部分P2P公司轉(zhuǎn)戰(zhàn)有限合伙私募：預(yù)期收益超10%

“只要30萬元，就可以參加和信托相似收益率的投資回報。”產(chǎn)品說明書的相關(guān)信息令手中握有閑置資金的投資者心動不已，動輒13%、14%等收益數(shù)字也不斷沖擊眼球。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品并非信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品，而是由一些P2P平臺公司發(fā)售的有限合伙私募基金。國內(nèi)一知名P2P公司負(fù)責(zé)人告訴記者，公司自今年下半年發(fā)行此類產(chǎn)品完全是為了滿足投資者需要。

私募人士指出，此類產(chǎn)品實則是打政策的“擦邊球”，資金募集投向是私募，但是其募資的方式卻采用的“變相”公開募集。同時，這一領(lǐng)域的監(jiān)管國內(nèi)尚處空白，投資者面臨的風(fēng)險很高。

P2P轉(zhuǎn)戰(zhàn)有限合伙私募

記者將有限合伙私募與信托產(chǎn)品做了對比，從期限和對應(yīng)的收益來看，兩者難分伯仲，不過，前者“低門檻”的特點無疑會讓普通投資者怦然心動。

以國內(nèi)某知名P2P公司目前正在推的一款有限合伙私募基金 (封閉型)為例，該項目融資方為常州某房地產(chǎn)有限公司，投資者通過認(rèn)購另一家投資企業(yè)的有限合伙份額，資金以銀行委托的方式發(fā)放給上述地產(chǎn)公司，用于其一期項目的建設(shè)。規(guī)模3000萬～3500萬元，期限18個月(根據(jù)進(jìn)度可延長3個月)。

預(yù)期年化收益率從9.3%～12%不等。投資者只需30萬～50萬元，在1～18個月的投資期內(nèi)可獲得9.3%的收益，100萬元以上的收益率為10%;若項目進(jìn)度超過18個月，30萬～50萬元的投資人可獲得11.3%的收益，100萬元以上可獲收益12%。

相比之下，信托似乎 “相形見絀”。眼下地產(chǎn)信托投資金額100萬元，往往只有8%～9%的收益;12%的收益率通常只為投資金額500萬元以上的客戶擁有。

同時，付息方式也是私募基金更為靈活，它按自然季度支付，并于到期時支付本金及剩余收益，保證一定資金流動性;而信托產(chǎn)品大多年底結(jié)算。

以上種種對比，對于普通投資者來說，相當(dāng)具有誘惑力。

一P2P公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，該公司自今年下半年起開始包裝銷售有限合伙私募基金，主要是基于客戶日益多元化的需求。

“傳統(tǒng)P2P業(yè)務(wù)由于盤子小，已經(jīng)無法滿足一些高端客戶上百萬元的投資需要。”該負(fù)責(zé)人說道，“所以下半年開展了有限合伙業(yè)務(wù)的開拓，滿足客戶的投資需要。”

一些P2P公司的內(nèi)部員工告訴記者，眼下公司已將盈利點轉(zhuǎn)移至包裝銷售有限合伙制產(chǎn)品，P2P業(yè)務(wù)量銳減。

“今年下半年起，公司P2P業(yè)務(wù)量明顯減少。曾經(jīng)單月近4億的業(yè)務(wù)量，如今只剩數(shù)千萬元。”該員工告訴記者，“公司重金獎勵銷售有限合伙私募產(chǎn)品的員工。”

“賣一單私募可以獲得1%的提成，對于一些投資期較長、風(fēng)險價高、難賣的產(chǎn)品，做成一單獎勵25000元現(xiàn)金。”某知名P2P公司員工向記者透露，“雖然合同上不能寫明保本保收益，但是我們一般都向客戶承諾，如果出現(xiàn)無法到期兌付的情況，我們公司為客戶賠償本息。”

記者通過互聯(lián)網(wǎng)搜索引擎，可以在網(wǎng)站上找到很多P2P平臺發(fā)行的有限合伙私募基金產(chǎn)品，但除了吸引眼球的低門檻、高收益率外，這類理財產(chǎn)品鮮有透露對資金投向、風(fēng)險等關(guān)鍵信息。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，有限合伙私募基金看似光鮮，實際風(fēng)險遠(yuǎn)比信托產(chǎn)品高：“首先，P2P公司本身發(fā)行有限合伙私募基金，其行為本身就缺乏監(jiān)管，只能依靠行業(yè)自律。其次，P2P公司有沒有資質(zhì)把控好融資方的風(fēng)險，風(fēng)控團(tuán)隊的專業(yè)能力無從稽考。簡而言之，有限合伙私募產(chǎn)品與信托產(chǎn)品是截然不同的，本金和收益不能收回的風(fēng)險也很大。”