打造以人民幣業(yè)務(wù)為特色的國際銀行

　　訪匯豐銀行(中國)有限公司工商金融服務(wù)部總經(jīng)理何舜華

　　Create "the international banks which are characteristics of RMB

　　business"

　　An interview with Montgomery Ho, Managing Director & Head of

　　Commercial Banking HSBC Bank (China) Co., Ltd

　　文 /本刊記者 劉立新

　　人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算作為新業(yè)務(wù)，經(jīng)歷過叫好不叫座、無人喝彩的尷尬，隨著試點(diǎn)地區(qū)和范圍的不斷擴(kuò)大，隨著監(jiān)管層、銀行的不斷推動，企業(yè)對于這個新事物接受程度如何，推廣這項(xiàng)新業(yè)務(wù)過程中各行的經(jīng)驗(yàn)，遇到了哪些問題和障礙？對此，本刊推出了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的系列報(bào)道，希望通過對一些中、外資銀行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算相關(guān)負(fù)責(zé)人的采訪，管中窺豹，真正探尋人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算在熱鬧的表象背后，各家銀行真實(shí)發(fā)展情況及思路。

　　剛剛從香港調(diào)到內(nèi)地不到兩個月，匯豐銀行(中國)有限公司工商金融服務(wù)部總經(jīng)理何舜華沒有初來乍到的陌生和不適應(yīng)，相反卻信心滿滿，對于所從事的工作也是輕車熟路。因?yàn)榇饲霸谙愀郏呀?jīng)與人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)接觸了一段時(shí)間，算是最早開始關(guān)注并做了大量實(shí)際工作的專業(yè)人士。他是匯豐人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的創(chuàng)立者之一，并積極在平臺的建構(gòu)、業(yè)務(wù)的發(fā)展和推動方面做了大量的工作。作為外資銀行，匯豐對于人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的積極性從何而來？面對國內(nèi)銀行的強(qiáng)大網(wǎng)點(diǎn)實(shí)力，匯豐的優(yōu)勢和發(fā)力點(diǎn)在哪里？匯豐銀行的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展策略是什么？對此，本刊記者專訪了匯豐銀行(中國)有限公司工商金融服務(wù)部總經(jīng)理何舜華。

　　市場明智的選擇

　　人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算作為銀行最近接觸最為“頻繁”的一個詞，從去年開始，在相關(guān)部門的推動和人民幣國際地位的不斷提升下，已經(jīng)從概念層面漸漸深入到實(shí)際業(yè)務(wù)層面。隨著試點(diǎn)地區(qū)和范圍的不斷擴(kuò)大，企業(yè)對于這一新事物逐漸接受，結(jié)算量和交易規(guī)模也在一點(diǎn)點(diǎn)擴(kuò)大，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算正在各家銀行中如火如荼地進(jìn)行，其擁有的市場發(fā)展前景也無限擴(kuò)大著人們的想象空間。

　　目前，對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的需求主要來自于新興市場，而新興市場與中國的貿(mào)易量已占到中國貿(mào)易總量的55%左右。隨著世界經(jīng)濟(jì)的重心逐漸向新興市場轉(zhuǎn)移，這一比例還將繼續(xù)上升。何舜華預(yù)計(jì)，“未來35年，中國內(nèi)地與新興市場間的貿(mào)易一半以上將以人民幣結(jié)算，而目前只有3%還不到?！?/p>

　　從有關(guān)數(shù)據(jù)來看，中國對新興市場的出口比重正呈上升趨勢。中國商務(wù)部最近發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年110月，中國對日、歐、美等傳統(tǒng)市場出口分別增長兩三成，而同期，中國對東盟、印度、俄羅斯等新興市場出口分別增長三成到七成。

　　中國對新興市場出口增幅高于傳統(tǒng)市場。中國與新興市場間的雙邊貿(mào)易若以美元等第三方貨幣計(jì)價(jià)，對貿(mào)易雙方而言，就會因雙重匯兌而增加交易的整體成本，而開展人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，對于貿(mào)易企業(yè)來說，除了可以規(guī)避匯率波動風(fēng)險(xiǎn)外，還可以優(yōu)化成本核算，降低交易成本，簡化收款退稅流程，從而提高資金運(yùn)用效率。

　　何舜華表示，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是人民幣走向國際化的重要一步。對于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展前景，他非常樂觀。去年，中國已取代德國成為全球最大出口國。匯豐預(yù)計(jì)，未來5年內(nèi)，以人民幣結(jié)算的年貿(mào)易量將達(dá)約2萬億美元，人民幣將成為三大國際貿(mào)易結(jié)算貨幣之一。

　　發(fā)揮匯豐的優(yōu)勢

　　作為去年香港銀行工會人民幣工作小組的主任，何舜華一直非常關(guān)注人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，積極地參與，并運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)給監(jiān)管層提供一些建議和客戶的反饋。

　　作為外資銀行，匯豐為什么會傾力于人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算？何舜華透露，這項(xiàng)業(yè)務(wù)對匯豐中國的客戶有巨大的好處，匯豐中國自然會責(zé)無旁貸地支持。同時(shí)政策層面和監(jiān)管層面的全力支持，也讓匯豐中國堅(jiān)定了發(fā)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的信心。此外，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算作為一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)，可以在原有的平臺上發(fā)展新的產(chǎn)品和貿(mào)易服務(wù)，這對于銀行而言具有相當(dāng)?shù)奈Α６?，匯豐有著不可比擬的國際平臺，可以在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和人民幣國際化方面做一些工作和努力。

　　何舜華表示，匯豐在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)上的特色和優(yōu)勢體現(xiàn)為國際網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)的覆蓋面比較大，在全球87個國家和地區(qū)有超過8000個分支機(jī)構(gòu)，在全球33個國家已具備了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的服務(wù)能力，涵蓋了中國20個最大的貿(mào)易伙伴，匯豐有能力為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。在內(nèi)地，匯豐中國擁有有104個網(wǎng)點(diǎn)，遍及26個城市，這雖然不能與國內(nèi)銀行相比，但它是在外資銀行中擁有最多網(wǎng)點(diǎn)的銀行。這些都是匯豐中國在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算方面的優(yōu)勢。

　　2009 年7月，中國內(nèi)地啟動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算之初，匯豐通過與戰(zhàn)略伙伴交通銀行的合作，成為首個在香港完成人民幣貿(mào)易結(jié)算服務(wù)的國際性銀行。顯然，中資銀行和外資銀行配合才能更好地發(fā)展。2009年9月，匯豐中國在上海、深圳、廣州和東莞四地啟動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，成為首批在內(nèi)地啟動該項(xiàng)業(yè)務(wù)的外資銀行之一。此后，匯豐在經(jīng)營業(yè)務(wù)的所有7個東盟國家網(wǎng)點(diǎn)分別完成了首單人民幣貿(mào)易結(jié)算，成為首家在其所有東盟國家網(wǎng)點(diǎn)完成此項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行。

　　到2010年6月，隨著中國宣布擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍，匯豐中國在擴(kuò)大的試點(diǎn)范圍中率先完成首筆業(yè)務(wù)，成為首批在擴(kuò)大的試點(diǎn)地區(qū)中開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的外資銀行。兩個月后，匯豐中國宣布已經(jīng)在內(nèi)地所有17個可參與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的分行完成了首筆業(yè)務(wù)，成為內(nèi)地該項(xiàng)服務(wù)覆蓋地域最廣的外資銀行。2010年11月，匯豐宣布在全球六大洲均完成跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。目前，匯豐已在全球 33個國家和地區(qū)具備了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的服務(wù)能力。何舜華表示：“全球平臺已經(jīng)建好，所有的客戶，無論在哪里，我們都有信心服務(wù)于客戶?！?/p>

　　從業(yè)務(wù)分布來看，目前人民幣國際化的推進(jìn)仍以進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)為主，其中，以進(jìn)口方面為多。從目前匯豐辦理人民幣結(jié)算的情況來看，客戶主要分布在紡織、進(jìn)出口貿(mào)易、供應(yīng)鏈物流服務(wù)、電子等行業(yè)，分布比較均勻。近期，匯豐留意到，在大宗商品的貿(mào)易中，使用人民幣結(jié)算的情況也在增加。因?yàn)?，一些大宗商品的利潤率比較薄，匯兌成本的高低就顯得比較重要。客戶的興趣越來越大，現(xiàn)在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模也呈現(xiàn)比較大的增長。

　　截至今年10月，匯豐在香港已經(jīng)完成了4800筆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。何舜華認(rèn)為，“這個數(shù)字告訴我們，很多企業(yè)都在慢慢接受這個業(yè)務(wù)。分析這個數(shù)字背后，不是幾單交易，而是很多筆，每筆數(shù)目可能不大，但說明客戶范圍很廣。”匯豐在香港結(jié)算量現(xiàn)在是200億元人民幣，筆數(shù)達(dá)5000筆，說明參與的企業(yè)有很強(qiáng)的普遍性。

　　傾力做“推廣”大使

　　去年剛公布人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)試點(diǎn)的時(shí)候，很多企業(yè)都不了解，出現(xiàn)了“叫好不叫座”的局面。談到為什么此前會出現(xiàn)交易冷清的情況，何舜華分析說，企業(yè)本身也要經(jīng)過一段時(shí)間來準(zhǔn)備和安排跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。匯豐銀行跟很多跨國企業(yè)接觸時(shí)發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)在適應(yīng)這個新轉(zhuǎn)變時(shí)，其財(cái)務(wù)系統(tǒng)等方面都需要進(jìn)行改造。有人問為什么量不多？何舜華表示不著急，很多跨國企業(yè)要么不做，一旦做的話規(guī)模會越來越大。因?yàn)樗鼈円趦?nèi)部先做許多安排，所以要有一個過程。

　　匯豐銀行一直致力于推動工作。今年6月，隨著人民幣結(jié)算的境外地域擴(kuò)大至所有國家和地區(qū)，匯豐隨即在廣泛的海外市場推動人民幣的運(yùn)用，尤其是歐美等對人民幣結(jié)算認(rèn)知相對較低的市場。6月，匯豐分別在英國和法國舉行路演，向超過150家海外企業(yè)推廣跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)。7月，匯豐在上海等主要城市連續(xù)舉辦了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)的系列研討會，幫助內(nèi)地企業(yè)了解該服務(wù)的便利。11月，匯豐剛剛在歐洲又完成了一次人民幣業(yè)務(wù)路演，在英國、法國、德國和意大利向當(dāng)?shù)氐拇笮推髽I(yè)，特別是500強(qiáng)企業(yè)推介人民幣結(jié)算服務(wù)，反響熱烈。有些客戶對人民幣海外債券發(fā)行也有興趣，匯豐不僅在推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，同時(shí)也希望在人民幣走向國際方面做一個推動。

　　很多海外企業(yè)不單是對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算感興趣，對于海外人民幣債券發(fā)行也比較感興趣。除跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算之外，匯豐在海外也積極參與其他各項(xiàng)人民幣相關(guān)業(yè)務(wù)，積極努力配合國家推動人民幣在海外運(yùn)用。

　　今年3月，匯豐在香港率先宣布人民幣貿(mào)易融資標(biāo)準(zhǔn)利率，進(jìn)一步推動了人民幣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在港發(fā)展。今年7月，自《人民幣清算協(xié)議》簽訂后，匯豐在香港積極推出各項(xiàng)人民幣產(chǎn)品，為持有人民幣的企業(yè)和個人拓寬了投資渠道，推動了香港人民幣計(jì)價(jià)產(chǎn)品的發(fā)展。與此同時(shí)，人民幣有了更多的投資渠道，才會令更多的企業(yè)愿意采用人民幣結(jié)算。

　　今年10月，匯豐香港成為首批獲得內(nèi)地銀行間人民幣債券市場投資額度的外資銀行之一。匯豐認(rèn)為，這是人民幣國際化進(jìn)程中的重要一步，使得方興未艾的人民幣離岸市場能有多樣化的投資選擇，同時(shí)也為境內(nèi)銀行間市場帶來更多新的、具有活力的海外投資者。

　　匯豐目前在香港已經(jīng)成立了一個專門的部門負(fù)責(zé)其跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，內(nèi)地也將成立專門的小組，并且跟香港緊密聯(lián)系，通過舉辦講座等，進(jìn)一步推進(jìn)業(yè)務(wù)量。

　　在海外推廣這一業(yè)務(wù)時(shí)，遵循循序漸進(jìn)的策略，“由簡到難” 和“由小到大”。何舜華介紹說：“在海外，由于很多歐美企業(yè)目前為止對這一新業(yè)務(wù)的認(rèn)知度有待提高，匯豐還將繼續(xù)通過路演等方式，介紹人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)?！?/p>

　　挑戰(zhàn)來自哪里

　　推進(jìn)人民幣的國際化進(jìn)一步發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)有很好的成績。何舜華介紹，“有些企業(yè)已經(jīng)發(fā)行了海外人民幣債券。另外，有些產(chǎn)品包括保險(xiǎn)和投資產(chǎn)品已經(jīng)在香港開發(fā)出來，現(xiàn)在面臨的一個挑戰(zhàn)是人民幣持有者能否享受貨幣的投資和增值功能。企業(yè)手中的人民幣如何有更高和穩(wěn)定的回報(bào)，否則吸引力就會受到影響?！?/p>

　　不過，在政策上，監(jiān)管層面漸漸考慮到這些問題，包括允許部分海外金融機(jī)構(gòu)參與內(nèi)地銀行之間債券的交易，從這一點(diǎn)上看可以感受到監(jiān)管層已考慮到讓跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和人民幣國際化更完善地發(fā)展。

　　展望未來，何舜華表示，隨著人民幣結(jié)算的繼續(xù)推進(jìn)，以及包括像匯豐在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)在全球范圍內(nèi)積極向客戶推廣人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，相信發(fā)達(dá)市場的企業(yè)也會逐步加深對人民幣結(jié)算的認(rèn)識，并且在跨境貿(mào)易中考慮人民幣結(jié)算。

　　他說，雖然目前很多企業(yè)選擇人民幣結(jié)算還是出于匯率的考慮，但是預(yù)計(jì)，未來更多的企業(yè)會越來越被人民幣結(jié)算的便利所吸引。

　　與此同時(shí)，隨著人民幣資金在海外的累積，相關(guān)的人民幣離岸服務(wù)和產(chǎn)品也會繼續(xù)發(fā)展。何舜華表示，匯豐預(yù)期，未來人民幣產(chǎn)品可能會包括人民幣IPO、QFII，以及允許內(nèi)地非金融機(jī)構(gòu)赴港發(fā)行人民幣債券等。這些在貿(mào)易和投資領(lǐng)域的進(jìn)展，再加上中國的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的不斷增長，將使得人民幣的吸引力不斷增強(qiáng)?，F(xiàn)在最大的問題還是要做好推廣工作，因?yàn)楹芏嗪Ｍ馄髽I(yè)依然不太了解跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。另外，海外企業(yè)如何看這個業(yè)務(wù)的發(fā)展，它們的實(shí)施困難是什么，只有及時(shí)回饋給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，才能不斷完善。

　　何舜華表示，匯豐希望作為業(yè)務(wù)的推動者，在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和人民幣國際化方面盡一份綿薄之力。作為推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的使者，希望在海外企業(yè)中推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。匯豐的目標(biāo)是打造“以人民幣業(yè)務(wù)為特色的國際銀行”。