看村姑理論如何打造創(chuàng)新性投資人

導(dǎo)語：陳向明說，以創(chuàng)業(yè)者的身份做投資人更能“知人冷暖”。

既是以實(shí)業(yè)起家的創(chuàng)業(yè)者，又是專注于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)發(fā)展的投資人，浙江銀杏谷投資有限公司(簡(jiǎn)稱“銀杏谷資本”)總裁陳向明有著實(shí)業(yè)家的耐心和投資家的眼光。他和團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期致力于研究、培育和投資新興行業(yè)，實(shí)時(shí)關(guān)注新產(chǎn)品、新技術(shù)、新服務(wù)、新需求的早期投資機(jī)會(huì)，形成了重在培育項(xiàng)目、構(gòu)建生態(tài)的投資風(fēng)格。

投比半導(dǎo)體更先進(jìn)的領(lǐng)域

“我們?cè)趧?chuàng)業(yè)的過程中也遇到過很多問題，如找資金、找資源。”陳向明表示，以創(chuàng)業(yè)者的身份做投資人更能“知人冷暖”。最早期，陳向明創(chuàng)立了杭州士蘭控股有限公司，以半導(dǎo)體起家，成功創(chuàng)業(yè)，而后聯(lián)合華立集團(tuán)、華日實(shí)業(yè)、精功集團(tuán)、萬豐奧特等五大集團(tuán)成立銀杏谷資本。談起從創(chuàng)業(yè)者到投資人的轉(zhuǎn)變，陳向明說：“我們是很幸運(yùn)的，現(xiàn)在想騰出一點(diǎn)錢、一點(diǎn)時(shí)間去做投資，回報(bào)社會(huì)。”但做投資不能僅靠情懷，還要靠對(duì)行業(yè)發(fā)展的深刻洞察力。

“2003年，適逢士蘭上市，我們?nèi)ス韫仁召?gòu)Design House(芯片設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì))，發(fā)現(xiàn)每個(gè)硅谷的公司背后都有風(fēng)投，而這個(gè)概念在當(dāng)時(shí)的中國(guó)還沒有起來。”團(tuán)隊(duì)回國(guó)之后，做了這樣一個(gè)決斷：首先，主業(yè)還是做半導(dǎo)體，堅(jiān)持做有品牌的半導(dǎo)體;第二，以股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等形式來實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，進(jìn)行本行業(yè)以外的布局。

對(duì)于項(xiàng)目，銀杏谷資本的標(biāo)準(zhǔn)投資標(biāo)準(zhǔn)“簡(jiǎn)單粗暴”：只投資比半導(dǎo)體更令人興奮的行業(yè)，只投資早期項(xiàng)目，要培育新經(jīng)濟(jì)。除了資金以外，銀杏谷資本還要提供產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)管理等方面的幫助。對(duì)于以上三個(gè)變量，符合就投，不合則罷。“現(xiàn)在回過頭來看，我們這樣的布局很是清晰，我們是國(guó)內(nèi)第一家有平臺(tái)，并且能夠系統(tǒng)性思考去投資新經(jīng)濟(jì)的投資公司。”

和許多投資賽道的海投型資本不一樣，銀杏谷資本看項(xiàng)目從來都是嚴(yán)守自己設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，公司內(nèi)部評(píng)價(jià)總裁陳向明是最刻苦、最認(rèn)真的“基金經(jīng)理”。“創(chuàng)業(yè)圈浮躁，投資圈也是一樣的，噪音太多，誘惑太多。”銀杏谷資本把辦公室設(shè)立在西湖景區(qū)翁家山山頂，這里風(fēng)景秀麗，一覽眾山小，每天上班都要開車盤山。

從半導(dǎo)體出發(fā)，銀杏谷資本將涉獵范圍逐步擴(kuò)大，如今涉及領(lǐng)域包括文化、高端農(nóng)業(yè)、科技產(chǎn)品制造等。陳向明表示：“我們從不標(biāo)榜自己專投什么，只要比半導(dǎo)體新興，只要項(xiàng)目獨(dú)特，我們都會(huì)去投。”銀杏谷投資的這些公司，有的單獨(dú)上市，有的被大公司收購(gòu)，也有的成功借殼上市。“我們幾乎嘗試了各種股權(quán)退出的方式，我們也幾乎成為所有項(xiàng)目的第一投資人。”

精細(xì)化操作給銀杏谷資本帶來了不小的收益，長(zhǎng)電科技回報(bào)率20倍，華天科技10倍，中技控股20倍，長(zhǎng)城影視40倍??銀杏谷資本也開始積極布局互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，先后投資了悅思樂訊、樂米信息、玄日網(wǎng)絡(luò)。銀杏谷資本最近出手投資的“靠我”平臺(tái)，切入的則是分享經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。“我們就是要嘗試最新、最有意思的項(xiàng)目，靠我這樣一個(gè)智慧分享平臺(tái)充分契合了我們的審美。”

“村姑理論”和投資生態(tài)圈

在投資界，陳向明有一套自己頗為得意的投資理論，即“村姑理論”。他認(rèn)為，投資就是一個(gè)不斷尋找村姑，然后教給她琴棋書畫、文化知識(shí)，將其培養(yǎng)成大家閨秀的過程。

“我比較喜歡尋找一些充滿激情的、奇妙的idea。和其他投資公司不同，我們是用自有資金做投資，有比較大的自主性。我們只做前期投資、新經(jīng)濟(jì)的投資，會(huì)投入巨大的時(shí)間和精力將它做得淋漓盡致。”

銀杏谷資本是國(guó)內(nèi)投資公司中最早確定要做孵化器的。2014年，銀杏谷資本與西湖區(qū)翠苑街道合作，在阿里巴巴發(fā)源地——華星時(shí)代廣場(chǎng)落地互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地、西湖區(qū)翠苑互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新街區(qū)，并設(shè)立銀杏谷1024創(chuàng)業(yè)孵化器。“當(dāng)創(chuàng)業(yè)者在阿里巴巴發(fā)源的地方辦公，無限的創(chuàng)業(yè)情懷都會(huì)被激發(fā)出來，這也是我們當(dāng)初堅(jiān)持要在華星時(shí)代廣場(chǎng)建立孵化器的初衷。”2015年，銀杏谷1024創(chuàng)業(yè)孵化器被評(píng)為杭州市十大孵化器之一。

除了1024創(chuàng)業(yè)孵化器，銀杏谷資本還積極引入跨界小伙伴以突破自身瓶頸。陳向明表示：“我們這個(gè)平臺(tái)上，原來只有士蘭微一家，后來又有四家企業(yè)一起加入進(jìn)來，現(xiàn)在富士康和阿里也加入了進(jìn)來。因?yàn)槲覀兊钠脚_(tái)是開放的，以這種‘1+1+1+1+??’的模式發(fā)展，平臺(tái)會(huì)有很大威力。”

2015年，銀杏谷資本以“云棲聯(lián)盟發(fā)起人”的身份加入由富士康、阿里巴巴在杭州云棲小鎮(zhèn)發(fā)起的“淘富成真”計(jì)劃，共同為智能硬件及相關(guān)領(lǐng)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者提供一個(gè)集結(jié)全鏈路創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)的開放式創(chuàng)業(yè)生態(tài)圈——創(chuàng)新牧場(chǎng)。在銀杏谷資本看來，云棲小鎮(zhèn)有望成為一種獨(dú)特的模式，它能將大企業(yè)資源和政府資源疊加共振，并用市場(chǎng)化方式去支持這種共振，支持創(chuàng)業(yè)者。

目前，銀杏谷資本已經(jīng)逐漸形成由1024創(chuàng)業(yè)計(jì)劃、1024線上線下孵化器、阿里云的創(chuàng)業(yè)生態(tài)圈、1024天使基金、銀杏云基金和銀杏股權(quán)基金形成的生態(tài)型投資、創(chuàng)業(yè)閉環(huán)。