興業(yè)證券立案調(diào)查波及新三板 古城香業(yè)暴跌后緊急停牌

興業(yè)證券被立案調(diào)查又見新動(dòng)向，城門失火，殃及魚池，這把火正燒向新三板公司。

券商中國(guó)昨日《興業(yè)證券遭立案調(diào)查，這不是重點(diǎn)，重點(diǎn)是20個(gè)保薦項(xiàng)目全部被暫停受理》報(bào)道推出后，一時(shí)間引行業(yè)震動(dòng)，不僅僅是興業(yè)證券承攬的IPO，其他投行項(xiàng)目，包括再融資、并購(gòu)重組項(xiàng)目將何去何從，是否遭到連坐處罰都令市場(chǎng)捏汗。今日再曝新三板項(xiàng)目，顯然超出業(yè)界預(yù)料。

截至6月14日，由興業(yè)證券擔(dān)任主辦券商的新三板待掛牌企業(yè)共6家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券的擬IPO新三板企業(yè)包括古城香業(yè)、捷昌驅(qū)動(dòng)、揚(yáng)子地板，今日受波及的正是古城香業(yè)。

新三板公司因興業(yè)證券而緊急停牌

受興業(yè)證券被立案調(diào)查的牽連，6月14日，擬IPO的新三板掛牌公司古城香業(yè)收盤暴跌15.7%，每股6.71元。今日晚些時(shí)候，古城香業(yè)發(fā)布因重大事項(xiàng)股票暫停轉(zhuǎn)讓的公告。

公告中提到，公司于2015年9月啟動(dòng)首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）并于境內(nèi)上市的工作，并聘請(qǐng)興業(yè)證券股份有限公司作為保薦機(jī)構(gòu)，2016年6月13日興業(yè)證券發(fā)布公告，稱公司因涉嫌未按規(guī)定履行法定職責(zé)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查。根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第70條的規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦；暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦，因此興業(yè)證券包括其相關(guān)IPO項(xiàng)目在內(nèi)的全部保薦項(xiàng)目被暫停受理。

為維護(hù)廣大投資者利益，保證信息披露的公平性，避免公司股票價(jià)格異常波動(dòng)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司申請(qǐng)，公司股票（證券簡(jiǎn)稱：古城香業(yè)，證券代碼：830837）自2016年6月15日開市起暫停轉(zhuǎn)讓。公司暫定恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的最晚時(shí)點(diǎn)為2016年9月14日，停牌時(shí)間三個(gè)月。

如公司未能在上述期限內(nèi)完成相關(guān)工作，公司將根據(jù)相關(guān)事項(xiàng)的推進(jìn)情況確定是否向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)延期暫停轉(zhuǎn)讓。

另有19單股權(quán)類項(xiàng)目將受連累

再來(lái)回顧在審的IPO項(xiàng)目。

對(duì)此券商中國(guó)昨日已有充分報(bào)道。截至6月2日，興業(yè)證券在會(huì)的IPO項(xiàng)目有20個(gè)，其中僅上海網(wǎng)達(dá)軟件一家已過會(huì)項(xiàng)目，北京瑞友科技處于預(yù)先披露更新環(huán)節(jié)中，其余都尚處于已受理或已反饋狀態(tài)。

另外，還有5家IPO企業(yè)屬于中止審查，其中名為青島天能重工的公司保薦人之一，正是前述被處罰的欣泰電氣保薦人伍文祥，中止審核的原因是申請(qǐng)文件不齊備等，導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)。

再融資方面，興業(yè)證券也有19個(gè)在會(huì)項(xiàng)目。據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的再融資申請(qǐng)企業(yè)情況中，截止6月2日，興業(yè)證券承攬的非公開發(fā)行股票，已通過證監(jiān)會(huì)審核的項(xiàng)目4個(gè)，已反饋意見的11個(gè)，報(bào)會(huì)受理的3個(gè)，共計(jì)18個(gè)。此外，還有一個(gè)已過會(huì)的配股項(xiàng)目。

另外，根據(jù)并購(gòu)重組委審核表，興業(yè)證券還有一個(gè)棲霞建設(shè)項(xiàng)目。不過，據(jù)棲霞建設(shè)6月15日公告顯示，該項(xiàng)目發(fā)行人已主動(dòng)終止了審查。

投行天塌了，影響幾何

處于癱瘓狀態(tài)的投行業(yè)務(wù)對(duì)興業(yè)證券影響多大？

據(jù)興業(yè)證券2015年年報(bào)顯示，興業(yè)證券投行業(yè)務(wù)對(duì)公司的貢獻(xiàn)并不高，2015年投行業(yè)務(wù)收入10.71億元，僅占公司總也收入的9.25%。

具體來(lái)看，2015年股權(quán)融資業(yè)務(wù)完成主承銷5單IPO項(xiàng)目、16單增發(fā)項(xiàng)目、1單優(yōu)先股項(xiàng)目，實(shí)際主承銷金額224.77億元。債券融資業(yè)務(wù)完成主承銷17單企業(yè)債、31單公司債和3單中小企業(yè)私募債項(xiàng)目，實(shí)際主承銷金額667.45億元。

直面項(xiàng)目流失

事實(shí)上，經(jīng)過嚴(yán)厲的財(cái)務(wù)核查風(fēng)波，因立案調(diào)查被暫停保薦業(yè)務(wù)的券商并不少見。

平安證券、南京證券、光大證券、國(guó)信證券、民生證券都因新大地、天豐節(jié)能、隆基股份、天能科技項(xiàng)目被立案調(diào)查。在立案過程中，都曾被暫停受理新的IPO申請(qǐng)。即便是已過會(huì)項(xiàng)目，也未被核發(fā)發(fā)行批文。

2013年IPO核查中，令業(yè)內(nèi)印象深刻的除了平安證券的7665萬(wàn)元史上最嚴(yán)厲罰單外，還有國(guó)信證券被調(diào)查期間，定向增發(fā)業(yè)務(wù)被叫停的意外影響。

按照現(xiàn)行《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦；暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦。

這也就意味著，興業(yè)證券保薦的在會(huì)或準(zhǔn)備遞交申請(qǐng)審核的項(xiàng)目都將被暫停受理。

“從以往被處罰的券商來(lái)看，立案調(diào)查到公布處罰結(jié)果，中間通常需要好幾個(gè)月時(shí)間，IPO審核本來(lái)就慢，或許流動(dòng)性不大，但是再融資項(xiàng)目就很難說了。”深圳某上市券商資深保薦代表人透露，興業(yè)證券受欣泰電氣財(cái)務(wù)造假事件影響，證監(jiān)會(huì)肯定會(huì)特別關(guān)注他保薦的其他項(xiàng)目，在財(cái)務(wù)等方面的盡責(zé)情況。

“興業(yè)證券投行業(yè)務(wù)受影響在所難免，但影響究竟有多大，現(xiàn)在還很難評(píng)估。”深圳某中型券商投行負(fù)責(zé)人透露，不過可以肯定的是，還沒有遞交審核材料的IPO項(xiàng)目更換主承銷商的概率會(huì)比正在排隊(duì)的IPO項(xiàng)目更大。

“目前IPO排隊(duì)時(shí)間本來(lái)就很長(zhǎng)，如果已排隊(duì)項(xiàng)目更換主承銷商，則必須先把材料撤下來(lái)，重新排隊(duì)。”北京某大型券商投行人士表示。

上述深圳投行負(fù)責(zé)人稱，欣泰電器兩位保薦代表人被取消保薦資格也會(huì)是大概率事件。據(jù)了解，2013年5月萬(wàn)福生科案的調(diào)查結(jié)果，平安證券將被暫停三個(gè)月保薦資格，罰款金額為7575萬(wàn)元；保薦代表吳文浩、何濤除了罰款30萬(wàn)元外，還將取消保薦資格，禁止終身進(jìn)入市場(chǎng)。

加大處罰力度

昨天，券商中國(guó)就已報(bào)道這20家IPO項(xiàng)目將被暫停審核，立即引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。大多數(shù)市場(chǎng)人士都認(rèn)為，應(yīng)該加大對(duì)興業(yè)證券及涉及欺詐發(fā)行公司的處罰力度。“該取消上市的就取消上市，該賠償股民的就賠償股民。重罰之下看還有沒有頂風(fēng)作案的！”券商中國(guó)讀者回復(fù)稱，亂世不用重典，還不了證券市場(chǎng)一片純凈。

甚至還有不少市場(chǎng)人士建議，將延長(zhǎng)對(duì)涉嫌違法違規(guī)行為的券商的處罰期，由三個(gè)月改為六個(gè)月。如果整改期不達(dá)標(biāo)的，再延長(zhǎng)三個(gè)月。并在處罰期間暫停受理該券商的一切保薦業(yè)務(wù)。

券商中國(guó)一名為喜多多的粉絲認(rèn)為，造假屢禁不絕，還是懲罰力度?。〈蠹叶际峭娼鹑诘模帐痔装桌悄鞘浅Ｓ械氖虑?。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和收益的比率，那也是天天在考量。如果他認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)大于收益，那他自然就不干了，反過來(lái)，收益大于風(fēng)險(xiǎn)，那要是放棄了，簡(jiǎn)直就是割他的肉！

另一市場(chǎng)人士表示，不要像之前的那幾單造假事件用金錢就輕松擺平了，因?yàn)檫@群詐騙犯有的是錢，他們?cè)旒俚谋├氨蓉湺?，假如毒販被抓可以交筆錢就走人的話，那就是鼓勵(lì)販毒。對(duì)于亂象叢生的中國(guó)資本市場(chǎng)，允許用金錢贖罪比犯罪本身還要邪惡！希望不僅限于監(jiān)管部門立案調(diào)查，還應(yīng)“行刑”銜接，司法部門及時(shí)介入，依法嚴(yán)懲那些不法之徒，只有讓壞人得到應(yīng)有的報(bào)應(yīng)，資本市場(chǎng)的公序良俗才會(huì)有撥云見日的那一天！

按照現(xiàn)行《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員出具的專業(yè)意見存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，或者因不配合保薦工作而導(dǎo)致嚴(yán)重后果的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起6個(gè)月到36個(gè)月內(nèi)不受理其文件，并將處理結(jié)果予以公布。