2012PE/VC找方向：在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中探索10大行業(yè)

曾經(jīng)引發(fā)“全民PE潮”的股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資今年熱度驟減。據(jù)統(tǒng)計(jì)，不論是基金募資額還是投資案例數(shù)量，都出現(xiàn)年度低點(diǎn)。在日前召開的“外灘金融·上海國(guó)際股權(quán)投資論壇”上，國(guó)內(nèi)投資行業(yè)知名人士出謀劃策，共同尋找經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的未來之路。

“今年前三季度和去年同期相比，股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的募資額全部下降70%，而且下降趨勢(shì)越來越明顯，一個(gè)季度比一個(gè)季度低。”紀(jì)源資本管理合伙人卓福民說。之所以今年P(guān)E和VC行業(yè)遭遇寒冬，上海科技創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司董事長(zhǎng)沈偉國(guó)分析說，一方面現(xiàn)在總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，一些出資人囊中羞澀，沒有資金再投給PE、VC。另一方面股市也很差，投資人對(duì)投資回報(bào)的預(yù)期不確定，很多股票開盤就跌破發(fā)行價(jià)，這讓大家不敢再高歌猛進(jìn)。此外，宏觀政策有不確定性，前段時(shí)間一直說對(duì)股權(quán)投資的稅收政策有調(diào)整，這讓大家對(duì)這個(gè)行業(yè)的沖動(dòng)和狂熱減少了。

與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)走向的變化，也影響著PE行業(yè)的投資方向。軟銀賽富基金合伙人徐航表示：中國(guó)要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，打個(gè)通俗的比方，就好比一輛車要更換車輪，不可能在換車輪的同時(shí)還讓車開那么快。所以，在這個(gè)前提下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的挑戰(zhàn)很大。如果政府能夠把錢留給消費(fèi)者而非參與過多投資，就能讓經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期受益，下一步就會(huì)創(chuàng)造很多的投資機(jī)會(huì)。如果能調(diào)動(dòng)民間資金的積極性，創(chuàng)造好的投資環(huán)境，那么這些投資將創(chuàng)造完全不一樣的效能。

具體在投資方向上，IDG資本合伙人章蘇陽(yáng)表示，張江在幾周前做了一個(gè)調(diào)查，向50家公司調(diào)研2013年有哪些產(chǎn)業(yè)有發(fā)展?jié)摿?。排序結(jié)果是：第一是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、第二是消費(fèi)升級(jí)、第三是醫(yī)療健康、第四是節(jié)能產(chǎn)業(yè)、第五是有機(jī)能源、第六是“大數(shù)據(jù)”、第七是云概念、第八是進(jìn)口替代、第九是設(shè)備、第十是金融服務(wù)。對(duì)此，嘉御基金創(chuàng)始合伙人衛(wèi)哲表示，這十大方向的看法可以分為看懂和看好的行業(yè)，其中既能看懂也很看好的是消費(fèi)升級(jí)以及能利用“大數(shù)據(jù)”快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、金融服務(wù)等;看不懂但看好的包括醫(yī)療健康;看不懂也不看好的行業(yè)是進(jìn)口替代和設(shè)備。市經(jīng)信委總工程師馬靜在會(huì)上表示，上海已經(jīng)把這十個(gè)方向定為重點(diǎn)關(guān)注的發(fā)展方向。

盡管今年股權(quán)投資行業(yè)有點(diǎn) “沒方向”，但新金融行業(yè)仍然在逆勢(shì)增長(zhǎng)。黃浦區(qū)區(qū)長(zhǎng)周偉表示，今年1-10月，在股市低迷，證券業(yè)、基金業(yè)受到比較大沖擊，業(yè)務(wù)大幅度下滑情況下，黃浦區(qū)金融業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭很好，1-10月份金融業(yè)創(chuàng)造的稅收增長(zhǎng)10%以上，特別是包括股權(quán)投資在內(nèi)的新金融行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭非常好，信托、融資租賃、資產(chǎn)管理、股權(quán)投資的增幅在30%—50%，這充分反映出新金融的活力和促進(jìn)力。下一階段黃浦區(qū)還將完善產(chǎn)業(yè)規(guī)劃配套政策，全面推進(jìn)金融創(chuàng)新試點(diǎn)，優(yōu)化股權(quán)投資的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，進(jìn)一步促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合，并加強(qiáng)對(duì)股權(quán)投資人才的服務(wù)。通過這些舉措，繼續(xù)支持鼓勵(lì)股權(quán)投資企業(yè)的創(chuàng)新和積聚。