11家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)上半年成功套現(xiàn)10億元 投資收益豐厚

2009-06-24 09:54:12      邵小萌

  創(chuàng)業(yè)板開板在即,創(chuàng)投企業(yè)是否會(huì)加速退出提高資金的運(yùn)作效率,而創(chuàng)投業(yè)的退出對(duì)市場的影響又如何?今年以來創(chuàng)投業(yè)在A股市場的退出記錄顯示,上半年有11家大型創(chuàng)投公司實(shí)現(xiàn)了退出,套現(xiàn)總金額10.2億元,占當(dāng)期市場減持總額382億元的2.67%。市場人士預(yù)計(jì),風(fēng)險(xiǎn)投資未來在創(chuàng)業(yè)板的退出金額也不會(huì)大,再加之退出額度受限,因而對(duì)市場的影響有限。而對(duì)創(chuàng)投業(yè)的發(fā)展來說,套現(xiàn)金額不多仍是發(fā)展的瓶頸。

  上半年深圳創(chuàng)新投套現(xiàn)3億元

  國內(nèi)規(guī)模最大的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)———深圳創(chuàng)新投在上半年通過減持科陸電子、西部材料、遠(yuǎn)望谷和福晶科技4只股票,成為上半年減持家數(shù)最多、減持獲利最豐厚的創(chuàng)投公司,其套現(xiàn)總額達(dá)3.03億元;浙江省著名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)天堂硅谷憑借減持萊寶高科一家公司,獲利2.31億元;而以投資金風(fēng)科技聞名的中比基金減持辰州電子套現(xiàn)1.97億元,獲利金額排在第三席。

  此外,上半年創(chuàng)投企業(yè)金額較大的減持還有:紅塔創(chuàng)投減持達(dá)安基因套現(xiàn)2195萬元、廣東科技創(chuàng)業(yè)投資公司減持鴻圖高科套現(xiàn)4916萬元、深圳清華力合創(chuàng)投減持拓邦電子套現(xiàn)6909萬元等。

  投資收益豐厚

  清華力合擅長投資早期項(xiàng)目,拓邦電子就是在深圳清華的孵化器中成長起來的。清華力合董事長馮冠平告訴記者,通過前后7、8年的投資,拓邦電子上市后,清華研究院的投資翻了100倍,而從去年6月到今年5月,力合再次分批拋售拓邦電子,總計(jì)489萬股,套現(xiàn)6900多萬元。

  深圳創(chuàng)新投投資福晶科技,是可以查到原始投資金額的投資案例。福晶科技公告顯示,深圳創(chuàng)新投在2002年5月投資1500萬元,持有的股份占福晶科技上市后總股份的5.19%,股份總額為986.842萬股。福晶科技于2008年3月上市,今年6月4日,深圳創(chuàng)新投減持了其中的235.11萬股,回籠資金2102.34萬元,按當(dāng)天交易參考價(jià)每股9元計(jì)算,經(jīng)過7年投資,深圳創(chuàng)新投的第一筆套現(xiàn)收益達(dá)到592%。

  解禁即退出

  創(chuàng)投如果選擇退出時(shí)機(jī)?“我們不做股票,也不擅長做股票,所以上市以后只要限售期一過,我們會(huì)立即拋售?!庇袆?chuàng)投高管對(duì)記者說,“今年初正值金融危機(jī)的低谷,我們投資的其他處于培育期的企業(yè)正是資金最緊缺的時(shí)候,這時(shí)候兌現(xiàn)上市企業(yè)的投資,對(duì)其他企業(yè)投資是雪中送炭,非常必要?!庇浾哌€了解到,由于創(chuàng)投的運(yùn)作是通過基金方式進(jìn)行的,創(chuàng)投基金一般存續(xù)期為8年,因而也必須立即套現(xiàn)才能實(shí)現(xiàn)對(duì)股東的回報(bào)?!澳苌鲜械钠髽I(yè)都是創(chuàng)投投資的最好項(xiàng)目,創(chuàng)投業(yè)的成功率一般是20%,這也要求創(chuàng)投盡快回籠資金填補(bǔ)其他項(xiàng)目的損失?!?

  事實(shí)也是如此,一般創(chuàng)投都不太不考慮退出時(shí)間,基本上是一過限售期就拋售。不過很多股票在創(chuàng)投拋售后仍有很好的漲幅。

  資金籌集渠道仍單一

  半年10億元,對(duì)創(chuàng)投企業(yè)來說,在二級(jí)市場退出獲得的資金仍然有限?!拔磥韯?chuàng)業(yè)板開板,確實(shí)多了一個(gè)退出渠道?!钡灿袆?chuàng)投人士認(rèn)為,就目前的基數(shù)來看,創(chuàng)投企業(yè)規(guī)模多數(shù)偏小,且難以迅速做大,可能會(huì)錯(cuò)失創(chuàng)業(yè)板的好時(shí)機(jī)。

  創(chuàng)業(yè)板機(jī)遇當(dāng)前,對(duì)大型創(chuàng)投企業(yè)來說還有一條融資途徑,就是政府引導(dǎo)基金。今年以來,深圳高新投在全國6個(gè)省市地區(qū)創(chuàng)立了政府引導(dǎo)基金,深圳清華力合也在無錫等地設(shè)立了兩只政府引導(dǎo)基金?!案鞯卣姆e極性很高,一般都愿意和大型創(chuàng)投合作創(chuàng)立基金,推動(dòng)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展?!绷蟿?chuàng)投總經(jīng)理朱方說,這種引導(dǎo)基金一般是1:2的比例,即政府出1,創(chuàng)投和民間資金出2。而在今年4月,已有大型創(chuàng)投企業(yè)在政府支持下發(fā)行企業(yè)債券,探索直接融資渠道,但由于創(chuàng)投業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的特性,發(fā)行債券模式無法成為融資主流。

  對(duì)于創(chuàng)投企業(yè)通過上市融資,深圳力合副總程國海告訴記者:“創(chuàng)投上市存在制度障礙。創(chuàng)投企業(yè)屬于‘三無企業(yè)’,即沒有主業(yè)、沒有固定資產(chǎn),沒有固定項(xiàng)目。因此,當(dāng)前創(chuàng)投上市不大可能?!?/p>

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