VC背后的秘密：沉溺花錢的企業(yè)必死

上世紀(jì)90年代中期，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代初露端倪，亞洲首富——軟銀集團(tuán)董事長孫正義便開始四處瘋狂投資。為了尋找未來最有前途的新技術(shù)和在線業(yè)務(wù)模式，他在幾百家默默無聞的科技初創(chuàng)企業(yè)上砸下了幾十億美元的賭注。那時(shí)候，馬云沒錢沒名沒經(jīng)驗(yàn)，阿里巴巴也毫無起色。但孫正義和馬云初次見面6分鐘后，就決定給阿里巴巴投資2000萬美元。2014年阿里巴巴在美國成功上市，馬云成為中國首富，而孫正義的投資也獲得了巨額回報(bào)。

風(fēng)投關(guān)鍵在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

2000年初，風(fēng)險(xiǎn)投資登陸中國，但十多年過去了，中國的創(chuàng)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資，和其發(fā)源地歐美相比還相距甚遠(yuǎn)。雖然中國的富裕人群也熱衷于參加風(fēng)險(xiǎn)投資，但是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資的“風(fēng)險(xiǎn)”實(shí)在過高，讓好多人都捂緊了自己的口袋。其實(shí)錢就應(yīng)該去生錢，就應(yīng)該去投資，這樣投資者和初創(chuàng)企業(yè)才能得到雙贏，才能最終促進(jìn)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體整體實(shí)力的上升。

美國人安德魯·羅曼斯是喬治同學(xué)會(huì)天使基金的共同創(chuàng)立者和董事會(huì)聯(lián)合主席，該公司的天使投資人致力于投資早期的高科技初創(chuàng)企業(yè)。在安德魯著作的書中提供了豐富的數(shù)據(jù)、翔實(shí)的案例、活躍在創(chuàng)投前線的天使投資軼事以及成功經(jīng)驗(yàn)，讀者可以從硅谷的頂級(jí)思想家那里獲得真知灼見。

創(chuàng)業(yè)初期風(fēng)險(xiǎn)最大

安德魯建議，如果你真想掙錢，最好遠(yuǎn)離創(chuàng)業(yè)，或者至少不要涉及初期的交易。創(chuàng)業(yè)的確是一個(gè)危險(xiǎn)的生意。如果你想成為一個(gè)企業(yè)家，你得承認(rèn)這是一個(gè)關(guān)于生活方式的決定。有些企業(yè)家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)上癮，沒人能幫得了他們。實(shí)踐證明，只有10%得到天使投資的初創(chuàng)公司最終獲得了風(fēng)險(xiǎn)投資。在得到風(fēng)投的公司中，60%的項(xiàng)目回報(bào)不及投資額，而剩下的也僅有30%在規(guī)定時(shí)間內(nèi)返還了投資款，最終只有10%的公司為風(fēng)投賺了全部利潤。其實(shí)這不奇怪，這就是80/20法則在創(chuàng)業(yè)與投資中的真實(shí)反映，關(guān)鍵我們要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，成為其中的20%，這樣才能成就事業(yè)，同時(shí)也給投資者帶來回報(bào)。

創(chuàng)業(yè)并不簡單，它需要一種企業(yè)家精神，即使當(dāng)前沒有資源仍要追求成功的機(jī)會(huì)。有條件要上，沒有條件創(chuàng)造條件也要上，企業(yè)家如果沒有這種愛拼才會(huì)贏的精神，只能當(dāng)一輩子的打工仔。那些成功的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家，例如馬云、李彥宏、馬化騰、馬克·扎克伯格等，其身上都具有這種特質(zhì)。這正是風(fēng)投大師們最想在企業(yè)家身上看到的東西，這也是孫正義6分鐘內(nèi)就決定給阿里巴巴注資2000萬美元的深層次原因。另外，準(zhǔn)企業(yè)家如果想要做出經(jīng)濟(jì)可行的產(chǎn)品，應(yīng)該至少擁有一種創(chuàng)新或者商業(yè)天分，以及最基本的個(gè)人和社交能力，關(guān)鍵是始終執(zhí)著地去做好一個(gè)項(xiàng)目。這個(gè)項(xiàng)目不僅僅是想要完成的，而且是必須完成的。

創(chuàng)業(yè)要有企業(yè)家精神

最偉大的企業(yè)家知道自己的優(yōu)缺點(diǎn)，他們找到合適的人去彌補(bǔ)自己的缺點(diǎn)。募集資金絕不是成功企業(yè)家的全部工作。不說別的，企業(yè)家常犯的錯(cuò)誤就是募集了過多資金，沉溺于花錢而沒有清晰的讓業(yè)務(wù)盈利的路徑，企業(yè)家每次募集資金的時(shí)候，在創(chuàng)始人和管理團(tuán)隊(duì)使用這些錢之前，都需要考慮退出，以及退出時(shí)應(yīng)該給予投資者多少回報(bào)。

通過對(duì)不同天使投資者的專訪，詮釋和探討了企業(yè)家精神、風(fēng)險(xiǎn)資本和私募股權(quán)，揭開了隱藏在風(fēng)險(xiǎn)投資人和企業(yè)家的最佳和最差行為背后的秘密，教會(huì)了我們?cè)鯓犹幚砗脛?chuàng)業(yè)者和風(fēng)投大師們的關(guān)系，展現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)投資背后的藝術(shù)和科學(xué)。