主辦券商推薦新三板掛牌流程趨同IPO

新三板掛牌企業(yè)數(shù)量已突破8000家大關(guān)，為防止排隊(duì)掛牌公司渾水摸魚(yú)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)從第一道關(guān)“掛牌業(yè)務(wù)”入手，93家主辦券商隨之承擔(dān)“把關(guān)、遴選”的重任，迅速把“內(nèi)核”抓起來(lái)。

在昨日的主辦券商內(nèi)核工作指引培訓(xùn)上，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)人士向各家主辦券商場(chǎng)外市場(chǎng)部及內(nèi)核機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，在接下來(lái)不足2個(gè)月時(shí)間內(nèi)，必須設(shè)10名以上成員組成的內(nèi)核機(jī)構(gòu)，且獨(dú)立于推薦業(yè)務(wù)部門，內(nèi)核專員必須赴現(xiàn)場(chǎng)檢查，現(xiàn)場(chǎng)核查工作底稿作為推薦文件附件提交股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。

上述人士要求，主辦券商應(yīng)加強(qiáng)推薦業(yè)務(wù)的質(zhì)量管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，建立健全內(nèi)核工作體系，在向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送推薦掛牌項(xiàng)目申請(qǐng)文件前，應(yīng)履行內(nèi)核程序。在掛牌企業(yè)遴選方面，強(qiáng)調(diào)“主辦券商制”。

該人士昨日還首次回應(yīng)了“掛牌標(biāo)準(zhǔn)、資金占用、財(cái)務(wù)核算質(zhì)量、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)掛牌、眾籌企業(yè)掛牌、做市庫(kù)存股、一行三會(huì)監(jiān)管的金融類企業(yè)”等市場(chǎng)關(guān)注的七大問(wèn)題。

掛牌標(biāo)準(zhǔn)未提高

但區(qū)分行業(yè)

全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的掛牌標(biāo)準(zhǔn)目前還沒(méi)有發(fā)生變化，但掛牌業(yè)務(wù)部對(duì)于申報(bào)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力判斷標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整。

在具體審核中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于申請(qǐng)掛牌企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)等規(guī)模達(dá)不到審核認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的，將納入觀察名單，必須待滿足審核認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)后方可正常推進(jìn)審核。

掛牌業(yè)務(wù)部相關(guān)人士透露，監(jiān)管部門在具體認(rèn)定時(shí)，首先會(huì)區(qū)分行業(yè)：除科技創(chuàng)新型企業(yè)外，申請(qǐng)掛牌企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模應(yīng)不低于同行業(yè)公司平均水平，且報(bào)告期內(nèi)不能出現(xiàn)連續(xù)虧損；對(duì)于科技創(chuàng)新型企業(yè)，同樣對(duì)營(yíng)收有一定的要求，若兩年一期的收入合計(jì)低于1000萬(wàn)元，則列入觀察名單；對(duì)于研發(fā)型企業(yè)，未達(dá)到營(yíng)收門檻的，凈資產(chǎn)至少應(yīng)在3000萬(wàn)元～5000萬(wàn)元之間，以確保其能夠維持3年～5年的正常運(yùn)作。

據(jù)介紹，8月將出臺(tái)受“一行三會(huì)”監(jiān)管的金融類企業(yè)信息披露業(yè)務(wù)指引，主辦券商按照指引修改相關(guān)信息披露文件。

推薦掛牌流程趨同IPO

內(nèi)核新增現(xiàn)場(chǎng)檢查

另一位參與培訓(xùn)的華北地區(qū)券商新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向證券時(shí)報(bào)記者透露，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)部人士還重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，主辦券商必須設(shè)立10名以上成員組成的內(nèi)核機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立于推薦業(yè)務(wù)部門，專職負(fù)責(zé)內(nèi)核工作的組織與管理。

更為重要的是，主辦券商的內(nèi)核流程中除了內(nèi)核會(huì)議，必須新增“現(xiàn)場(chǎng)核查”，內(nèi)核專員的現(xiàn)場(chǎng)核查是強(qiáng)制性安排。

“現(xiàn)場(chǎng)核查報(bào)告是內(nèi)核專員免責(zé)的重要依據(jù)。”按照新規(guī)，主辦券商召開(kāi)內(nèi)核會(huì)議之前，內(nèi)核專員應(yīng)該對(duì)項(xiàng)目小組提交的推薦文件和掛牌申請(qǐng)文件、盡職調(diào)查工作底稿進(jìn)行審查，并根據(jù)文件審查情況開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)核查。通過(guò)實(shí)地察看、訪談等方式了解項(xiàng)目基本情況和主要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重點(diǎn)問(wèn)題予以關(guān)注。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求，內(nèi)核專員應(yīng)當(dāng)形成現(xiàn)場(chǎng)核查報(bào)告并提交內(nèi)核會(huì)議，現(xiàn)場(chǎng)核查報(bào)告是現(xiàn)場(chǎng)核查工作的總結(jié)性文件，但尚未設(shè)模板。內(nèi)核專員應(yīng)制作現(xiàn)場(chǎng)核查工作底稿并由主辦券商歸檔留存，保存期限不少于10年，現(xiàn)場(chǎng)核查工作底稿作為推薦文件附件提交股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。

參與培訓(xùn)的一位華東地區(qū)上市券商新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，監(jiān)管部門以專題培訓(xùn)的方式，逐條解釋《主辦券商內(nèi)核工作指引（試行）》新規(guī)，這也標(biāo)志著，新三板推薦掛牌業(yè)務(wù)流程更加規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，嚴(yán)格監(jiān)管主辦券商推薦掛牌的內(nèi)核流程，其整體要求與主板IPO趨同。