耿直了我的哥 玖隆再生自曝或?qū)⒂诿髂瓯徽{(diào)至基礎(chǔ)層

還記得9月份新三板鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“米米樂退層事件”嗎？新三板創(chuàng)新層企業(yè)米米樂（833048）被耿直的主辦券商?hào)|興證券提示風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)男氯鍎?chuàng)新層調(diào)整至基礎(chǔ)層。

當(dāng)時(shí)挖貝網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了一下，被證監(jiān)會(huì)處罰的創(chuàng)新層企業(yè)不止米米樂一家，還有奇致激光（832861）、天富電氣（831421）等創(chuàng)新層企業(yè)與米米樂“作伴”。但因?yàn)樗鼈儾⑽窗l(fā)布有調(diào)層風(fēng)險(xiǎn)的公告，所以算不上米米樂真正的“小伙伴”。

真正與米米樂作伴的是10月24日自曝有被調(diào)整至基礎(chǔ)層風(fēng)險(xiǎn)的玖隆再生（832718）。

有新三板研究員對(duì)挖貝網(wǎng)表示，隨著新三板制度的不斷完善，以后這樣的事情肯定會(huì)比較多見。他認(rèn)為，以后摘牌都可能變成一個(gè)常態(tài)化的事情，調(diào)層相對(duì)來說都只是一件小事了。

自曝有調(diào)層風(fēng)險(xiǎn)

10月24日，新三板創(chuàng)新層企業(yè)玖隆再生發(fā)布公告稱，已不滿足創(chuàng)新層的維持條件，公司將可能于2017年5月底由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的創(chuàng)新層調(diào)整至基礎(chǔ)層。并提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

挖貝網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，和米米樂被主辦券商曝出有調(diào)整至基礎(chǔ)層的風(fēng)險(xiǎn)不同，玖隆再生的相關(guān)公告系公司董事會(huì)發(fā)布。

在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)查詢2家公司相關(guān)公告可以發(fā)現(xiàn)，米米樂的相關(guān)公告名稱前顯示為券商公告，公告內(nèi)落款為東興證券股份有限公司；而玖隆再生的相關(guān)公告名稱前顯示為臨時(shí)公告，公告內(nèi)落款則為蘇州玖隆再生科技股份有限公司董事會(huì)。

米米樂和玖隆再生關(guān)于可能調(diào)整至基礎(chǔ)層的公告（挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖）

關(guān)聯(lián)方累計(jì)占用資金超1億被罰

關(guān)聯(lián)方資金占用是今年監(jiān)管層重點(diǎn)監(jiān)管的對(duì)象之一。

和米米樂一樣，玖隆再生同樣因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方、股東資金占用問題被證監(jiān)會(huì)地方監(jiān)管局處罰。

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，2015年度、2016年至今，玖隆再生關(guān)聯(lián)方常熟百納再生資源有限公司、股東唐關(guān)林累計(jì)占用掛牌公司資金達(dá)1.02億元。

唐關(guān)林何許人？

挖貝網(wǎng)查詢玖隆再生2016年半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，唐關(guān)林與玖隆再生現(xiàn)任董事長(zhǎng)、控股股東唐國(guó)明系父子關(guān)系，唐國(guó)明直接和間接持有玖隆再生77.51%的股份，唐關(guān)林持有9.36%的股份。

這也是目前存在資金占用問題的眾多新三板公司普遍存在的問題，即股權(quán)過于集中，且多集中在一個(gè)家族手中，公司掛牌后也沒有擺脫家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式，股東養(yǎng)成了從公司拿錢的習(xí)慣。

嚴(yán)監(jiān)管形勢(shì)下，雖所有占用資金已在今年8月前歸還完畢，但玖隆再生仍難逃被處罰命運(yùn)。在2016年10月19日被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局采取出具警示函的監(jiān)管措施。

玖隆再生被證監(jiān)會(huì)地方監(jiān)管局處罰后，違反了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法（試行）》（下稱：《分層管理辦法》）條款，不再滿足創(chuàng)新層維持標(biāo)準(zhǔn)。

《分層管理辦法》第十二條第三款中明確規(guī)定，進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司不得存在的第2種情形即為：掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。

調(diào)層相對(duì)來說只是小事

今年以來，監(jiān)管層對(duì)包括主辦券商、董事會(huì)秘書的工作都提出更高要求，比如按月披露券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、要求創(chuàng)新層企業(yè)的董秘持證上崗等。另外，監(jiān)管層也對(duì)部分涉嫌信息披露違規(guī)、隱藏信息不對(duì)外披露的企業(yè)采取了監(jiān)管措施。

玖隆再生主動(dòng)披露有調(diào)層風(fēng)險(xiǎn)的公告，在一位新三板研究員看來“這一定程度上反映了在今年嚴(yán)監(jiān)管的形勢(shì)下，新三板公司的信息披露在日漸走向規(guī)范化。”同時(shí)他對(duì)挖貝網(wǎng)表示，這也反映了玖隆再生這個(gè)公司對(duì)相關(guān)制度的認(rèn)識(shí)更加清晰了，而且真正認(rèn)識(shí)到了自己作為公眾公司的義務(wù)，就是要信息透明化。

上述新三板研究員認(rèn)為，有“米米樂退層事件”在前面起帶頭作用，這樣的信息可能玖隆再生不主動(dòng)披露，主辦券商在進(jìn)行督導(dǎo)時(shí)也會(huì)曝出來，公司自己主動(dòng)披露還好一些，起碼表明對(duì)投資者還是有個(gè)負(fù)責(zé)任的態(tài)度。

另外，他對(duì)挖貝網(wǎng)表示，“現(xiàn)在創(chuàng)新層實(shí)質(zhì)上并沒有什么具體的紅利，對(duì)某些公司來說，其實(shí)在創(chuàng)新層或者基礎(chǔ)層沒有什么太大的區(qū)別，退不退層都是無所謂的事情。而且隨著新三板制度的不斷完善，以后這樣的事情肯定會(huì)比較多見。比如上周股轉(zhuǎn)剛發(fā)布關(guān)于新三板摘牌的意見稿，以后摘牌都可能變成一個(gè)常態(tài)化的事情，調(diào)層相對(duì)來說都只是一件小事了。”（文/挖貝網(wǎng) 許蕓）（轉(zhuǎn)自挖貝網(wǎng)公眾號(hào)：wabeiwang）