新三板嚴(yán)懲不良做市商 可維護(hù)創(chuàng)新空間

無論是在主板、創(chuàng)業(yè)板還是新三板，如果存在違法違規(guī)問題，必然要受到懲罰，對(duì)于那些“知法犯法”的機(jī)構(gòu)和個(gè)人更是應(yīng)該嚴(yán)懲。

近日，國泰君安因?yàn)楫惓?bào)價(jià)事件被限制新增做市業(yè)務(wù)三個(gè)月。筆者認(rèn)為，此事件應(yīng)引起所有券商機(jī)構(gòu)的重視和深思：如果做市商枉顧交易組織者、流動(dòng)性提供者和價(jià)格穩(wěn)定者的核心角色，利用自身資源優(yōu)勢(shì)操縱價(jià)格、牟取私利，那么，對(duì)這種行為，管理者必須堅(jiān)決打擊，從嚴(yán)處理。

2月26日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)最新公告顯示，為落實(shí)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局《關(guān)于對(duì)國泰君安證券股份有限公司采取限制新增做市業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施的決定》，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自今年2月29日至5月29日期間配合采取以下措施：第一，暫停受理以國泰君安作為做市商的擬掛牌股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式申請(qǐng)、變更股票轉(zhuǎn)讓方式為做市轉(zhuǎn)讓方式申請(qǐng)、后續(xù)加入做市股票申請(qǐng)；第二，已受理的上述業(yè)務(wù)，中止審查。

截至目前，國泰君安做市股票數(shù)量為183只，做市商中按照做市股票數(shù)量排名，位于第10位。

據(jù)了解，事情的起源是：2015年12月31日14：50，為執(zhí)行本部門“賣出做市股票、減少做市業(yè)務(wù)當(dāng)年浮盈”的交易策略，國泰君安做市業(yè)務(wù)部對(duì)圓融科技、凌志軟件、福昕軟件、中興通科、卡聯(lián)科技、搜才人力、智通建設(shè)等16只股票以明顯低于最近成交價(jià)的價(jià)格進(jìn)行了主動(dòng)賣出申報(bào)，造成上述股票尾盤價(jià)格大幅波動(dòng)。其中，圓融科技、凌志軟件等13只股票當(dāng)日收盤價(jià)跌幅超過10%，跌幅最大的達(dá)19.93%。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，上述行為嚴(yán)重影響了多只股票的正常轉(zhuǎn)讓價(jià)格，擾亂了正常市場(chǎng)秩序，市場(chǎng)影響惡劣，相關(guān)責(zé)任人員對(duì)此后果負(fù)有不同程度的責(zé)任。

因此，今年1月29日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)就2015年12月31日國泰君安異常報(bào)價(jià)事件依法給予國泰君安證券股份有限公司、國泰君安證券場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理助理兼做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王仕宏公開譴責(zé)；給予國泰君安證券場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理陳揚(yáng)、做市業(yè)務(wù)部做市交易總監(jiān)李仲凱通報(bào)批評(píng)。同時(shí)，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將敦促國泰君安證券加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)檢查，合法合規(guī)為掛牌企業(yè)提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)。

筆者認(rèn)為，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)國泰君安及相關(guān)人員開出的罰單表明了監(jiān)管者對(duì)市場(chǎng)中違法違規(guī)行為“零容忍”的態(tài)度，而這也正是市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。因?yàn)?，做市商制度是我國股票市?chǎng)的一項(xiàng)創(chuàng)新，經(jīng)過多方努力培育，已成為新三板的主要交易方式，在交易定價(jià)和流動(dòng)性提供方面發(fā)揮著越來越重要的作用，成效來之不易，更需倍加珍惜。而且，隨著新三板市場(chǎng)的快速發(fā)展，需要做市商規(guī)范履職、勤勉盡責(zé)，為市場(chǎng)樹立遵紀(jì)守規(guī)的榜樣。如果做市商棄規(guī)則于不顧、挑戰(zhàn)紀(jì)律、以身試“法”，那么，監(jiān)管的重拳打擊也是非常必要的。