百仕通：中國(guó)吸金

　　百仕通顯示了對(duì)中國(guó)市場(chǎng)一貫的熱衷。但以規(guī)模而論，本次設(shè)立的基金仍顯謹(jǐn)慎有余，魄力不足。

　　文｜CBN記者 郭穎哲

　　2008年11月，金融危機(jī)最深的時(shí)候，美國(guó)私募股權(quán)基金百仕通集團(tuán)大中華區(qū)主席梁錦松公開(kāi)許愿：由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和企業(yè)良好的回報(bào)，百仕通不會(huì)減緩在中國(guó)的投資。現(xiàn)在承諾終于兌現(xiàn)了。

　　8月15日，百仕通集團(tuán)與上海浦東新區(qū)政府舉辦合作簽約儀式。百仕通集團(tuán)宣布在浦東設(shè)立其首只地區(qū)性的人民幣私募基金—百仕通中華發(fā)展投資基金，募集約50億元人民幣，以浦東及上海周邊地區(qū)為重點(diǎn)投資領(lǐng)域。

　　百仕通集團(tuán)一直對(duì)中國(guó)市場(chǎng)熱情高漲。該集團(tuán)曾在IPO之前向中國(guó)投資有限責(zé)任公司(中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金)出售了30億美元股權(quán)，之后又斥資6億美元收購(gòu)了中國(guó)化學(xué)品制造商中國(guó)藍(lán)星(集團(tuán))總公司20%的股權(quán)。而這一回，通過(guò)組建中國(guó)合資公司，百仕通集團(tuán)將成為首家在中國(guó)建立本地業(yè)務(wù)的全球主要投資公司。

　　在它到來(lái)之前，中國(guó)的外資私募基金市場(chǎng)一直為凱雷集團(tuán)(Carlyle Group)和TPG等全球投資公司主宰，但這些公司旗下基金無(wú)一例外均以外幣計(jì)價(jià)。

　　根據(jù)國(guó)家外匯管理局的規(guī)定，外資投資企業(yè)的資本金在結(jié)匯之后，不能投入到另外一家企業(yè)作為資本金投入，這就限制了外資基金管理公司對(duì)自己發(fā)起設(shè)立的基金的資金投入。

　　相比之下，以人民幣計(jì)價(jià)對(duì)從國(guó)內(nèi)投資者手中募集資金和進(jìn)行中國(guó)國(guó)內(nèi)的投資活動(dòng)有利，并能使基金管理公司面臨較小的監(jiān)管壓力。更大的好處是，以人民幣計(jì)價(jià)可為外資私募基金管理公司在投資領(lǐng)域上贏得與國(guó)內(nèi)基金公司相同的立足點(diǎn)。

　　百仕通集團(tuán)能首先獲批的重要原因是，它踩對(duì)了時(shí)間點(diǎn)。盡管監(jiān)管方面還有諸多未明之處，中國(guó)政府努力吸引海外基金管理公司從國(guó)內(nèi)投資者手中籌資的趨勢(shì)已經(jīng)日趨明顯。日前，上海已首先宣布，允許外資基金管理公司結(jié)匯后的資本金投入自己發(fā)起的人民幣基金。

　　除了百仕通集團(tuán)，準(zhǔn)備落戶上海浦東、成立外商投資股權(quán)投資管理公司的還有普凱投資、第一東方、德豐杰和中啟動(dòng)基金等多家國(guó)際巨頭。高盛據(jù)稱也有著與百仕通一樣的計(jì)劃，盡管它尚未公布在中國(guó)的合作伙伴，但平安保險(xiǎn)、中國(guó)工商銀行等公司已經(jīng)被認(rèn)為是“緋聞對(duì)象”。

　　還有消息人士稱，花旗、東亞和匯豐也將參與進(jìn)來(lái)，向百仕通與高盛的這兩只私募基金提供人民幣計(jì)價(jià)的產(chǎn)品。

　　但是，以規(guī)模而論，百仕通本次募資仍然略顯謹(jǐn)慎。2008年，依靠天津社?；鸬闹С郑熗顿Y和弘毅投資設(shè)立了人民幣50億元的基金。2009年6月，中國(guó)奇瑞汽車有限公司就表示，該公司已經(jīng)從本地投資者那里籌集了人民幣29億元(約合4.25億美元)，其中包括了鼎暉投資的人民幣基金和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金也位于天津，是中國(guó)銀行旗下投資銀行部門于2006年底成立的一個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目。本月初新成立的金浦產(chǎn)業(yè)投資，初步募集就有80億元，預(yù)估最終更將達(dá)到200億元的規(guī)模。