新三板監(jiān)管空窗期 關(guān)聯(lián)方資金占用問題頻發(fā)

10月13日，唐山京東大健康股份有限公司（簡稱：京東健康，832916）因未及時披露涉訴事項和關(guān)聯(lián)方資金占用問題，被其主辦券商華融證券發(fā)布風(fēng)險提示。不僅如此，9月以來，多家新三板公司已因類似問題遭到了證監(jiān)局的處罰。

關(guān)聯(lián)方資金占用問題頻發(fā)

10月13日，京東健康因未經(jīng)董事會及股東大會審議，造成了兩筆關(guān)聯(lián)方資金占用問題被主辦券商華融證券風(fēng)險提示。主辦券商稱，當(dāng)時借款時，京東健康未與關(guān)聯(lián)方簽訂借款協(xié)議，關(guān)聯(lián)方也未支付資金占用費用。

京東健康存在關(guān)聯(lián)方資金占用目前只是被主辦券商發(fā)布了風(fēng)險提示，9月以來，數(shù)家新三板公司因類似問題已經(jīng)連續(xù)受到了證監(jiān)局的處罰。

9月27日，傳誠時裝被上海證監(jiān)局采取出具警示函、泰瑞機械被天津證監(jiān)局出具監(jiān)管關(guān)注函；9月29日，吉瑞祥收到新疆證監(jiān)局監(jiān)管談話措施；9月30日，津海股份收到河北監(jiān)管局警示函、墨藥股份被安徽證監(jiān)局出具監(jiān)管關(guān)注函；10月8日紫羅蘭被證監(jiān)會新疆證監(jiān)局采取監(jiān)管談話；10月12日，眾工機械收到四川證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書。

不可思議的是，違規(guī)案例的處罰力度在不斷升級，關(guān)聯(lián)方資金占用違規(guī)數(shù)量卻在不斷增多。據(jù)挖貝網(wǎng)新三板研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，9月份新三板共發(fā)生了14件關(guān)聯(lián)方資金占用問題，8月份和7月份均為12件，6月則僅有7件。

仍處于監(jiān)管空窗期

談及這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因，一位研究員告訴挖貝網(wǎng)，“資金占用問題在上市公司中其實已經(jīng)非常嚴(yán)重，上市公司違規(guī)成本仍然比較低廉。”

挖貝網(wǎng)查閱了針對上市公司關(guān)聯(lián)方資金占用問題的處罰措施發(fā)現(xiàn)，2003年，中國證監(jiān)會頒布了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知》，其中規(guī)定，給上市公司造成損失或嚴(yán)重?fù)p害其他股東利益的，應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任，并由相關(guān)部門依法處罰。但是，造成多少損失或損害其他股東多少利益構(gòu)成犯罪，究竟按什么賠率賠償，該文并未詳細(xì)界定。

其他公開資料也顯示，我國目前還沒有直接的、專門針對關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的刑事處罰條款，有分析師稱，“這也是造成關(guān)聯(lián)方占款屢禁不止、清欠進展遲緩的主要成因之一，大部分新三板掛牌公司屬于中小企業(yè)，公司治理相對不規(guī)范更加容易出現(xiàn)此類問題。”

關(guān)聯(lián)方私自占用資金，不披露不履行內(nèi)部審批程序增加企業(yè)運營風(fēng)險，無論是對于上市公司還是新三板掛牌公司，監(jiān)管層都是嚴(yán)令禁止的，目前頻發(fā)的資金占用問題暴露出監(jiān)管仍處于空窗期。

不過，股轉(zhuǎn)公司對違規(guī)案例的處罰力度升級也顯示出了監(jiān)管部門對于新三板市場制度建設(shè)的重視，“新三板監(jiān)管措施會日趨嚴(yán)格，后續(xù)的差異化監(jiān)管和服務(wù)會依次落地，掛牌公司應(yīng)該加強信披管理，充分披露關(guān)聯(lián)方資金占用信息。”上述研究員補充。