金融動蕩加劇 雷曼美林轟然倒下

　　愈演愈烈的經濟動蕩使得美國金融體系面臨大調整,不少華爾街“老店”紛紛被撂倒,曾經叱咤全球金融市場的華爾街五巨頭目前只剩摩根士丹利和高盛集團。

　　15日,華爾街第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布將申請破產保護。１４日,美國銀行與華爾街第三大投資銀行美林集團達成協(xié)議，以每股２９美元的價格，約４４０億美元的換股方式收購美林。此外,保險巨頭美國國際集團(AIG)大規(guī)模出售資產。

　　為確保金融市場穩(wěn)定，美聯(lián)儲和美國財政部召開緊急會議，宣布包括成立700億美元平準基金在內的一系列救市方案。

　　雷曼兄弟申請破產

　　雷曼兄弟15日宣布，該公司已按照《美國破產法》第11章規(guī)定，向紐約南區(qū)美國破產法庭申請破產保護。該申請不涉及控股公司旗下的各個經紀自營商子公司和其他任何子公司，所有經紀自營商子公司將繼續(xù)運營。

　　雷曼兄弟表示，公司董事會授權申請破產是為了保護公司資產，實現公司價值的最大化。除了遞交破產申請，雷曼兄弟計劃遞交破產法第11章所允許的寬限申請，以便公司能按照正常途徑運轉。

　　擁有158年歷史的雷曼兄弟曾經在19世紀的鐵路破產風波中幸存，也幸運地躲過了上世紀30年代大蕭條的沖擊，但這次卻難逃次貸危機的沖擊。

　　就在華爾街第五大投行貝爾斯登被摩根大通以極低價格收購后，規(guī)模相對較小且擁有較多信貸抵押貸款證券業(yè)務的雷曼兄弟,就被外界認為是下一個瀕臨財務危機的投資銀行。雷曼兄弟二季度報虧28億美元。因資產減記56億美元，三季度虧損達到39億美元，為雷曼兄弟史上最大虧損。今年以來，雷曼兄弟股價暴跌80%以上。

　　一直以來，雷曼兄弟在苦苦尋找買家。上周，華爾街金融機構們還在猜測誰能拯救雷曼兄弟。貝萊德、野村證券、韓國產業(yè)銀行、巴克萊銀行、美國銀行等巨頭都曾透露有意收購雷曼兄弟。

　　14日，美國財長保爾森、證交會主席考克斯和花旗集團、摩根大通、摩根士丹利、高盛、美林公司等高層云集紐約聯(lián)邦儲備銀行總部，討論雷曼兄弟拯救計劃。但隨后英國巴克萊銀行宣布，由于美國政府不愿提供財政支持，已經撤出對雷曼兄弟的競購。美國銀行也放棄雷曼兄弟轉而討論并購美林。雷曼兄弟的被外界拯救之門就此被關上。

　　雷曼兄弟申請破產后，各國有關方面紛紛作出反應，表示密切注視事態(tài)發(fā)展。歐洲央行15日宣布，進行為期一天的市場調控操作。德國財政部和央行則聲明，德國銀行業(yè)持有雷曼兄弟的投資風險程度在可管理的范圍內。英國央行表示，正監(jiān)控貨幣市場，在有需要時將采取行動穩(wěn)定市場。

　　香港交易所表示，雷曼兄弟是衍生品發(fā)行商之一，港交所會與其保持密切聯(lián)系和溝通，周二開盤之前會公布。

　　目前，雷曼兄弟股票已在倫敦證交所停盤。此外，國際掉期和衍生工具協(xié)會開設的金融衍生品交易市場在周日“緊急開市”，方便各類交易商對沖相關風險。[page]

　　美林將被收購

　　由于擔心美林成為雷曼兄弟之后另一個次貸危機犧牲品，在美聯(lián)儲和美國財政部的壓力下，華爾街第三大投資銀行美林集團也被迫選擇了被收購的命運。

　　據報道，美國銀行１４日與美林集團達成協(xié)議，以每股２９美元的價格，約４４０億美元的換股方式收購美林。該收購價比美林上周五的收盤價溢價７０％，但僅有美林股價峰值的三成。

　　在美國銀行之前，美林證券曾與摩根士丹利進行過接觸。但是，由于摩根士丹利需要時間對美林進行評估，而美林則希望盡快達成協(xié)議，雙方的談判無果而終。

　　由于市場恐慌情緒蔓延，美林的股價受到重壓。截至９月１２日，其當周的股價跌幅高達３６％，市值縮水１５０億美元。上周五，美林證券在紐約證券交易所的收盤價為每股１７．０５美元，公司市值為２６０億美元。

　　曾經叱咤全球金融市場的華爾街五家巨頭目前只剩摩根士丹利和高盛集團兩家。盡管摩根士丹利和高盛也蒙受了損失，但在2008年仍維持著盈利的狀況。

　　美國財政部前代理部長羅格·艾特曼表示，個人看好摩根士丹利和高盛。“我相信兩家公司能夠成功渡過此次金融危機。在我看來，此次金融危機還沒有結束。對于此次危機的前景，我也不敢確定。”

　　市場人士表示，市場未來將密切關注華爾街投資銀行高盛和摩根士丹利的命運，以及美國監(jiān)管當局是否會推出更多救市舉措。

　　AIG考慮拆分資產

　　受信貸違約掉期等業(yè)務損失慘重拖累，美國最大保險公司美國國際集團（ＡＩＧ）表示，正在考慮出售或者拆分旗下的國際飛機租賃金融公司，同時可能出售其財產保險和災難保險業(yè)務。

　　ＡＩＧ首席執(zhí)行官羅伯特·維爾倫斯坦表示，他傾向于把一些業(yè)務從ＡＩＧ中剝離出去。國際飛機租賃金融公司是目前ＡＩＧ盈利狀況良好的公司，今年第二季度凈利潤達２億美元。

　?。粒桑沁€表示，將尋求通過美聯(lián)儲獲得過渡型貸款，以維持公司現有信貸評級。同時，AIG正與幾家私募股權基金進行商洽，以期獲得超過１００億美元的資金注入。今年以來，該公司已經獲得了２００億美元的新資注入。

　　次貸危機爆發(fā)以來，ＡＩＧ受信貸違約掉期等業(yè)務損失慘重拖累，至今年第二季度已經連續(xù)第三個季度出現凈虧損。截至今年６月底的三個季度里，ＡＩＧ信貸違約掉期業(yè)務累計虧損已高達２５０億美元，在其他業(yè)務上的虧損也累計達到１５０億美元。受市場對公司前景擔憂影響，上周ＡＩＧ的股價大跌４５％，僅１２日股價就跌去３０％。[page]

　　美聯(lián)儲成立平準基金救市

　　為確保市場流動性，美聯(lián)儲14日啟動干預措施，聯(lián)合十大銀行巨頭成立700億美元平準基金，用來為存在破產風險的金融機構提供資金保障。

　　這十家銀行巨頭分別是：美國銀行、巴克萊銀行、花旗集團、瑞士信貸集團、德意志銀行、高盛集團、摩根大通公司、美林集團、摩根士丹利以及瑞銀集團。這次700億平準基金措施的出臺讓市場猜測，美聯(lián)儲很可能還將采取進一步的措施，包括降低利率等，來阻止次貸危機的進一步加劇。

　　此前，美國財政部長保爾森和紐約聯(lián)儲主席Saumil Parikh主持召開了為期3天的緊急會議，討論如何應對美國金融市場的動蕩。新措施包括擴大金融機構從美聯(lián)儲貸款的抵押品范圍，以及將部分貸款拍賣的頻率從每兩周一次提高到每周一次。

　　保爾森表示，支持美聯(lián)儲的新舉措，這對于市場保持流動性和平穩(wěn)運轉以及解決信貸領域的一些隱憂至關重要。

　　歐洲央行高層預測

　　全球銀行業(yè)將面臨整合

　　歐洲央行管理委員會委員、意大利央行行長德拉基（Mario Draghi）日前表示，全球銀行業(yè)正在為擺脫金融危機而努力求生，預計整體銀行業(yè)將在未來幾個月經歷一輪整合。

　　德拉基表示，隨著股市下跌及其他一些傳統(tǒng)融資渠道的枯竭，全球受次級抵押貸款損失沖擊的銀行可能會努力籌集更多資本，經濟的下滑也在影響著這些銀行的資產負債狀況。但德拉基認為，當前信貸危機對歐元區(qū)15國銀行的沖擊可能小于其他國家。由于金融市場動蕩，德拉基估計全球銀行業(yè)的損失將近5000億美元。到目前為止，銀行已經籌集了3500億美元新資本。

　　他表示，現在認為歐元區(qū)的通貨膨脹率已經觸頂為時過早。隨著汽油價格下跌，歐元區(qū)8月份的通貨膨脹率從7月份的4.0%降至3.8%。法國央行行長諾亞當日也表示，歐元區(qū)經濟放緩主要是受能源和食品價格高漲影響，經濟危機從根本上來說是一場通貨膨脹沖擊。

　　諾亞表示，抗擊通貨膨脹與支持經濟增長不存在沖突。擺脫經濟放緩的唯一出路就是找到消除通貨膨脹擔憂的方法?；謴徒洕鲩L和提振最終需求的唯一途徑是要讓經濟因素“相信”通貨膨脹將很快消失。

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　　格林斯潘：

　　美國金融危機百年一遇

　　美國聯(lián)邦儲備委員會前主席艾倫·格林斯潘１４日說，美國正陷于“百年一遇”的金融危機中，這場危機引發(fā)經濟衰退的可能性正在增大。

　　格林斯潘在接受美國全國廣播公司采訪時說，這是他職業(yè)生涯中所見最嚴重的一次金融危機，可能仍將持續(xù)相當長時間，并繼續(xù)影響美國房地產價格。他認為，美國躲過經濟衰退的幾率小于５０％。

　　格林斯潘認為，這場危機將持續(xù)成為一股“腐蝕性”力量，直至美國房地產價格穩(wěn)定下來；危機還將誘發(fā)全球一系列經濟動蕩。

　　格林斯潘還預測，將有更多大型金融機構在這場危機中倒下。（據新華社）

　　淡馬錫投資美林股權獲利15億美元

　　由于華爾街巨頭美林集團將被迫與美國銀行合并，美林第一大股東——新加坡主權財富基金淡馬錫控股（Temasek Holding）將從先前的股權投資中獲利約15億美元。

　　美林集團、美國銀行董事會在１４日晚間批準了合并協(xié)議。根據協(xié)議，美國銀行將以每股２９美元的價格，以換股方式收購美林集團。數據顯示，去年12月24日以來，淡馬錫斥資59億美元分別購入美林集團14%的股權，平均購買成本約為每股23.11美元。

　　淡馬錫發(fā)言人昨日表示：“對于目前這一情況，淡馬錫作出評論為時尚早。”

　　其他在金融危機爆發(fā)時投資美林集團的海外投資者也將獲利頗豐。韓國投資公司此前發(fā)表聲明表示，1月份曾投資660萬美元于美林的可轉換債券，在7月份轉換為股份后的成本價為每股27.5美元。

　　科威特投資局、日本瑞穗金融集團此前也購買了大量美林集團發(fā)行的優(yōu)先股。美國證交會8月披露的文件顯示，科威特投資局共持有美林7390萬股，約占總股本的6%。（陳曉剛）