也來聊聊各種“寶”高收益的背后

似乎已經(jīng)到了一個(gè)不和屌絲談錢就玩不下去的時(shí)候，尤其是對(duì)于諸多IT大佬而言。

這陣子A股市場(chǎng)上關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融題材的炒作似乎不溫不火，但卻絲毫不能影響到一大波互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做多互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的決心。繼百度百發(fā)收益8%的噱頭賺足眼球之后，上周陸續(xù)有更有料的消息傳來：一是據(jù)說在線旅行巨頭攜程搞出了收益遠(yuǎn)超百發(fā)的攜程寶，一是新浪將推年化收益突破10%的理財(cái)產(chǎn)品浪淘金。最直接了當(dāng)?shù)氖菛|方財(cái)富網(wǎng)，干脆在其首頁上掛出了活期寶年化收益“10%-11%”的大幅廣告。

分明是要?dú)馑阑鸾?jīng)理的做派——動(dòng)輒10%，還要冠以“零風(fēng)險(xiǎn)”，這讓以募資理財(cái)分傭金過活的基金佬們?cè)趺椿煜氯?

眾所周知，目前在售或待售的互聯(lián)網(wǎng)“各種寶”多以余額寶為標(biāo)桿，講到底都是還是貨幣基金產(chǎn)品。常識(shí)而言，投資貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)似乎可以低到忽略不計(jì)的程度，但其收益是有天花板的，5%已經(jīng)是很不錯(cuò)的結(jié)果，特定情況下甚至可能低過定期儲(chǔ)蓄。

不曾想，百度的8%剛剛玩殘了不少基金佬，這還不到兩個(gè)月，10%已經(jīng)大行其道。我們不禁要問：10%從何而來?

當(dāng)然可以歸咎于年關(guān)將至的“錢荒”。銀行間市場(chǎng)各品種的收益水平這一年里都在高位徘徊，年底資金面偏緊的情形下應(yīng)該能有新的一次行情。但這根本不足以兌現(xiàn)類似于10%這樣的高收益。

另一種可能是復(fù)制坊間傳聞的百度百發(fā)隱藏模式。華夏貨基實(shí)際所能帶來的收益應(yīng)在4%-5%之間，但網(wǎng)民每購買1塊錢百發(fā)，百度也跟投1塊錢——反正對(duì)外號(hào)稱的總盤子只有10個(gè)億，8%收益的承諾也就兩個(gè)月的期限而已。時(shí)間一到，把收益統(tǒng)統(tǒng)交給網(wǎng)民，百度拿回10個(gè)億的本錢就好。但8%的承諾尚能心里有底，10%是不是太高了點(diǎn)?

只有一種最不可能的可能——賠本賺吆喝。IT大佬們明知不可為而為之的目的，是盡快的在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)里敲下一顆釘子，把手里的流量變現(xiàn)。而傳統(tǒng)基金公司們所以要配合甚至趨之若鶩，更是一種在行業(yè)集體焦慮大情緒下的逼良為娼。道理再簡(jiǎn)單不過：你要不肯現(xiàn)在賠點(diǎn)小錢，將來的市場(chǎng)里你連賺點(diǎn)小錢的生存空間都沒有。

記得易方達(dá)聚盈A么?雙十一全網(wǎng)銷量最大的基金，不足3天賣出了3.39億元。作為國內(nèi)第一只通過單一網(wǎng)絡(luò)渠道發(fā)行并成立的基金，其預(yù)期6%的收益率已經(jīng)“驚艷”了傳統(tǒng)基金圈。它的實(shí)際做法是什么?還是由易方達(dá)基金計(jì)劃拿出2億元自有資金參與投資，作為B級(jí)來支持A級(jí)的收益……但即便如此，作為傳統(tǒng)基金產(chǎn)品向互聯(lián)網(wǎng)主動(dòng)轉(zhuǎn)型的典范之一，易方達(dá)還是玩不起接下來的游戲。有基金佬已經(jīng)在悲愴的喊話：目前在貨基上基金公司全體的專業(yè)人員都無法做到10%!

既然專業(yè)人員都無法做到，想必對(duì)投資一知半解的IT大佬們也無法做到，所以，10%必然是在其可控范圍內(nèi)的營銷噱頭。為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)，寧愿自掏腰包或逼著合作的基金公司掏腰包，也要把種子客戶籠絡(luò)來。但事情絕非那么簡(jiǎn)單。

攜程已經(jīng)改口了——攜程寶不是理財(cái)產(chǎn)品，而是預(yù)付卡產(chǎn)品，是讓客人將未來會(huì)在攜程發(fā)生消費(fèi)的錢款先行預(yù)付給攜程并獲得一定的返利。返利只能購買攜程產(chǎn)品，且折算起來的收益不過4%左右。而新浪所謂的浪淘金，也是只聞樓梯響、未見人下來。

聯(lián)想到百度百發(fā)啟動(dòng)宣傳時(shí)監(jiān)管部門的介入，產(chǎn)品合規(guī)應(yīng)是其中一方面的原因。但更為重要的原因，應(yīng)該是講求客戶體驗(yàn)的IT大佬們還不夠淡定。招數(shù)已經(jīng)被百度、易方達(dá)們用盡了，你還能玩出什么新花樣來呢?無非把預(yù)期收益提高兩個(gè)百分點(diǎn)，或是把產(chǎn)品的時(shí)間延長個(gè)把月，但在此之后呢?你又該如何繼續(xù)鎖定這些僅以搶高收益為目標(biāo)的投資者?

不得不提一提周鴻祎了。周大炮前不久曾表態(tài)不打算涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，“對(duì)于電商、金融領(lǐng)域沒有什么積累，基本屬于白癡。有些基金公司和銀行找上門來要跟我們合作，我都沒答應(yīng)。一來我看不懂，二來我內(nèi)心還是有很大的疑惑：為什么全中國的互聯(lián)網(wǎng)公司，現(xiàn)在都奔著金融去呢?為什么不能各自干點(diǎn)有意思的事情?美國的互聯(lián)網(wǎng)公司是各自有各自的地盤，不會(huì)一股腦都做網(wǎng)絡(luò)銀行、做支付，但現(xiàn)在似乎全中國的互聯(lián)網(wǎng)公司都在做金融。我看不明白”。

他不明白是他的事，但作為屌絲投資者起碼應(yīng)該明白一件事：“現(xiàn)金管理”和“投資理財(cái)”是兩個(gè)層面的行為。譬如余額寶，堪為現(xiàn)金管理的典范，但絕非投資理財(cái)?shù)纳衿?。若你的資金短期閑置，當(dāng)然可以轉(zhuǎn)作余額寶，可若是你有一大筆閑錢在手又對(duì)股市不感冒，為什么不拿去申購回報(bào)更高的銀行理財(cái)產(chǎn)品?

屌絲們天天在朋友圈里截圖曬余額寶收益，其實(shí)和帶頭大哥在QQ群里喊單買股票一樣，純粹為了滿足自己的虛榮心，對(duì)他人一點(diǎn)價(jià)值都沒有。想想吧，Paypal早在1999年就設(shè)立了利用賬戶余額的貨幣市場(chǎng)基金。2007年，該基金的規(guī)模一度達(dá)到巔峰10億美元。但自2008年金融危機(jī)后，美國貨幣市場(chǎng)基金收益水平降至0.04%，僅為2007年高峰5%的零頭。2011年7月，Paypal不得不將該貨幣基金清盤。

竊以為，眼下大伙兒熱議的“高收益”不過是個(gè)過渡時(shí)期的特定產(chǎn)物。要知道，與其說互聯(lián)網(wǎng)金融在顛覆所謂游戲規(guī)則，不如說一旦利率市場(chǎng)化的那一天真正到來，馬云們?nèi)缃袼鶚?biāo)榜的互聯(lián)網(wǎng)金融“革命”，真的都是些小兒科。