新三板私募做市規(guī)則初定 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求券商做好準備

新三板私募做市業(yè)務試點正式展開已經(jīng)臨近?！督?jīng)濟參考報》記者獲悉，日前全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)<私募機構(gòu)做市業(yè)務試點技術(shù)方案座談會會議紀要>的通知》，要求各主辦券商做好私募做市技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)、部署及日常運營維護工作，并要求結(jié)算券商做好相關(guān)私募機構(gòu)做市技術(shù)系統(tǒng)上線測試及現(xiàn)場驗收工作。

通知要求，結(jié)算券商限于已經(jīng)在全國股轉(zhuǎn)公司備案從事做市及經(jīng)紀業(yè)務的主辦券商，結(jié)算券商應提高私募做市服務水平，增強相關(guān)系統(tǒng)安全及業(yè)務風險控制能力。一是結(jié)算券商應與私募做市上前述交易及結(jié)算服務協(xié)議，明確服務內(nèi)容、職責分工及責任劃分；二是結(jié)算券商應嚴格履行保密業(yè)務，不得利用私募做市商做市業(yè)務信息為任何機構(gòu)或個人謀取不當利益；三是結(jié)算券商應建立健全業(yè)務制度，配備必要技術(shù)系統(tǒng)和人員，確保私募做市系統(tǒng)安全穩(wěn)定持續(xù)合規(guī)運行，并接受股轉(zhuǎn)系統(tǒng)檢查。

隨之下發(fā)的會議紀要則顯示，在9月26日召開的私募做市試點技術(shù)方案座談會上，銀河、中泰、招商、中山等4家主辦券商，金證、恒生等開發(fā)商、朱雀投資等私募機構(gòu)代表以及中國結(jié)算北分等參加了會議，會議一致同意，私募做市技術(shù)系統(tǒng)（含做市交易終端）應由具有中國結(jié)算參與人資格的主辦券商提供，并滿足相關(guān)功能。試點期間私募做市商僅可選擇1家結(jié)算券商提供做市技術(shù)支持服務，結(jié)算券商可服務多家私募機構(gòu)做市技術(shù)需求。私募做市商開展業(yè)務前，應向結(jié)算券商單獨租用1個新增做市交易單元開展做市申報業(yè)務，同時結(jié)算券商應向中國結(jié)算北分申請為每家私募做市商配置1個對應的客戶做市專用托管單元。

上述會議明確，私募做市商應比照現(xiàn)行證券公司(886.12,-2.350,-0.26%)類做市商相關(guān)監(jiān)管要求開展業(yè)務試點。同時，針對私募機構(gòu)與證券公司監(jiān)管及業(yè)務運營的不同特點，在組織機構(gòu)、從業(yè)人員管理、做市資金來源、庫存股范圍及獲取方式等方面作了差異化安排。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，新三板掛牌公司達9256家，總股本5358.25億股，其中無限售股本2091.52億股，總市值達36146.23億元。從轉(zhuǎn)讓方式來看，上述9256家股派企業(yè)中，以做市方式轉(zhuǎn)讓的企業(yè)為1645家，即便如此，也讓現(xiàn)有的做市機構(gòu)（券商）捉襟見肘。數(shù)據(jù)顯示，目前具有做市資格的券商為86家，但做市數(shù)量相對較為集中，其中，中泰證券、廣州證券和興業(yè)證券(7.91,-0.030,-0.38%)的做市數(shù)量就分別達到了303家、302家和287家。

業(yè)內(nèi)人士則認為，私募參與做市，不僅能增加新三板市場不同背景做市商數(shù)量，打破券商做市壟斷地位，起到活躍交易的催化劑作用，也將倒逼原有做市商對盈利模式進行新的思考。