工商聯(lián)：創(chuàng)新對外投資方式 鼓勵民資走出去

　　當前，以美國為代表的很多西方發(fā)達國家都在圍繞新能源、新材料、信息技術(shù)、生物技術(shù)等領(lǐng)域展開深刻的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為金融危機后經(jīng)濟發(fā)展做準備。特別是在低碳經(jīng)濟發(fā)展模式下，現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)格局將發(fā)生深刻變革，與低碳經(jīng)濟相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新將會成為推動全球經(jīng)濟增長的重要動力。

　　工商聯(lián)認為，創(chuàng)新對外投資方式，通過股權(quán)投資在全球范圍內(nèi)配置技術(shù)資源是一種切實可行的選擇。

　　工商聯(lián)認為，要積極借鑒國際風險投資基金（VC）和私募股權(quán)基金（PE）對外股權(quán)投資模式，在國內(nèi)國際條件的相互轉(zhuǎn)化中、在優(yōu)勢互補中把握好發(fā)展機遇，創(chuàng)造發(fā)展條件，鼓勵我國民間資本設(shè)立具有自主投資性的、專業(yè)的投資基金（公司），以商業(yè)化的方式面向境外高科技企業(yè)進行股權(quán)投資，并將此類股權(quán)投資作為我國實施“走出去”戰(zhàn)略的組成部分，有利于在國內(nèi)國際條件的相互轉(zhuǎn)化中、在優(yōu)勢互補中把握好發(fā)展機遇，創(chuàng)造發(fā)展條件。

　　為切實推動風險投資基金和私募股權(quán)基金發(fā)展，工商聯(lián)建議，鼓勵民間資本設(shè)立投資基金（公司），以天使投資、VC或PE方式向美國等發(fā)達國家技術(shù)密集地區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)進行股權(quán)投資。特別是支持民間資本對我國留學人員海外初創(chuàng)的高科技企業(yè)進行天使投資和創(chuàng)業(yè)投資，幫助他們在適合發(fā)展的環(huán)境下研究開發(fā)，自主創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。

　　同時建議有關(guān)部門著手研究適應(yīng)VC、PE等對外股權(quán)投資形式的管理辦法。鑒于成長期的科技企業(yè)價值變化較快，需要及時做出投資決策等特點，在核準方式、外匯管理等方面給予便利化措施，改革目前“一項目一核準”的管理方式，核定其對外投資規(guī)模和用匯指標，在指標內(nèi)的投資采取項目備案制和自主購匯。同時，加強對投資基金（公司）運作過程的監(jiān)管，逐步建立與民間對外投資相適應(yīng)的多層次的審批和監(jiān)管體制。

　　第三方面，政府還應(yīng)設(shè)立對外股權(quán)投資專項引導(dǎo)資金，參股投資基金（公司），發(fā)揮杠桿作用和風險補償作用，吸引更多的民間資本對外進行股權(quán)投資。

　　在稅收上，工商聯(lián)建議參照鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在國內(nèi)投資中小高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠辦法，給予民間資本成立的對外股權(quán)投資基金（公司）同等政策待遇，對滿足條件的投資基金（公司）按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額。

　　據(jù)了解，目前我國對外股權(quán)投資方式主要有三種形式。一是以境內(nèi)企業(yè)為投資主體，一般為綠地投資或并購?fù)顿Y，審批辦法依照商務(wù)部《境外投資管理辦法》以“一項目一核準”方式進行，項目核準程序較難適應(yīng)快速變化的技術(shù)市場；二是以合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）為主體，一般作為財務(wù)投資者主要面向境外證券市場進行投資，審批辦法依照證監(jiān)會《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》進行，基本不具備取得技術(shù)產(chǎn)權(quán)的功能；三是以中非基金、中國-東盟基金等為主體，一般作為戰(zhàn)略投資者或財務(wù)投資者，針對特定地區(qū)進行投資，具有明顯的主權(quán)投資屬性，在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的投資行為比較敏感。