南充商行聯(lián)手風(fēng)投ARC 托管其落地成都人民幣基金

　　時隔4年，南充商業(yè)銀行(下稱：南充商行)再度向國際金融機(jī)構(gòu)拋出橄欖枝，與2005年聯(lián)姻德國投資與開發(fā)有限公司(DEG)等三家的德系金融機(jī)構(gòu)不同，這次南充商業(yè)銀行重點落在業(yè)務(wù)層面的合作。

　　6月18日下午，南充商行與來自美國洛杉磯的私募股權(quán)投資基金ARC Investment Partners在成都簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。ARC Investment Partners的全資子公司ARC China中國區(qū)合伙人張義發(fā)透露，南充商行將為其即將落地成都的人民幣基金托管，此外，雙方還將在PE投資的公司中開展“股權(quán)+債權(quán)”合作。

　　“這次合作主要有兩個目的，一個是能為ARC已投資的中小企業(yè)和南充商行的中小企業(yè)客戶開拓更多融資平臺，另外則是南充商行加強(qiáng)與國際金融機(jī)構(gòu)的合作，以便加深對銀行成長的影響。”南充商行董事長黃光偉在接受本報記者專訪時說。

　　他透露，目前雙方合作僅針對四川省內(nèi)的公司，而如果跟ARC China的合作形成成熟模式，將推廣與其他PE的合作。

　　銀行“跟投”

　　“雙方合作模式主要包括三個方面，首先，南充商行將作為ARC China人民幣基金的托管銀行，并提供各種金融服務(wù)。”黃光偉表示。

　　目前，該人民幣基金正在報四川省商務(wù)廳批準(zhǔn)當(dāng)中。外國投資者投資設(shè)立注冊資本1億美元及以下投資性公司由注冊地審批。因此，“外方出資上限是1億美元，但我們還會吸引國內(nèi)的其他投資者參與，包括地方政府的引導(dǎo)基金、私營企業(yè)。”張義發(fā)說。

　　PE規(guī)模的擴(kuò)大，顯然會給作為托管方的南充商行帶來不菲的費用收入。不過，黃光偉并不愿意透露托管費率，“經(jīng)濟(jì)收益并不是最重要，關(guān)鍵在于開展其他方面的合作”。

　　雙方約定，南充商行將其優(yōu)秀的中小企業(yè)客戶推薦給ARC China，在銀行提供貸款支持的同時，通過股權(quán)融資的方式，進(jìn)一步推動對中小企業(yè)的融資服務(wù)。此外，南充商行還將重點對ARC China所投資的中小企業(yè)提供貸款支持。

　　黃光偉表示，中小企業(yè)融資難不僅是金融問題，更是社會問題，需要包括銀行、PE等多個環(huán)節(jié)的合作。

　　“對于ARCChina已經(jīng)投資的企業(yè)，并且企業(yè)在各個方面符合銀行貸款條件，或者企業(yè)成長性非常好的將發(fā)放貸款。其中，對于未來成長性較好的企業(yè)，風(fēng)投的風(fēng)險承受能力更大，所以先由風(fēng)險基金進(jìn)去投資，然后銀行再發(fā)放貸款。”黃表示。

　　“南充商行共有2萬戶左右的中小企業(yè)客戶”，張義發(fā)表示，南充商行廣闊的中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)正是被看好的原因。

　　ARC Investment Partners創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Roseman先生接受本報記者專訪時表示，ARC China在中國其他城市也曾與銀行就這種合作模式接觸過，正式簽署合作協(xié)議的只有南充商業(yè)銀行一家。

　　風(fēng)險可控

　　“銀行與私募股權(quán)基金在被投資項目方面的合作，可能會致使雙方所面臨的風(fēng)險、收益并不對等。”中原證券銀行業(yè)分析師南漢馨表示。

　　以銀行給私募股權(quán)已投資的企業(yè)發(fā)放貸款為例，如果該公司能成功上市，私募股權(quán)基金通過二級市場獲得豐厚利潤后退出，而銀行僅獲得貸款利息收益。若投資項目未能成功，那么銀行和私募股權(quán)基金都會被套在其中。

　　黃光偉表示，即使是風(fēng)險投資進(jìn)去后，南充商行也不一定發(fā)放貸款，銀行會根據(jù)自己的標(biāo)準(zhǔn)判斷公司的經(jīng)營風(fēng)險，所以貸款風(fēng)險是可控的。

　　Roseman則表示，專注初創(chuàng)期的天使投資基金的成功率只有10%多，而關(guān)注成熟企業(yè)的風(fēng)險投資則有80%的成功率。