外資PE&VC有望近期落滬 浦東先行先試引進(jìn)先進(jìn)理念

　　“允許外資PE（私募股權(quán)投資）和VC（風(fēng)險投資）管理公司在上海建立獨(dú)資或合資子公司是上海產(chǎn)業(yè)升級的重要措施。”中星資本董事總經(jīng)理丁學(xué)文昨日接受記者采訪時表示。

　　日前，上海市金融服務(wù)辦公室主任方星海在國際金融協(xié)會（IIF）2009春季會員會議上表示，將允許外資私募股權(quán)投資和風(fēng)險投資管理公司在上海建立獨(dú)資或合資子公司，相關(guān)規(guī)定有望在一個月內(nèi)出臺。

　　引進(jìn)先進(jìn)理念

　　對此，上海交通大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心主任潘英麗也認(rèn)為，“我國對外資產(chǎn)業(yè)資本投資一直是放開的，允許外資PE和VC在滬設(shè)立獨(dú)資或合資子公司則表明了我國資本市場的逐漸開放，這是符合上海國際金融中心建設(shè)要求的，另外也策應(yīng)我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，即逐步加強(qiáng)薄弱的服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，包括金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展。”

　　談及此次對外資PE和VC管理公司放開的影響，潘英麗分析指出，包括VC、創(chuàng)投以及基金等金融服務(wù)業(yè)都是高風(fēng)險行業(yè)，而在這樣的高風(fēng)險行業(yè)中，外資公司有著對企業(yè)風(fēng)險定價的絕對優(yōu)勢，“可以預(yù)見，外資私募股權(quán)投資和風(fēng)險投資管理公司落戶上海后，帶來的不僅僅是形式上的公司，還將會把國外先進(jìn)的風(fēng)險定價理念、技術(shù)帶到中國，促進(jìn)國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展。”

　　相關(guān)業(yè)內(nèi)人士也表示，國內(nèi)私募股權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)在發(fā)展還比較緩慢，市場尚不成熟，相應(yīng)制度建設(shè)也不完善，而境外私募股權(quán)投資公司發(fā)展則比較成熟。

　　產(chǎn)業(yè)金融不可偏廢

　　“上海產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向不明確，產(chǎn)業(yè)不能和金融接軌將是阻礙PE發(fā)展的重要因素。”對于上海在發(fā)展私募股權(quán)投資和風(fēng)險投資行業(yè)中的一些問題，丁學(xué)文也表達(dá)了自己的看法。

　　他表示，國內(nèi)和國外的PE概念是有差別的，國外PE大都是與產(chǎn)業(yè)密切相連的，是考慮到產(chǎn)業(yè)集聚的PE，“這從一個側(cè)面反映了PE行業(yè)和產(chǎn)業(yè)集聚的緊密關(guān)系，但是我們可以看到，現(xiàn)在上海存在產(chǎn)業(yè)集聚不明顯、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向不明確等問題，產(chǎn)業(yè)和金融不能緊密結(jié)合，金融作用得不到充分發(fā)揮，反過來又阻礙了產(chǎn)業(yè)集聚的形成。”

　　對于如何處理好產(chǎn)業(yè)和金融的關(guān)系，丁學(xué)文坦言，上海建設(shè)國際金融中心，產(chǎn)業(yè)集聚建設(shè)和金融發(fā)展不可偏廢其一，“未來只有讓擁有產(chǎn)業(yè)資源的人能夠在上海找到相應(yīng)的金融資源，而讓擁有金融資源的人在上海能夠找到相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)養(yǎng)分，上海才算建成了真正的國際金融中心。”

　　浦東先行先試

　　開放境外股權(quán)投資資本注冊已經(jīng)在上海浦東新區(qū)率先得到落實(shí)。6月10日，上海市浦東新區(qū)公布了《浦東新區(qū)設(shè)立外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)試行辦法》。根據(jù)此辦法，浦東新區(qū)將成為國內(nèi)首個允許外資VC和PE等境外股權(quán)投資資本以“股權(quán)投資管理”身份，進(jìn)行合法登記注冊的地區(qū)。

　　在該辦法中，受股權(quán)投資企業(yè)委托、以股權(quán)投資管理為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的境外金融機(jī)構(gòu)，都可在浦東新區(qū)以有限責(zé)任公司形式注冊，成為外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)，注冊的行業(yè)名表述為“股權(quán)投資管理”，注冊資本不應(yīng)低于200萬美元。

　　而在人員方面，浦東新區(qū)要求外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)至少擁有一個投資者，此投資者或其關(guān)聯(lián)實(shí)體的經(jīng)營范圍需涵蓋股權(quán)投資或股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)。另外，應(yīng)當(dāng)擁有兩名以上具有兩年以上從事股權(quán)投資或股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)經(jīng)歷、同時又有兩年以上高級管理職務(wù)任職經(jīng)歷的管理人員。