公募斥資百億投資新三板定增 最愛金融等三板塊

2016年A股市場開啟巨震模式，而全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡稱新三板)卻有多項(xiàng)政策性利好尚未到來，引入公募基金入市成為眾多期待之一，這一政策還寫入了《證監(jiān)會(huì)制定進(jìn)一步推進(jìn)新三板發(fā)展的若干意見》，該意見明確指出，要求大力發(fā)展多元化的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，引入公募證券投資基金投資掛牌證券。

市場普遍認(rèn)為，引入公募基金投資掛牌證券可有效提升新三板二級(jí)市場的流勸性、平衡新三板市場供求關(guān)系。同時(shí)也為保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金和社保資金等長期資金進(jìn)入新三板市場奠定基礎(chǔ)。

去年新三板定增超百億

通過機(jī)構(gòu)投資明細(xì)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示，2015年里共計(jì)有232只基金公司子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃參與投資744次，涉及317家掛牌企業(yè)。共有19家基金公司旗下專戶產(chǎn)品參與投資64次，涉及49家掛牌企業(yè)。從投資時(shí)間來看，主要集中在2015年的4月份到8月份之間。

格上理財(cái)研究員徐麗表示，從全年投資數(shù)據(jù)看，新三板投資一方面受到年初新三板大漲行情的影響，另一方面受到A股暴跌的影響。2015年3月份，新三板做市指數(shù)大漲，4月份公募基金投資總量大幅攀升，而做市指數(shù)見頂回落并進(jìn)入5月的震蕩整理期，此時(shí)，公募基金投資股份數(shù)量創(chuàng)出全年高點(diǎn)的同時(shí)動(dòng)用的資金數(shù)量在下降，可見公募基金投資也受到新三板市場情緒的影響。自6月份A股股災(zāi)爆發(fā)之后，新三板投資先抑后揚(yáng)，并在7月和8月飆升幅度較大，所動(dòng)用的資金創(chuàng)出年度新高，這說明有資金借新三板市場避險(xiǎn)。

2015年共有53家公募基金公司參與投資新三板掛牌企業(yè)。從總投資股份數(shù)量來看，九泰基金以1.55億股排名第一，其次是嘉實(shí)基金和南方基金，分別為8911萬股和8831萬股，另外，前海開源、財(cái)通基金、國壽安保基金、建信基金和寶盈基金的持有數(shù)量都在5000萬到6000萬股之間，紅土創(chuàng)新基金和中信建投基金分列第9名和10名。從投資金額上看，九泰基金依舊遙遙領(lǐng)先，以21.72億元再次成為年度投資狀元，建信基金以9.62億元排名第二，寶盈基金以8.36億元排名第三。

徐麗表示，從上述公募基金排行榜中不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)排名與現(xiàn)實(shí)情況出入較大。從產(chǎn)品命名原則及抽樣調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這主要是受到通道業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)影響，一些新三板企業(yè)的巨額融資和私募基金的資金會(huì)借助公募基金專戶及子公司的通道參與定向增發(fā)或直接投資新三板市場。

金融等五大行業(yè)占總投資額近九成

從投資偏好上看，公募基金比較熱衷于金融業(yè)，其次是制造業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)，值得注意的是租賃行業(yè)進(jìn)駐前五大行業(yè)之一，另外，房地產(chǎn)、醫(yī)療保健、能源、日常消費(fèi)品、電信業(yè)務(wù)、公用事業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)都有所涉獵。

格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)顯示，按投資型分類，2015年基金公司投資新三板金額最多的前五大行業(yè)分別為金融業(yè)、信息技術(shù)、工業(yè)、非日常生活消費(fèi)品和原材料。以管理型分類來看，投資新三板金額最多的前五大行業(yè)分別為金融業(yè)、制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。

從單筆投資金額上看，有16只產(chǎn)品單筆投資超過1億元，涉及資金近40億元，占全年投資總額近40%，涉及的行業(yè)分別為金融業(yè)、文化體育產(chǎn)業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)。其中大部分都投向了金融行業(yè)中的九鼎集團(tuán)和中科招商。從產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的基金公司來看，九泰基金和建信資本兩家公司共計(jì)5只產(chǎn)品參與投資九鼎集團(tuán)近20億元，以寶盈基金為主的7家基金公司的7只產(chǎn)品投資了中科招商近15億元。中科沃土基金公司旗下產(chǎn)品投資了體育之窗。前海開源基金和寶盈基金旗下產(chǎn)品投資了恒大淘寶，南方基金旗下資產(chǎn)管理計(jì)劃投資了海航冷鏈。

從產(chǎn)品參與的集中度上看，艾錄股份是最受歡迎的個(gè)股，共計(jì)有17只產(chǎn)品參與該公司的投資，其他個(gè)股依次為富泰和、致生聯(lián)發(fā)、賽特斯、凱路仕、璟泓科技、景津環(huán)保、金潤科技、華燦電訊、漢博商業(yè)。

徐麗表示，從投資的個(gè)股及行業(yè)上看，比較符合新三板投資的主流趨勢。今年1月份全國股轉(zhuǎn)公司官方網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于新三板市場交易質(zhì)量的文章指出，制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)掛牌公司股票成交金額占比58.60%。這與上述數(shù)據(jù)所占比重基本相符。值得注意的是租賃行業(yè)成為前五主要投資領(lǐng)域之一，這一點(diǎn)值得市場重視，租賃行業(yè)介于金融行業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間，相比于金融業(yè)來說，對(duì)實(shí)體企業(yè)的貢獻(xiàn)更直接。（挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自金融投資報(bào)）