新三板持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù) 應(yīng)擺脫雞肋定位

最近全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）召開了持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)培訓(xùn)會，會上一位機構(gòu)業(yè)務(wù)人士講道，對目前主辦券商持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)的整體感受是業(yè)務(wù)經(jīng)營理念相對滯后，重量輕質(zhì)，重推薦輕督導(dǎo)。

筆者和機構(gòu)業(yè)務(wù)部的這位人士感受相似，從每日全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)里數(shù)不清的更正公告就能看出持續(xù)督導(dǎo)這個活在券商的業(yè)務(wù)體系中不是最重要的業(yè)務(wù)。

一單掛牌業(yè)務(wù)券商的收入在150萬到200萬左右，而一家公司每年持續(xù)督導(dǎo)費用大概在10萬到20萬不等，用一位券商朋友的話講，持續(xù)督導(dǎo)的費用還不夠給員工發(fā)工資的，更不要提給公司創(chuàng)收了。這樣的情況下重推薦輕督導(dǎo)也能理解。

除了費用這點事，還有一組數(shù)據(jù)也能說明目前持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)不好干。截至2016年9月28日，新三板市場掛牌企業(yè)9102家，而擁有推薦掛牌業(yè)務(wù)資格券商僅97家，平均一家券商要督導(dǎo)94家公司。

就我了解，對大多數(shù)券商來說，新三板并非核心業(yè)務(wù)，因此新三板業(yè)務(wù)配備的人員也有限。企業(yè)數(shù)量大躍進之下，券商人員的短缺也造成了目前持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。

從業(yè)務(wù)的優(yōu)先等級和收入水平來看，持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)都是不折不扣的雞肋。但這又是一塊不能丟的雞肋。

現(xiàn)有的監(jiān)管要求下券商被要求在多個環(huán)節(jié)為企業(yè)背書，一旦督導(dǎo)未盡責，企業(yè)爆發(fā)風(fēng)險，券商也要承擔相應(yīng)責任。

另外，筆者也了解到監(jiān)管層要求券商的持續(xù)督導(dǎo)工作底稿的保存期應(yīng)不少于十年，哪怕日常打電話的記錄、微信、QQ聊天記錄，都可作為底稿留痕的材料。即持續(xù)督導(dǎo)的責任可回溯很多年。

這樣的一塊雞肋，任誰也不敢輕易丟棄。

但實際上，從這次督導(dǎo)培訓(xùn)會能看出來，盡管天天使著鞭子從嚴監(jiān)管，但監(jiān)管層也在想如何給券商減壓松綁，能讓持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)不再是雞肋。

這次提到正在研究的摘牌制度以及未來可能對資金占用認定的放寬都是在幫著券商減輕壓力。

比較直觀的一個案例是，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)今年以來在資金占用這塊陸陸續(xù)續(xù)查了很多家，這些案件中，對有的公司和券商進行了處罰，有的并沒有進行處罰。沒有處罰的很大原因是有證據(jù)表明主辦券商盡到了勤勉盡責的責任，有一系列的留痕動作，因此免于處罰。

但不管怎樣，企業(yè)與券商數(shù)量的差距，收費標準在短時間內(nèi)都難以解決。未來能讓持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)食之有味，顯然還需更多的辦法和支持。