信披不足 劇透隨意 私募基金首吃新三板罰單

自六七月間中科招商子公司瘋狂舉牌以來，新三板掛牌私募中科招商就一直牽動(dòng)著新三板市場(chǎng)的神經(jīng)，從300億元融資到90億元公司債，再從設(shè)立云投匯股權(quán)眾籌平臺(tái)到拿下天使匯打造“硅谷直通車”，中科招商通過媒體描繪了一幅戰(zhàn)略藍(lán)圖，卻忽略了作為非上市公眾公司最基本的信息披露義務(wù)。由于公司及董事長單祥雙存在信息披露不完整、重要事項(xiàng)未披露以及未澄清媒體的誤導(dǎo)性陳述等行為，遭到了證監(jiān)會(huì)的警示處罰。而證監(jiān)會(huì)這一紙罰單，也是首度開給掛牌新三板私募公司。

今年5月14日，中科招商發(fā)布公告稱，公司因股票異常交易被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，6個(gè)月后，公司因?yàn)樾排`規(guī)問題接到了深圳市證監(jiān)局的罰單，而根據(jù)深圳市證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書，公司的違規(guī)行為可謂方方面面。

根據(jù)深圳市證監(jiān)局的調(diào)查，在5月20日就已經(jīng)對(duì)中科招商子公司中科匯通涉嫌信息披露違法行為進(jìn)行立案調(diào)查，并于5月26日送達(dá)了調(diào)查通知書，但是中科招商并沒有對(duì)此事進(jìn)行披露。而根據(jù)新三板的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，掛牌公司控股子公司發(fā)生的對(duì)掛牌公司股票及相關(guān)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生較大影響的信息，視同為必須進(jìn)行披露的重大信息。

深圳市證監(jiān)局表示，中科招商還存在信披不完整的情況。事情源于公司9月9日擬定的一則300億元的融資方案。彼時(shí)，中科招商宣布擬以27元/股的價(jià)格定向增發(fā)募集不超過300億元的資金，但資金投向并未進(jìn)行披露。近日，公司董事長通過媒體采訪、公開場(chǎng)合發(fā)言等途徑，表示300億元融資將用于上市公司并購，并打造市值在千億級(jí)的上市公司集群，且會(huì)與被舉牌上市公司交叉持股。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人更是表示一切以單祥雙說的為準(zhǔn)。

此外，單祥雙還在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，將投資數(shù)億美元與天使匯共同打造“硅谷直通車”，當(dāng)媒體已經(jīng)開始大肆報(bào)道之時(shí)，中科招商才在證監(jiān)會(huì)指定的信息披露平臺(tái)發(fā)布這一消息。

有新三板研究人士對(duì)北京商報(bào)記者表示，中科招商的違規(guī)行為，僅是新三板信息披露問題的縮影，盡管監(jiān)管層多次強(qiáng)調(diào)新三板以信息披露為核心，但由于信披要求不嚴(yán)格以及企業(yè)發(fā)展不規(guī)范等原因，新三板的信息披露還存在很大問題。根據(jù)新三板官網(wǎng)最近發(fā)布的《自律監(jiān)管措施信息表》，多達(dá)48家的掛牌企業(yè)由于信息披露違規(guī)被點(diǎn)名批評(píng)，違規(guī)行為更是包括披露信息遺漏或存在瑕疵、未及時(shí)披露信息、未履行核準(zhǔn)程序前披露信息等。

在一位不愿具名的新三板機(jī)構(gòu)投資者看來，證監(jiān)局對(duì)中科招商責(zé)令改正以及對(duì)單祥雙的警示處罰有些輕。中科招商等PE掛牌以來，巨額的融資已經(jīng)吸走了市場(chǎng)的大筆資金，如今又規(guī)避信披利用媒體大肆進(jìn)行宣傳，誤導(dǎo)性明顯。對(duì)于這類資本市場(chǎng)的參與主體的違規(guī)行為，應(yīng)該進(jìn)行更嚴(yán)格的規(guī)范。