德國(guó)創(chuàng)業(yè)孵化器首次公開(kāi)發(fā)行擬籌資18億美元

9月24日，德國(guó)創(chuàng)業(yè)公司孵化器Rocket Internet周二宣布，該公司將其IPO（首次公開(kāi)招股）定價(jià)區(qū)間設(shè)定在每股35.50歐元到42.50歐元（約合45.7美元到54.7美元）之間，計(jì)劃通過(guò)這項(xiàng)交易籌集最多14億歐元（約合18億美元）的資金，這一籌資額可能使其成為今年德國(guó)市場(chǎng)上規(guī)模最大的IPO交易。

總部位于柏林的Rocket發(fā)表聲明稱(chēng)，該公司將在IPO交易中最多發(fā)售3290萬(wàn)股新股，其報(bào)價(jià)期將從明天開(kāi)始，到10月7日結(jié)束。按上述IPO定價(jià)區(qū)間的中值計(jì)算（并假設(shè)承銷(xiāo)商行使超額配售選擇權(quán)），這家由桑威爾（Samwer）三兄弟在七年以前成立的公司上市以后的市值將會(huì)達(dá)到62億歐元（約合80億美元）。

在這項(xiàng)交易中，所謂的“基石投資者”已經(jīng)承諾將購(gòu)買(mǎi)價(jià)值5.825億歐元（約合7.5億美元）的股票。Rocket將于10月9日正式登陸法蘭克福證券交易所。

來(lái)自于這項(xiàng)IPO交易的收入將令Rocket首席執(zhí)行官奧利弗·桑威爾（Oliver Samwer）擁有足夠的資源，通過(guò)繼續(xù)模仿成功的電子商務(wù)公司的公司，將這家公司的業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展至拉美和亞洲等新興市場(chǎng)上去。在此以前，作為科技行業(yè)投資者的Rocket已經(jīng)成功地復(fù)制了團(tuán)購(gòu)巨頭Groupon以及旅行房屋租賃社區(qū)Airbnb的業(yè)務(wù)模式。

德國(guó)最大IPO交易

鞋類(lèi)產(chǎn)品和時(shí)裝零售商Zalando在2008年獲得了來(lái)自于Rocket的種子融資，這家公司即將于下周IPO上市，尋求籌集最多6.33億歐元（約合8.14億美元）資金。

Rocket的IPO交易規(guī)?？赡軙?huì)超過(guò)BRAAS Monier Building Group，后者在今年6月份掛牌上市，其籌資額為6.4億美元。據(jù)彭博社編纂的數(shù)據(jù)顯示，這一金額創(chuàng)下今年到目前為止德國(guó)市場(chǎng)上最大的IPO籌資額。數(shù)據(jù)還表明，今年上半年德國(guó)市場(chǎng)上的IPO交易額總額僅為13億美元左右，還不到去年同期的一半。

在面向投資者開(kāi)展的路演程序中，Rocket將其業(yè)務(wù)模式與阿里巴巴集團(tuán)進(jìn)行了對(duì)比，后者在9月19日正式登陸紐約證券交易所時(shí)的首日股價(jià)大幅上漲38%，市值高達(dá)2300億美元以上。

創(chuàng)業(yè)孵化器

Rocket股東Investment AB Kinnevik公布了由這個(gè)創(chuàng)業(yè)孵化器提供支持的10家電子商務(wù)創(chuàng)業(yè)公司的盈利業(yè)績(jī)，其中包括Lamoda、Dafiti和Westwing等。數(shù)據(jù)顯示，這10家公司去年的運(yùn)營(yíng)虧損之和為4.32億歐元（約合5.55億美元），銷(xiāo)售額之和7.43億歐元（約合9.55億美元）。桑威爾曾在本月早些時(shí)候表示，該公司計(jì)劃最終實(shí)現(xiàn)盈利，并表示其上市籌資的目標(biāo)對(duì)象是那些尋求長(zhǎng)期增長(zhǎng)的投資者。

馬可·桑威爾（Marc Samwer）、亞歷山大·桑威爾（Alexander Samwer）和奧利弗·桑威爾在1999年開(kāi)始發(fā)家，當(dāng)時(shí)這三兄弟成立了一家類(lèi)似于eBay的德國(guó)電子商務(wù)公司。隨后，他們又陸續(xù)復(fù)制了其他一些網(wǎng)站，如婚戀交友網(wǎng)站EHarmony和圖片共享社交平臺(tái)Pinterest 等。在成立Rocket以后，這家公司通常的運(yùn)作模式是開(kāi)創(chuàng)一些公司，并為其聘用員工和提供最初的營(yíng)銷(xiāo)、設(shè)計(jì)和管理知識(shí)。

資本注入

上個(gè)月，菲律賓長(zhǎng)途電話(huà)公司（Philippine Long Distance Telephone Co.）和德國(guó)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商United Internet向Rocket注入了7.68億歐元（約合9.87億美元）資金。隨后，Rocket又在一項(xiàng)交易中向德國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司Holtzbrinck Ventures出售了2.5%股份，并因此而獲得了對(duì)該公司幾項(xiàng)投資的更大控制權(quán)。

在完成IPO交易以后，Rocket的最大股東是桑威爾兄弟麾下基金Global Founders Fund ，其持股比例將為52.3%。其他主要股東中，瑞典投資公司Kinnevik的持股比例將為18.1%，United Internet為10.4%，菲律賓長(zhǎng)途電話(huà)公司為8.4%，億萬(wàn)富翁萊恩·布拉瓦特尼克（Len

Blavatnik）旗下Access Industries公司則將持有其8.3%股份。

貝倫貝格銀行（Berenberg Bank）、摩根大通和摩根士丹利將擔(dān)任這項(xiàng)交易的主承銷(xiāo)商，美銀美林、花旗集團(tuán)和瑞士銀行則將擔(dān)任聯(lián)合簿記人。