戈壁徐晨：如果不肯賭 VC與PE還有什么區(qū)別？

Q：你什么時候開始做投資的?

A：2003年我剛從國外回來的時候，一個朋友把我介紹到戈壁投資，去聊了一下覺得機會挺好，也沒考慮太多，就跌跌撞撞進了這行。

Q：你的投資理念是什么?

A：首先，我長期堅信的一個理念是：以行業(yè)驅動。我認為作為VC，一個首要條件就是，你要在某個行業(yè)中有一定的積累，有一定的人脈，這樣你才能對這個行業(yè)中的公司做出相對準確的判斷。

其次，我覺得VC要有對市場的預見性。VC要去判斷市場的走向，如果你只是單純地用現(xiàn)有眼光去看現(xiàn)有模式的話，你會永遠落后于市場，而這對于早期投資人來說，是非常致命的。落后于市場會導致你投的項目要么比別人貴，要么沒別人好。

最后，我覺得我們做VC的要敢于破除舊方法，勇于改變。因為我們的客戶在不斷變化，整個大市場環(huán)境也在變化，那如果我們不做變化，就會很被動。

Q：提到變化，能具體舉個例子嗎?

A：比如我們最近內部也在看，能不能夠把我們原來做的事，變得更適合用數(shù)據來分析。我們試圖用科技與人結合的方法去嘗試做風險控制和差異化定位，這是一種嘗試，也是一種挑戰(zhàn)，但這肯定是有意義的。你看現(xiàn)在什么都說“互聯(lián)網+”，那互聯(lián)網加VC也是可以的，把VC互聯(lián)網化，其實是一種趨勢。

Q：能談談走在別人前面的投資領域嗎?

A：有幾個領域我覺得我們是在其他人開始關注之前就開始做了的，比如旅游這塊，我們從2008年開始就一路在投；O2O這塊我們做得也很早，當時做的時候市場基本還沒O2O這個概念，別人還以為我們投的都是快遞公司。

另外我們當時選擇了許多偏重運營的項目，互聯(lián)網作為一種工具，肯定要解決效率的問題，所以偏服務類的業(yè)務肯定是互聯(lián)網的趨勢。從現(xiàn)在來看，比如美團、百度這些平臺上，的確運營在扮演著越來越重要的角色，雖然最后市場格局是怎樣不好說，但這個運營點肯定是不可或缺的。

Q：你怎么看待中國的2B市場?

A：其實在2B這塊，我們從2009年、2010年就開始一直投了。中國的企業(yè)數(shù)量要比美國的多得多，成長速度也很快，它們對于IT的需求是必然的，絕大部分企業(yè)也愿意去為相關資源付費;而且中國企業(yè)和中國客戶的需求，比美國的要更加多元化，整個企業(yè)服務市場是非常龐大的。雖然從現(xiàn)在來看很難做，要花很多時間，離上市退出挺遙遠，但是只有提前投進去，做布局，以后才能占到先機。

Q：你覺得投資人和創(chuàng)業(yè)者之間的溝通關鍵是什么?

A：最近我在跟粉粉日記的CEO溝通，他一開始想做類似Path的業(yè)務，我告訴他你這個項目和Path不一樣，你抓的不是小規(guī)模社交需求，而是用戶對自身信息沉淀的需求。他一開始不太相信我，但經過慢慢溝通，他也的確發(fā)現(xiàn)用戶反映出來的項目價值是信息沉淀。所以在和創(chuàng)業(yè)者接觸的過程中，你是能看到他在成長的。

所以我覺得投資人在與創(chuàng)業(yè)者溝通過程中，首先去肯定他產品的核心價值，再指出他對項目理解的偏差;不要怕創(chuàng)業(yè)者一開始不相信你，你要給他看很多他以前沒有看過的東西，然后通過時間來讓他發(fā)現(xiàn)當初確實錯了，這樣他會對你的信任感更強;不要一味地去否定創(chuàng)業(yè)者，這樣他只會與你越走越遠，不再跟你交流任何東西了。

當然，投資人和創(chuàng)業(yè)者的互動是雙向的，創(chuàng)業(yè)者也可能會在有些地方上來教育我們，那我們也會去看看，到底是不是真的像他說的那樣，這是一個互相的學習過程。

Q：投資吸引你的地方在哪里?

A：我覺得做一個早期投資者，要有膽量去判斷、去賭一些行業(yè)，堅持自己相信的。你在看著整個項目創(chuàng)造價值并得到市場肯定的過程中，也能學到很多東西，我覺得這個不斷循環(huán)和漸進的過程，正是早期投資最大的樂趣。當然退出本身也很好，因為你賺到錢了;但想象一下你就像一個先知一樣，預言這個市場，最后你的預言被現(xiàn)實所論證，就個人而言，這其實更令人著迷。