阿里落子招財(cái)寶一石二鳥(niǎo)：曲線P2P 救助余額寶

阿里曲線P2P救助余額寶

余額寶上線一年之后，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)日前正式推出兄弟項(xiàng)目招財(cái)寶。

雖然是兄弟，玩法卻迥然不同。上海招財(cái)寶金融信息服務(wù)有限公司CEO袁雷鳴接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“招財(cái)寶的定位是投資理財(cái)開(kāi)放平臺(tái)，主要服務(wù)的目標(biāo)客戶是小微企業(yè)、小微的理財(cái)用戶。”在招財(cái)寶平臺(tái)上，投資者可以購(gòu)買到銀行、基金、保險(xiǎn)公司等多家金融機(jī)構(gòu)發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品。除此之外，還包括中小企業(yè)或個(gè)人融資者發(fā)布的借款產(chǎn)品。

招財(cái)寶的推出對(duì)于阿里金融將起到“一石二鳥(niǎo)”的雙重作用。招財(cái)寶立志成為“投融資的交易平臺(tái)”，從一個(gè)側(cè)面暗示著阿里系正在曲線進(jìn)入P2P領(lǐng)域。而在余額寶年化收益率持續(xù)進(jìn)入疲軟期之后，招財(cái)寶無(wú)疑必須為沉淀在余額寶內(nèi)的C端用戶“解渴”。

“接力”余額寶

與當(dāng)初力推余額寶的手法類似，招財(cái)寶吸引用戶主打兩個(gè)賣點(diǎn)：其一是相對(duì)較高的收益， 據(jù)袁雷鳴介紹，“目前招財(cái)寶上面平均一年期的投資收益率，大概是6.5%。”除此之外在于其核心功能“變現(xiàn)”，用戶購(gòu)買定期理財(cái)產(chǎn)品后，在需要用錢時(shí)可進(jìn)行變現(xiàn)，僅需向平臺(tái)支付千分之二的手續(xù)費(fèi)。

實(shí)際上據(jù)記者了解，在對(duì)外正式公布之前，招財(cái)寶從2014年4月已經(jīng)上線試運(yùn)營(yíng)。為平臺(tái)成立的第一個(gè)合作方，天弘基金首先與招財(cái)寶達(dá)成合作，打算將目前已超過(guò)8100萬(wàn)的余額寶用戶引入到其他理財(cái)產(chǎn)品中去。招財(cái)寶總經(jīng)理陳志明曾經(jīng)表示，在余額寶的基礎(chǔ)上，部分用戶存在更長(zhǎng)期、更高回報(bào)的理財(cái)需求，也愿意接受更高風(fēng)險(xiǎn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，招財(cái)寶的及時(shí)推出，恰到好處地解決了余額寶面臨的困局。據(jù)天弘基金7月披露的余額寶二季末規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.6億元，為國(guó)內(nèi)最大、全球第四大貨幣基金。從余額寶規(guī)模數(shù)據(jù)看，余額寶二季末規(guī)模達(dá)到2013年末的3倍多，和一季末相比，實(shí)現(xiàn)了6%的增長(zhǎng)。用戶數(shù)也在二季度突破1億關(guān)口。即使如此，余額寶毫無(wú)疑問(wèn)地面臨著與諸多“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng)與收益率不斷下滑的僵局。

5月11日，余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣7天年化收益率為4.985%，正式跌破5%。據(jù)“融360”盤點(diǎn)的20家互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品數(shù)據(jù)顯示：20家“寶寶”的平均年化收益率為4.632%，余額寶依舊徘徊在4.1%左右，7日年化收益率4.131%，萬(wàn)份收益1.1085元，并無(wú)突破。

收益率持續(xù)走低，如何更深層次地沉淀用戶。中國(guó)電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢海利認(rèn)為，“余額寶利率已迫近4%，位列各電商網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品收益率末位，大量用戶開(kāi)始出逃，招財(cái)寶的適時(shí)推出能將余額寶用戶直接引流，且招財(cái)寶對(duì)接余額寶而非支付寶也顯示了阿里想要利用自身平臺(tái)進(jìn)行對(duì)余額寶出逃用戶的自我吸收。”

類“天貓”平臺(tái)

作為招財(cái)寶的核心功能，“隨時(shí)變現(xiàn)”主打用活期理財(cái)?shù)母拍钊プ龆ㄆ诶碡?cái)?shù)漠a(chǎn)品，卻同時(shí)引發(fā)外界對(duì)于阿里曲線進(jìn)入P2P領(lǐng)域的猜想。

“隨時(shí)變現(xiàn)”實(shí)質(zhì)是將用戶還未到期的理財(cái)產(chǎn)品作為抵押物，通過(guò)與有存款需求的投資者撮合進(jìn)行交易，完成個(gè)人借貸流程。這一操作模式神似P2P平臺(tái)。 但是在袁雷鳴看來(lái)，余額寶本質(zhì)上做的是數(shù)量團(tuán)購(gòu)。招財(cái)寶做的則是期限的團(tuán)購(gòu)，不同期限的產(chǎn)品，聚合起來(lái)，匯集成一段可以固定期限投資的資金。“通過(guò)招財(cái)寶的數(shù)據(jù)平臺(tái)，將碎片化的資金、不同投資期限的資金拼接起來(lái)，變成一段完整、有使用期限的資金。等于將一場(chǎng)馬拉松變成很多用戶可以參與的接力賽，”袁雷鳴解釋。在這樣的接力賽中，招財(cái)寶的核心盈利模式也浮出水面：將向到期之前變現(xiàn)的用戶收取按交易金額千分之二的手續(xù)費(fèi)。

值得注意的還有余額寶與招財(cái)寶之間剪不斷的聯(lián)系。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年8月，阿里招財(cái)寶的成交額已突破110億元，其中90%的資金來(lái)自余額寶，覆蓋20多萬(wàn)家小微企業(yè)。據(jù)了解，余額寶與招財(cái)寶之間目前實(shí)現(xiàn)的是“無(wú)縫收益對(duì)接”，“余額寶用戶能購(gòu)買招財(cái)寶，但不限于余額寶資金，到期資金則會(huì)全部回到余額寶”。對(duì)于阿里金融來(lái)說(shuō)，顯然是精心設(shè)計(jì)的一步棋，業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，“對(duì)外，招財(cái)寶是開(kāi)放平臺(tái);對(duì)內(nèi)，資金仍然首先沉淀到余額寶內(nèi)，同時(shí)在阿里金融生態(tài)里圈內(nèi)實(shí)現(xiàn)閉環(huán)”。

關(guān)于兩寶的關(guān)系，眾安保險(xiǎn)CEO陳勁做了一個(gè)比喻，最早在阿里巴巴用淘寶，后來(lái)有了天貓。從金融領(lǐng)域講，余額寶算是阿里的淘寶，招財(cái)寶對(duì)應(yīng)的更像是天貓。易觀國(guó)際分析師李燁分析，“從年中開(kāi)始，余額寶產(chǎn)品收益下降，高收益低風(fēng)險(xiǎn)的定期理財(cái)成為市場(chǎng)熱捧的中心。招財(cái)寶的正式推出，可以看出市場(chǎng)上從活期理財(cái)?shù)呢泿呕疝D(zhuǎn)向更多元化的理財(cái)產(chǎn)品和形式。也可以看出阿里小微金融對(duì)招財(cái)寶模式的肯定，將其提升到和余額寶同等的位置上。”