與俄羅斯的情況有所不同，在俄羅斯，獲取礦產(chǎn)價值錯綜復雜的過程主要源于政治原因，而在剛果，開采礦產(chǎn)的風險則主要是政局非常不穩(wěn)定以及其他危險因素。提靈補充說：“我們把它叫做‘大象國家’。”“沒有基礎設施，而且開發(fā)成本非常高昂?，F(xiàn)在看來，它的潛能尚無法變成現(xiàn)實。”

　　巴克斯特談到，礦產(chǎn)是“毒藥，還是增長”，主要取決于政府的領導能力，他說，博茨瓦納就依托金融和法規(guī)的透明演繹了一個成功的故事。今天，一度非常貧窮的博茨瓦納已經(jīng)成為中等收入國家，這要歸功于它的采礦業(yè)，自1966年獨立以后，博茨瓦納的人均收入增長率一直保持在6%到9%的范圍內(nèi)，因此，博茨瓦納被人們稱為“非洲的奇跡”。提靈同樣認為博茨瓦納確實是個成功的優(yōu)秀典范，但是，他將這個國家的成功歸功于這樣的事實——與剛果民主共和國和其他非洲國家不同的是，博茨瓦納“是一個使用一種語言的一個部族。我還不能確定，殖民時代結束僅僅50年以后，非洲是否已經(jīng)為民主做好了準備。”

　　此外，提靈還對像自己的公司這樣的機構是否應該在政府的改革過程中扮演角色心存疑問。“你不能告訴某個國家，他們的領導應該是什么樣子。你和誰站在同一邊呢？人們應該改變的是政府，而不是礦業(yè)公司。”

　　無論各個公司奉行什么樣的哲學，毋庸置疑的是，全球競爭正在改變非洲采礦業(yè)的游戲規(guī)則，同時也在改變利益格局。哈克爾談到，中國礦業(yè)公司在非洲的存在日趨明顯，而且它們有以不同于來自民主國家的公司的運作方式來運作的傾向。“當中國人投資時，他們會帶來大量的自有資源，以有效開采礦產(chǎn)資源。”他補充說，不像西方的公司，中國公司的目標并不是收回投資，而是為了填補一個“戰(zhàn)略缺口”。“為了給增長引擎加油，他們愿意付更多的錢。”

　　更值得考慮的是這樣的事實：提靈談到，為取得特定礦產(chǎn)資源的優(yōu)先開采權，中國已經(jīng)向剛果民主共和國注入了170億美元。“有哪個公司能與其競爭呢？……我們（中國）就是恐龍。”提靈說。“你應該讓中國人、印度人和俄羅斯人在這里演講。”