中投美股投資市值浮出水面 重倉資源金融股

　　重倉資源和金融股

　　2月23日，中國投資有限責任公司（下稱“中投公司”）對美國股市的投資情況浮出水面。中投公司遞交給美國證券交易委員會的最新監(jiān)管文件顯示，截至去年底，中投公司持有84只美國股票（含上市交易基金），市值約為96.27億美元，主要集中于資源和金融類股票。

　　根據文件提供的數據，中投公司在美國股市最大的一筆投資是對加拿大最大的礦業(yè)公司泰克資源（Teck Resources Ltd.）的持股，這筆投資價值為35.4億美元，對摩根士丹利的投資則位居第二，股權價值達到17.7億美元。這兩筆最大的投資占其美國股市投資總額的55%。

　　“就這個比例而言，中投公司對美國股票市場的投資風格還比較穩(wěn)健，因為去年資源和金融股跌幅都比較大，而在金融危機過后，基于經濟復蘇的預期，這兩類股票長期而言看漲，中投側重這兩類股票的投資也體現了價值投資的理念。”中國銀行（601988）國際金融分析師溫彬表示。

　　除以上兩筆投資外，中投公司對美國最大資產管理集團貝萊德的投資額也高達7.13億美元，同時對巴西淡水河谷公司和全球鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾也分別持股4.98億美元和915萬美元。

　　南方基金國際業(yè)務部的一位高層表示，中投公司對美國股市的這些投資主要從國家戰(zhàn)略和長期投資的角度出發(fā)，比如偏重資源類股票的投資就體現了國家的資源戰(zhàn)略，且持股時間會較長，與一般基金注重短期效益不同。

　　中投公司對上市交易基金的投資額也占到總市值的1/4左右。如投資了7只巴克萊旗下的iShares 指數基金，其跟蹤的指數包括新華富時指數、摩根士丹利資本國際新興市場、摩根士丹利資本國際歐洲、大洋洲和遠東指數以及羅素2000、標普全球能源和全球材料指數等，總額近10.3億美元。

　　另外，中投公司還持有美國石油基金7860萬美元，SPDR Gold Trust基金1.556億美元以及Market Vectors黃金基金1.164億美元。

　　中投公司還買入了美國國際集團、花旗集團、美國銀行、固特異輪胎、可口可樂公司、摩托羅拉、蘋果公司、VISA、新聞集團、輝瑞制藥、強生等知名企業(yè)的股票，但投資額相對較小，從幾百萬美元到幾千萬美元不等。

　　根據美國證券交易委員會規(guī)定，股票資產管理規(guī)模1億美元以上的機構投資管理公司須提交這類報告。不過這份文件沒有涉及中投公司投資黑石集團的股權信息，其曾于2007年以30億美元購得黑石10%的股權，并在2008年增持。

　　美股投資收益可觀

　　這份文件沒有披露中投公司股票投資的收益情況，但從其最大的兩筆投資可見一斑。

　　2009年6月，中投公司購入12億美元普通股，這筆股權截至去年底價值17.7億美元，盈利5.7億美元；其所持有的泰克資源股票去年底價值為35.4億美元，而去年7月的購入價僅為15億美元。

　　不過，相對于中投公司可用于海外投資的1100億美元，其在美國股市的投資額96.27億美元尚不足總投資額度的10%。溫彬分析，由于中投公司海外投資經驗不是很豐富，且作為主權財富基金，從資產穩(wěn)定增值和安全角度出發(fā)，必然要有一個穩(wěn)健的投資組合，因此股票投資的比例不宜過高，否則承擔的風險太大。

　　中投公司董事長樓繼偉早前表示，今年將多做直接投資。近日他又撰文指出，目前中投公司大部分境外投資資金是通過外部管理人來管理的，未來將逐步對市場效率和深度較好的發(fā)達市場增加自營比例；中投公司作為財務投資者，一般作少數投資，追求財務回報，不尋求對投資公司或行業(yè)的控制。

　　中投公司在私募股權投資方面最近就動作頻頻。外媒日前報道稱，中投公司已同意向列克星敦投資公司（Lexington Partners）、高盛和磐石基金管理的3個特殊賬戶各投資5億美元，且三家公司都同意在獨立于各自主力基金的定制賬戶中管理中投的5億美元。另外還有消息稱，中投公司擬投資歐洲最大的股權基金安佰深集團旗下一只資金規(guī)模達112億歐元的私募股權基金，投資額高達8億歐元（約合12億美元）。

　　與此同時，中投公司還加速在能源、發(fā)電、基礎設施領域的投資。2009年11月19日，中投以55億港元的價格購買保利協(xié)鑫能源控股有限公司約31.08億股股票，持有其約20%的攤薄后股權；當月中投公司還投資約8.58億美元購買新加坡來寶集團14.91%的股份，以及以高級抵押債權形式對印度尼西亞布密公司（Bumi Resources）投資19億美元。

　　去年10月，中投通過其全資子公司（SPV）福布羅投資有限責任公司投資5億美元于加拿大南戈壁能源有限公司；9月中投公司斥資9.39億美元購買哈薩克斯坦石油天然氣勘探開發(fā)股份有限公司約11%的全球存托憑證；7月則斥資15億美元投資加拿大泰克資源公司。

　　2009年11月6日，中投公司還宣布向美國愛依斯電力公司（AES）投資15.8億美元，以每股12.6美元的配售價格購買該公司1.255億股股票，占比15%,但由于該交易還在等待監(jiān)管機構批準，因此相關信息沒有出現在上述監(jiān)管文件中。