23家公司沒錢也要投海外，新三板出海投資大潮來了

4個(gè)月，109家公司進(jìn)行135筆海外投資

今年以來，新三板公司海外投資的數(shù)量在快速增長(zhǎng)，尤其是3月份以后。

根據(jù)讀懂新三板研究中心的數(shù)據(jù)，2016年3月1日到2016年6月30日，新三板共有109家公司進(jìn)行了135筆海外投資，涉及金額13.07億元。

（數(shù)據(jù)來源：choice,讀懂新三板研究中心）

新三板公司的海外投資在今年3月達(dá)到了一個(gè)高峰，從上圖可以看出，春節(jié)后的3月，新三板出海投資高達(dá)34次。這種增長(zhǎng)一直持續(xù)到6月，3到6月，新三板每月出海投資的次數(shù)基本維持在30次左右，始終維持為一個(gè)高位。

與此相反，2015年10月之前，新三板公司的海外投資次數(shù)一直處于低位徘徊，與此同時(shí)新三板掛牌公司數(shù)量已經(jīng)從2015年4月的2343家上升至10月的3896家，增長(zhǎng)66.28%。

從人民幣匯率圖中可以看到，人民幣貶值真正開始于2015年11月，這與新三板出海投資次數(shù)增長(zhǎng)趨勢(shì)幾乎一致。而同期新三板掛牌公司數(shù)量從3896家上升至5826家，增長(zhǎng)49.53%。

換句話說，新三板出海投資的次數(shù)更取決于新三板公司對(duì)形勢(shì)的判斷和自身的意愿，與新三板掛牌公司數(shù)量的關(guān)系不大。

在人民幣真正開始貶值的2015年11月，新三板公司海外投資次數(shù)上升至19次，較10月增長(zhǎng)137%，此后直至2016年2月，新三板每月海外投資穩(wěn)定在20次左右。

尤其在春節(jié)回來后，突然出現(xiàn)一大批企業(yè)決定出海投資。可以看出，人民幣貶值壓力加大，市場(chǎng)在經(jīng)過一段時(shí)間的消化期和準(zhǔn)備期后，紛紛選擇了海外投資。

工業(yè)公司增加，信息技術(shù)和金融公司下降

讀懂君對(duì)去年新三板公司海外投資的狀況進(jìn)行分析時(shí)，寫過《資金出海欲望從未如此強(qiáng)烈，新三板公司海外投資揭秘》一文，曾提到信息技術(shù)是公司海外擴(kuò)張意愿最強(qiáng)烈的行業(yè)，那么如今這一現(xiàn)象是否發(fā)生了變化呢？

（數(shù)據(jù)來源：choice,讀懂新三板研究中心）

從上圖來看，在2月至6月109家出海投資的公司中，信息技術(shù)行業(yè)有35家，占比32%，但相較于之前的39%已經(jīng)有些許下降。與此同時(shí)，工業(yè)行業(yè)出海投資的公司占比由之前的16.41%上升至27.52%。

在新三板工業(yè)公司出海浪潮的背后，讀懂君發(fā)現(xiàn)，這些工業(yè)行業(yè)的公司大多都有一定規(guī)模，但盈利情況卻不甚理想。就拿2015年來說，這些工業(yè)公司平均營(yíng)業(yè)收入為2.2億元，超過新三板平均營(yíng)業(yè)收入34.16%，平均凈利潤(rùn)卻僅為1321.85萬元，超過新三板平均凈利潤(rùn)2.17%。不過，它們有一個(gè)共同的特點(diǎn)——有錢。

2015年末，出海投資的工業(yè)公司，賬上平均持有的現(xiàn)金為7433.27萬元，而同期整個(gè)新三板公司平均持有現(xiàn)金4673.66萬元。

既然有錢，海外投資還是要做的。畢竟世界這么大，我想去看看！

（數(shù)據(jù)來源：choice,讀懂新三板研究中心）

看看行業(yè)出海投資金額分布圖，你會(huì)發(fā)現(xiàn)在去年1月到今年2月，出海投資金額高達(dá)115.98億元的金融行業(yè)仿佛蒸發(fā)了一樣，在這次出海投資大潮中僅僅只有689.95萬元，占比從84.96%下降至現(xiàn)在的不到1%。

這當(dāng)然與新三板私募行業(yè)的沒落不無關(guān)系。在今年2月之前的前10大海外投資中，有5筆是由私募投資的，其中不乏中科招商、九鼎集團(tuán)等新三板私募大佬。

從這方面看，金融行業(yè)海外投資上的驚人表現(xiàn)在一定程度上加劇了去年1月到今年2月出海投資的表面上的繁榮。除去金融機(jī)構(gòu)115.98億元的海外投資，去年1月到今年2月，一年多的時(shí)間，新三板公司出海投資的金額只有20.52億元。與此形成鮮明的對(duì)比的是，2016年3月至6月，四個(gè)月時(shí)間，新三板公司海外投資金額就已經(jīng)達(dá)到13.07億元。

香港和美國(guó)是首選，印度受青睞

和之前一樣，香港和美國(guó)仍然是新三板公司出海投資的首選，印度作為新興市場(chǎng)也越來越受到資金的青睞。

值得注意的是，這135筆海外投資有58次是以美元的形式進(jìn)行投資的，占比42.96%。究其原因，一方面是因?yàn)槊涝趪?guó)際貿(mào)易中的重要地位，而另一方面美元升值也讓美元成為了具有投資價(jià)值的資產(chǎn)。

（數(shù)據(jù)來源：choice,讀懂新三板研究中心）

另外，不同行業(yè)在海外投資去向選擇方面也存在著差異。就拿信息技術(shù)和工業(yè)的公司來說，信息技術(shù)行業(yè)出海投資的35家公司中，共有16家投向了香港以外的地方，其中12家投向了日本、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家。而工業(yè)行業(yè)出海投資30家公司中，共有23家投向了香港以外的地方，其中12家投向了哈薩克斯坦、印度等亞洲國(guó)家。換句話說，新三板信息技術(shù)行業(yè)的公司鐘情于發(fā)達(dá)地區(qū)，而工業(yè)的公司則更喜歡去周邊國(guó)家走走。

23家公司沒錢也要出海

有一個(gè)值得注意的地方是，在這出海的109家公司中，有23家公司的投資額超過了2015年末公司持有的現(xiàn)金，當(dāng)然也不乏有個(gè)別企業(yè)是將現(xiàn)金用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，但這些企業(yè)更多的情況是確實(shí)沒那么多錢！

沒錢怎么辦，那就去找錢唄！就拿中匯影視來說，公司計(jì)劃投資不超過2000萬美元去美國(guó)拍電影，2015年末公司持有的現(xiàn)金僅為7658.2萬元，看上去似乎不夠，于是2016年中匯影視就完成了一筆6000萬的融資。當(dāng)然除了中匯影視，還有6家在2016年以融資的方式去彌補(bǔ)資金的不足。

實(shí)在沒錢，還能用別的東西抵，鑫高益就是這么干的。2016年4月8日，鑫高益計(jì)劃出資6021.67萬元與GEMINI MEDICAL NETWORKS PVT. LTD.共同出資設(shè)立控股子公司鑫高益醫(yī)療（印度）有限公司，但2015年末公司持有的現(xiàn)金僅為586.32萬元，所以鑫高益以現(xiàn)金及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的出資方式進(jìn)行投資的。

那如果什么東西都沒有呢？那就沒辦法了。總結(jié)成一句話，就是我不管我就是要出去！

例如江蘇天龍，公司將與何玲、邱少華、程唯笑共同出資設(shè)立控股子公司中國(guó)天龍玄武巖加拿大股份有限公司。其中，江蘇天龍出資4604.11萬元，而2015年江蘇天龍持有的現(xiàn)金僅為10.16萬元，目前公司正在進(jìn)行2000萬的融資計(jì)劃。

那么，這些公司都出去干什么了呢？公告顯示，無非就是開拓市場(chǎng)、業(yè)務(wù)拓展和提升競(jìng)爭(zhēng)力。下面我們就來具體看看，在這4個(gè)月的出海大潮中10筆最大的出海投資，它們出海都做了什么？

1.中匯影視2000萬美元拍電影

中匯影視以控股子公司美國(guó)超級(jí)英雄影業(yè)有限公司為管理運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，投資不超過2000萬美元與數(shù)位好萊塢知名導(dǎo)演合作，先期共同開發(fā)制作2至3部好萊塢電影，目前已經(jīng)公布的投資標(biāo)的為《馬歇爾》、《情迷曼哈頓》（洽談中）。2000萬美元，讓公司順利進(jìn)軍美國(guó)電影市場(chǎng)，也是拍過好萊塢大片兒的公司了。

2.圣泉集團(tuán)1億元做融資租賃

圣泉集團(tuán)向圣泉香港增資1億元，用于圣泉香港在境內(nèi)設(shè)立外商投資的融資租賃公司。圣泉集團(tuán)本身是從事新材料、大健康和生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)的公司，這次投資是為了擴(kuò)展公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，畢竟融資租賃最近在新三板上是越來越火了。

3.華清飛揚(yáng)8116.39萬殺進(jìn)韓國(guó)市場(chǎng)

華清飛揚(yáng)擬通過全資子公司華清香港對(duì) COWON SYSTEMS 進(jìn)行投資，投資金額合計(jì)約為8116.39萬元。COWON SYSTEMS是一家從事制造、銷售數(shù)碼產(chǎn)品的公司，公司將與COWON SYSTEMS在網(wǎng)絡(luò)游戲領(lǐng)域開展合作，并進(jìn)入韓國(guó)市場(chǎng)。

4.綠岸網(wǎng)絡(luò)7999萬港幣（要不要換成人民幣）做海外代理

綠岸網(wǎng)絡(luò)向香港全資子公司綠岸網(wǎng)絡(luò)科技（香港）股份有限公司增資7999萬港幣，該次增資是為了更好地開展海外代理發(fā)行、項(xiàng)目投資布局等。

5.藍(lán)島環(huán)保1000萬美元（）進(jìn)軍柬埔寨

藍(lán)島環(huán)保向全資子公司藍(lán)島（香港）國(guó)際控股有限公司增資1000萬美元，藍(lán)島香港將與星匯房地產(chǎn)發(fā)展有限公司簽署合作合同，雙方擬在柬埔寨建設(shè)的金邊星匯城房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行合作。

6.星昊醫(yī)藥1000萬美元設(shè)立全資子公司

星昊醫(yī)藥將出資1000萬美元在香港設(shè)立全資子公司，用于開拓海外市場(chǎng)。

7.鑫高益900萬美元設(shè)立合資企業(yè)

鑫高益將與 GEMINI MEDICAL NETWORKS PVT. LTD.共同出資設(shè)立控股子公司鑫高益醫(yī)療（印度）有限公司，其中鑫高益出資900萬美元。本次投資是為了拓展公司海外市場(chǎng)。

8.百年巧匠700萬美元設(shè)立合資企業(yè)

百年巧匠與美國(guó)漢天傳播產(chǎn)業(yè)集團(tuán)共同出資設(shè)立控股子公司，地點(diǎn)在美國(guó)洛杉磯。其中，百年巧匠用現(xiàn)金與實(shí)物結(jié)合的方式出資700萬美元，占比70%。此次投資一方面為了及時(shí)獲取國(guó)際市場(chǎng)最新消息，把握前沿技術(shù)，另一方面為了開展海外相關(guān)業(yè)務(wù)。

9.江蘇天龍4604.11萬元設(shè)立合資企業(yè)

江蘇天龍將與何玲、邱少華、程唯笑，共同出資設(shè)立控股子公司中國(guó)天龍玄武巖加拿大股份有限公司，其中，江蘇天龍出資4604.11萬元。此次投資的目的為拓展海外市場(chǎng)。江蘇天龍是一家從事玄武巖纖維及制品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，2015年公司營(yíng)業(yè)收入為630.79萬元，凈利潤(rùn)為-568.37萬元。

10.賽特斯500萬美元拓展北美業(yè)務(wù)

賽特斯的控股子公司將出資500萬美元在美國(guó)設(shè)立全資子公司美國(guó)加州子公司。本次投資將用于拓展北美業(yè)務(wù)，同時(shí)與國(guó)外公司進(jìn)行技術(shù)合作。(挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自讀懂新三板微信號(hào)：ddxinsanban)